Setiap investor yang diperdagangkan di bursa efek (ETF) menginginkan agar dana mereka memiliki kinerja terbaik, namun mengetahui dana mana yang dapat dipilih bisa sulit. Mudah untuk melihat mengapa Anda lebih memilih investasi tumbuh 20% dari 5%, namun ada faktor lain yang menentukan apakah ETF tepat untuk Anda atau tidak. Berikut adalah beberapa tip yang dapat digunakan investor sehari-hari untuk mengevaluasi ETF.

Memahami Manfaat Inti ETF

Jangan pernah melakukan investasi atau membeli aset tanpa terlebih dahulu memahaminya. Anda perlu tahu mengapa Anda memasukkan uang Anda ke ETF daripada menjadi reksa dana, saham, properti sewa atau bar emas. Daya tarik ETF dibungkus manfaat utamanya, termasuk likuiditas, diversifikasi portofolio, biaya masuk yang rendah dan transparansi. Jika kualitas ini bukan faktor terpenting bagi Anda, mungkin sudah saatnya mencari aset yang berbeda.

Jelas mengidentifikasi dan memahami harapan Anda. Semua kinerja investasi bersifat relatif, jadi Anda secara alami akan mengevaluasi kinerja ETF berdasarkan kinerja investasi lainnya. Investor ETF cenderung menghargai diversifikasi, jadi ETF seharusnya menawarkan diversifikasi yang relatif efisien per dolar yang diinvestasikan. Jika Anda menilai biaya dan likuiditas rendah, ETF harus menawarkan biaya yang relatif rendah dan likuiditas yang relatif tinggi per dolar yang diinvestasikan. Intinya, temukan faktor-faktor mana yang penting bagi Anda, dan condongkan diri terhadap aset apa pun yang paling efisien mewujudkan faktor-faktor tersebut. Hal ini sangat penting sebelum pembelian ETF, bila Anda menghadapi variasi dalam struktur produk, pilihan indeks benchmark, volume perdagangan dan eksposur risiko. Penting juga untuk mempertimbangkan tim manajemen, biaya dana dan omset.

Mengevaluasi Faktor Independen

Kecuali satu ETF adalah satu-satunya investasi Anda, dan seharusnya tidak jika Anda memiliki sumber daya yang memadai, maka bijaksana untuk memecah evaluasi Anda menjadi dua kategori. Ini adalah variabel yang penting dalam hubungannya dengan sisa aset Anda dan variabel yang penting, terlepas dari sisa aset Anda. Yang independen mungkin yang paling mudah untuk dievaluasi. Untuk menemukan variabel independen, pertimbangkan kualitas yang jika meningkat atau menurun dengan cara yang benar, akan selalu menjadi positif, terlepas dari kualitas portofolio lainnya.

Misalnya, biaya dana merupakan variabel evaluatif independen. Terlepas dari semua faktor lainnya, selalu lebih baik jika biaya dana lebih rendah. Hal ini berlaku bagi investor konservatif dan berisiko, untuk aset domestik dan internasional, dan untuk dana tanpa pajak atau pajak. Targetkan ETF dengan rasio biaya rendah, karena Anda tidak dapat mengendalikan pengembalian, namun Anda dapat mengendalikan biaya yang akan Anda bayar.

Faktor independen lainnya yang harus dievaluasi adalah likuiditas, pelacakan indeks dan penampungan pajak. Jika Anda ingin menjual ETF, Anda akan selalu lebih baik bila premi pasar sekunder lebih tinggi. Begitu juga saat membeli ETF, Anda akan lebih baik bila bisa membeli diskon lebih besar. Jika ETF dikelola secara aktif, yang terbaik adalah memiliki lebih banyak aset yang dikelola. Pada catatan itu, dana yang dikelola secara aktif membawa sejumlah kualifikasi statistik lainnya, seperti alpha, excess return atau nilai risiko (VaR). Sementara banyak investor peduli dengan alat ini, tidak semua ahli yakin akan keakuratan atau relevansinya.

Mengevaluasi Faktor-faktor yang Tergantung Portofolio

Faktor ketergantungan portofolio paling cepat adalah komposisi dana. Ini penting apakah ETF Anda melacak Dow Jones Industrial Average atau Nikkei. Ini penting jika ETF Anda memegang obligasi atau menggunakan leverage. Selain itu, Anda tidak dapat sepenuhnya mengevaluasi aset dasar tanpa memahami peran mereka dalam portofolio Anda yang lebih besar. Misalnya, Anda mungkin tidak ingin membeli saham ETF yang melacak S & P 500 jika 401 (k) Anda terdiri dari reksa dana yang melacak S & P 500. Lebih baik melacak indeks yang berbeda dan mendapatkan eksposur ke pasar baru. atau mengurangi korelasi aset.

Pertimbangkan juga kedalaman kepemilikan. Jika satu-satunya investasi Anda adalah rumah Anda dan ETF, Anda mungkin menginginkan dana dengan beberapa ratus kepemilikan untuk meningkatkan diversifikasi. Jika, di sisi lain, Anda memiliki beberapa ETF berbeda dan menginginkan konsentrasi sektor tertentu, mungkin lebih baik memiliki dana dengan kepemilikan yang lebih sedikit dan lebih selektif. Efisiensi seleksi dan pelacak ETF adalah faktor penting yang harus dipertimbangkan. Dalam beberapa hal, indeks yang mendasarinya lebih penting dari pada ukuran dana atau tim manajemennya. Indeks dasar ETF Anda menentukan kinerjanya untuk sebagian besar, tapi juga sesuai dengan strategi pengoptimalan portofolio Anda. Faktor ketergantungan penting lainnya termasuk eksposur risiko spesifik, distribusi keuntungan modal, tingkat perputaran portofolio dan strategi seleksi keamanan.