"Pikirkan besar." Itulah motto yang paling banyak dicari investor sukses. Tapi terkadang, ide besar dan hasil investasi besar datang dalam paket kecil. Pada artikel ini, Anda akan belajar bagaimana Anda dapat menemukan dan mengevaluasi pemenang di pasar mikro-topi.

Ada lebih dari 9, 000 surat berharga yang diperdagangkan di Amerika Serikat. Sebagian besar investor langsung memikirkan perusahaan terbesar yang diperdagangkan di bursa utama, seperti Dow Jones Industrial Average, S & P 500 atau Nasdaq. Tapi ada juga banyak yang terlewatkan dan disalahpahami perusahaan kecil di alam semesta investasi ini yang patut terlihat keras.

Saham Mini
Oleh perusahaan kecil, kami mengacu pada "Mini-Mes" dari ekuitas - perusahaan topi mikro. Perusahaan-perusahaan ini memiliki kapitalisasi pasar di kisaran $ 50 juta sampai $ 300 juta. Mereka biasanya berdagang di Over-the-Counter Bulletin Board (OTCBB) atau bursa Nasdaq. Meski kurang dibicarakan oleh analis Wall Street, topi mikro sama sekali tidak diketahui; Dengan kata lain, Anda pasti akan menemukan banyak perusahaan yang Anda kenali di antara jajaran mereka, tepat di bawah topi kecil.

AD:

Hak Cipta © 2007 Investopedia. Saham Micro-cap, yang dapat diukur oleh Russell Microcap Index, secara signifikan mengungguli baik saham utama S & P 500 dan indeks saham kecil Russell 2000 di atas lima tahun terakhir

AD:

Sumber: Google Finance

Gambar 2: Topi mikro mengungguli topi besar dan topi kecil

Micro-caps dapat memberikan diversifikasi yang signifikan pada portofolio Anda. Kelas aset ini biasanya memiliki korelasi yang sangat rendah dengan kelas ekuitas U. S. lainnya (serendah 0,60 versus S & P 500 untuk periode 1972-2006), serta korelasi rendah dengan ekuitas internasional dan sekuritas pendapatan tetap. Seperti ditunjukkan oleh Gambar 1, micro-caps memiliki risiko lebih tinggi daripada kelas aset lainnya.

AD:

Menganalisis Kapsul Mikro

Perusahaan mikro-topi tidak menghasilkan biaya investasi perbankan yang gemuk untuk perusahaan Wall Street, jadi mereka jarang menikmati liputan penelitian berkala oleh para analis. Akibatnya, dibutuhkan lebih banyak waktu dan usaha untuk menganalisis perusahaan kecil daripada perusahaan besar, dan lebih sedikit laporan yang dipublikasikan berarti investor harus melakukan penelitian yang lebih orisinal. Hasilnya, bagaimanapun, adalah bahwa saham mikro-topi sering tidak diperdagangkan dengan nilai penuhnya, menciptakan inefisiensi harga dari mana investor yang cerdas bisa mendapatkan keuntungan.

Ketika harus menganalisis perusahaan mikro-topi, pendekatannya sama dengan perusahaan yang lebih besar; hanya apa yang Anda tekankan dalam analisis ini akan berbeda. Seperti halnya investasi potensial, Anda mungkin memulai dengan menilai harga saham saat ini terhadap rentang perdagangan high / low 52 minggu. Anda mungkin melirik rasio valuasi, seperti harga / earning multiple atau price / book multiple, untuk melihat apakah saham terlihat murah atau mahal.Anda mungkin akan meninjau laporan keuangan perusahaan untuk mengetahui berapa keuntungan bersih yang diperoleh dari pendapatan, seberapa tinggi tingkat hutang dibandingkan dengan modal dasar perusahaan dan apakah perusahaan menghasilkan uang atau membakarnya.
Tidak Menghasilkan Uang?

Apa yang mungkin Anda temukan adalah bahwa banyak perusahaan mikro-topi belum menghasilkan uang. Penghasilan mungkin negatif, sehingga rasio valuasi saham tradisional tidak masuk akal. Anda mungkin juga melihat defisit yang cukup besar dalam ekuitas, di mana angka positif seharusnya. Jangan terlalu khawatir! Ini mungkin pertanda bahwa perusahaan berada pada tahap awal pertumbuhan yang serba cepat.

Dengan perusahaan mikro-topi, bagaimana Anda menghabiskan waktu penelitian Anda akan terbalik. Tidak seperti perusahaan modal besar, dimana kinerja keuangan historis merupakan jendela ke depan, informasi non-keuangan memiliki nilai lebih saat melihat saham mikro. Anda harus menghabiskan 80% dari usaha Anda untuk memahami strategi bisnis dan model bisnis perusahaan, memastikan tim manajemen adalah orang yang tepat untuk melakukannya, memastikan industri tempat perusahaan beroperasi cukup besar dan berkembang, dan menilai bagaimana atau apakah itu lebih baik dari pesaingnya. Anda harus menghabiskan hanya 20% waktu Anda untuk melihat hasil keuangan saat ini. Bagi perusahaan kecil yang berkembang, laporan keuangan sudah kadaluwarsa pada saat diajukan. Pastikan, bagaimanapun, bahwa perusahaan tersebut melakukan laporan keuangan dengan SEC, dan hal itu terjadi tepat waktu. Bila perusahaan OTCBB tidak mengajukan laporan tepat waktu, maka akan diberikan tenggang waktu yang singkat oleh regulator namun kemudian dikeluarkan dari bursa. Pengarsipan yang tertunda, serta masalah audit yang tidak biasa, adalah bendera merah utama.

Penting untuk tetap mengetahui tren konsumen dan industri, jika Anda ingin sukses dalam memilih pemenang dari yang kalah. Kemajuan teknologi dan perubahan selera konsumen dan gaya hidup dapat membuat atau menghancurkan perusahaan terkuat sekalipun. Penelitian yang berfokus pada masa depan, seperti prediksi tren-guru Faith Popcorn, dapat memberi tahu Anda tentang merek, sikap, dan gagasan terbaru tentang bagaimana mengguncang dunia.

Pertanyaan untuk dipikirkan termasuk:

Apakah perusahaan ini telah menemukan produk atau layanan menarik yang mengetuk ceruk unik di pasar?

Apakah perusahaan memiliki cara yang lebih baik dalam melakukan sesuatu?

• Apakah penawaran perusahaan akan diminati di masa depan, tidak peduli siklus ekonomi apa?
• Janji pengembalian liar dalam ekuitas mikro-topi, bagaimanapun, datang dengan harga tertentu. Likuiditas biasanya terbatas, artinya Anda mungkin tidak bisa menjual saham micro-cap dengan cukup cepat untuk meminimalkan kerugian saat terjadi kesalahan. Juga, mungkin sulit bagi investor individual untuk melakukan penelitian awal yang diperlukan. Diperingatkan bahwa perusahaan-perusahaan ini seperti bintang jatuh: mereka bisa cepat-cepat keluar secepat mereka menerangi langit. Berhati-hatilah untuk hanya mengambil risiko sebanyak uang karena Anda siap untuk kalah. Dan ingatlah bahwa menghargai ekuitas mikro dapat sangat menantang jika Anda tidak terbiasa dengan teknik penilaian harga non-tradisional.
• Mendapatkan Paparan Mikro-Cap

Bagaimana Anda bisa berinvestasi di ekuitas mikro-topi jika Anda tidak memiliki waktu atau keahlian untuk melakukan due diligence yang diperlukan? Pertimbangkan untuk berinvestasi pada dana yang diperdagangkan yang melacak indeks micro-cap, seperti Russell Micro-Cap Index. Selain itu, Anda mungkin ingin memeriksa beberapa gagasan penelitian bebas dari perusahaan riset independen berbasis biaya. Perusahaan-perusahaan ini menerbitkan laporan saham pada beberapa perusahaan mikro-topi menarik yang mungkin tepat untuk portofolio Anda.

The Bottom Line Ingat saat berinvestasi yang lebih besar tidak selalu lebih baik. Berinvestasi di perusahaan mikro-topi dapat menghasilkan keuntungan yang besar, meski memiliki risiko signifikan. Seperti biasa, lakukan penelitian Anda dan Anda harus bisa menuai penghargaan dari pemenang di pasar ini.