Beberapa tahun terakhir ini sangat sulit bagi para pensiunan yang mencari keuntungan yang layak dengan risiko rendah. Suku bunga yang sangat rendah telah membuat sulit untuk mendapatkan jenis hasil yang diperlukan untuk mempertahankan gaya hidup mereka. Bahkan bagi investor dengan perspektif jangka panjang, krisis keuangan tahun 2008 masih memberi banyak pensiunan alasan untuk ragu mengambil risiko dengan investasi mereka.

Penasihat keuangan yang bekerja dengan pensiunan atau segera menjadi pensiunan klien perlu melatih mereka tentang kebutuhan untuk menyeimbangkan risiko dan keamanan. Dalam banyak kasus, mereka mungkin memerlukan sedikit risiko untuk mendapatkan jenis pengembalian yang mungkin bisa mereka dapatkan beberapa tahun sebelumnya dengan portofolio yang sebagian besar terdiri dari kendaraan pendapatan tetap. (Untuk lebih lanjut, lihat: Tip untuk Menilai Toleransi Risiko Klien .)

Toleransi risiko pada masa pensiun perlu dipikirkan kembali tidak hanya karena tingkat suku bunga yang rendah, namun juga meningkatkan umur panjang. Klien perlu memahami bahwa inflasi, bukan kemungkinan investasi mereka dapat kehilangan nilainya dari waktu ke waktu, adalah musuh terbesar dalam memastikan bahwa mereka tidak hidup lebih lama dari sarang telur mereka.

Apakah Mereka Mengambil Risiko yang Cukup?

Dalam meninjau portofolio klien Anda, Anda harus melihat alokasi aset mereka saat ini di tahap kehidupan mereka. Akankah campuran ini cukup agresif untuk membantu mereka mencapai tujuan tabungan pensiun mereka, atau jika mereka sudah pensiun akan membiarkan mereka bertahan di depan inflasi dan tidak kehabisan uang? Alokasi aset klien harus dilihat dari segi berapa banyak tabungan dan cakrawala waktunya sampai masa pensiun. Jika mereka sudah pensiun, mereka harus mengambil risiko yang cukup untuk tetap berada di depan inflasi mengingat strategi penarikan mereka.

Apakah Mereka Mengambil Risiko Terlalu Banyak?

Sementara saya sangat yakin bahwa risiko terbesar seorang pensiunan berasal dari inflasi dan bukan karena kehilangan uang dari investasi mereka, ada batasan mengenai seberapa besar risiko investasi yang harus diutamakan atau harus pensiun di masa depan. Saham harus memainkan peran penting dalam portofolio sebagian besar pensiunan, namun alokasi 80%, 90% atau lebih untuk saham cenderung terlalu agresif bagi mereka yang mendekati atau mendekati masa pensiun. (Untuk lebih lanjut, lihat: Bagaimana Penasihat Dapat Membantu Klien Volatilitas Perut .)

Sebagai penasihat keuangan Anda, Anda memiliki posisi yang baik untuk menyarankan alokasi aset yang tepat untuk usia, cakrawala, toleransi risiko dan jumlah yang ingin ditarik dari portofolio setiap tahun saat pensiun.

Terlalu agresif bisa mengakibatkan kerugian yang berlebihan selama koreksi pasar. Hal ini tidak hanya dapat melukai kemampuan klien untuk mempertahankan gaya hidup pensiun mereka, hal itu dapat membuat mereka takut keluar dari pasar dan menyebabkan mereka berinvestasi terlalu konservatif, sehingga memberi mereka risiko tambahan untuk mencari nafkah.

Menjaga Melawan Risiko Inflasi

Inflasi merupakan risiko yang paling penting bagi pensiunan. Memposisikan portofolio nasabah untuk menjaga terhadap dampak inflasi sangat penting. Saham dan obligasi yang dilindungi inflasi adalah dua jenis investasi yang telah menjadi lindung nilai jangka panjang yang baik terhadap inflasi. Real estat adalah kelas aset lain yang mungkin memenuhi syarat juga. (Untuk lebih lanjut, lihat: Mencapai Alokasi Aktiva Optimal .)

Investasi pendapatan tetap tradisional, seperti obligasi, dapat dipukul dengan keras selama periode inflasi tinggi. Meskipun kita belum melihat inflasi yang merajalela dalam beberapa tahun, ini selalu menjadi risiko terutama dengan membaiknya ekonomi dan ancaman Federal Reserve menaikkan suku bunga.

Sejak akhir Perang Dunia II tingkat inflasi rata-rata sekitar 3,8% per tahun. Meskipun inflasi pada tingkat historis rendah selama beberapa tahun, namun inflasi tidak menunjukkan bahwa inflasi telah turun. Sejauh menyangkut pensiunan, item yang sangat penting bagi mereka, seperti biaya perawatan kesehatan, terus meningkat.

Apakah Portofolio Benar-benar Diversifikasi?

Campuran saham dan obligasi yang tepat umumnya merupakan titik awal yang baik untuk mencapai portofolio terdiversifikasi. Namun, beberapa jenis obligasi mungkin bereaksi dalam lock-step dengan saham. Contoh kasusnya adalah obligasi dengan imbal hasil tinggi yang cenderung berperilaku lebih seperti saham daripada obligasi kelas investasi. (Untuk lebih lanjut, lihat: Merencanakan Biaya Kesehatan dalam Pensiun .)

Penasihat keuangan perlu membuat portofolio yang berisi aset yang tidak saling berkorelasi tinggi satu sama lain. Obligasi investment grade memiliki korelasi yang relatif rendah dengan saham dalam negeri, misalnya. Stok domestik dan asing lebih berkorelasi tinggi, yang merupakan perubahan dari satu dekade yang lalu.

Apakah Terlalu Banyak Konsentrasi Konsentrasi?

Resiko utama pensiunan atau investor adalah risiko konsentrasi. Ini berasal dari persentase portofolio yang berlebihan yang terkonsentrasi dalam satu atau beberapa kepemilikan saja. Mungkin klien Anda memiliki banyak saham atasan mereka melalui kepemilikan langsung atau melalui program kompensasi saham seperti opsi atau saham terbatas. Sementara banyak investor kaya mendapatkan cara itu melalui taruhan saham terkonsentrasi, klien pindah ke atau di masa pensiun perlu mengevaluasi kembali posisi terkonsentrasi ini jika hal ini berlaku untuk mereka.

Jika klien datang kepada Anda dengan posisi terkonsentrasi semacam ini, penting bagi Anda untuk menekankan risiko yang mereka ambil dan bahwa Anda bekerja dengan mereka untuk menyusun rencana untuk melakukan diversifikasi jauh dari posisi ini secara tertib. Jika surat berharga terkonsentrasi di kena pajak akan ada pertimbangan pajak, namun pada akhir hari membayar pajak capital gain jauh lebih baik daripada menderita kerugian besar jika saham tersebut mengambil harga selam besar. (Untuk lebih lanjut, lihat: Saat Pensiun berada di Sekitar Sudut .)

Apakah Klien merupakan Resiko Investasi?

Salah satu percakapan terberat yang mungkin dihadapi penasihat keuangan dengan klien adalah memberi tahu mereka bahwa sikap mereka terhadap investasi membuat mereka pensiun berisiko.Semua penasihat keuangan cenderung memiliki klien yang khawatir kehilangan uang, tapi juga mengeluh saat portofolio mereka menghasilkan "kurang dari pasar" - apa pun definisi mereka tentang hal itu.

Penasihat harus menunjukkan jenis risiko potensial dan manfaat dari beberapa strategi alokasi kepada nasabah dan juga memastikan bahwa klien dan klien mereka jelas mengenai kebutuhan pengeluaran dan penarikan klien.

Inti

Risiko investasi untuk klien menjelang pensiun dan yang sudah pensiun sangat penting. Penasihat keuangan perlu menunjukkan kepada klien pensiunan mereka bahwa mereka masih perlu mengambil risiko agar tetap berada di depan inflasi. Risiko inflasi harus menjadi perhatian yang lebih besar daripada kerugian investasi jangka pendek . Penasihat keuangan yang efektif mendidik klien mereka mengenai risiko ini selama ini, jadi ini tidak akan mengejutkan saat mereka memasuki masa pensiun. (Untuk lebih lanjut, lihat: Bagaimana Penasihat Dapat Mengatur Penarikan Berkembang .)