Hasil astronomi yang dipuji oleh dana lindung nilai telah menarik perhatian investor individual yang ingin berpartisipasi dalam kelas aset ini namun seringkali tidak dapat karena kekurangan seperti biaya selangit, ukuran investasi minimum, dan kunci- up periode. Tidak puas dengan duduk di pinggir lapangan, investor yang bersedia telah menyusun strategi yang meniru hedge fund untuk memungkinkan investor individual berpartisipasi dalam strategi seperti hedge fund tanpa kekurangan.

Strategi investor untuk meniru hedge fund

Investor perorangan dapat menggunakan strategi untuk meniru hedge fund secara langsung, atau mereka dapat membeli saham exchange traded fund (ETFs) yang meniru hedge fund. Entah dilakukan secara independen atau melalui ETF, ada dua strategi utama yang biasanya digunakan untuk meniru hedge fund:

Replikasi Posisi Perorangan:

1. Hedge fund, seperti yang dipersyaratkan oleh Securities and Exchange Commission (SEC) AS, mengungkapkan individu mereka kepemilikan dalam pengajuan 13F dalam 45 hari dari akhir kuartal. Mereka juga perlu melaporkan, dalam jadwal pengajuan 13D, saham mayoritas di perusahaan (lebih dari 5%) dalam waktu 10 hari setelah pembelian. Kedua pengajuan ini memungkinkan investor untuk mendapatkan wawasan tentang kepemilikan hedge fund sehingga mereka dapat melakukan perdagangan untuk meniru strategi dana tersebut. Kelemahannya adalah data ini, terutama pengarsipan 13F, terlihat agak ketinggalan dan tertinggal, sehingga hedge fund pada dasarnya memiliki kepemilikan portofolio yang sama sekali berbeda dari yang dilaporkan dalam pengajuan. Replikasi Faktor:
2. Investor dapat menggunakan matematika statistik, seperti analisis regresi, untuk membandingkan dan "mencocokkan" nilai historis lindung nilai aktual, memetakannya menjadi kombinasi dari indeks pasar yang luas atau pengembalian dana yang luas. Dana duplikat kemudian membeli kombinasi dana luas dalam proporsi yang ditentukan oleh analisis regresi, menghasilkan dana yang meniru pengembalian dana lindung nilai. Replikasi faktor umumnya menggunakan indeks atau reksa dana yang luas (reksa dana atau ETF) yang memiliki manfaat likuiditas dan diversifikasi. Misalnya, analisis regresi menentukan bahwa pengembalian historis Hedge Fund A memetakan perpaduan antara ekuitas global sebesar 40%, obligasi domestik 30%, dan 30% hutang pasar baru, kombinasi yang dibeli oleh ETF untuk meniru Hedge Fund A. Kekurangan strategi ini adalah analisis regresi terlihat ke belakang dan mungkin tidak menunjukkan strategi hedge fund yang paling mutakhir di lingkungan saat ini. Strategi reverse hedge fund bermanfaat bagi investor perorangan yang menginginkan akses terhadap strategi yang digunakan dan imbal hasil yang dihasilkan oleh dana lindung nilai tanpa aspek negatif dari biaya tinggi (umumnya "dua dan 20 "), ukuran investasi minimum (sering $ 1 juta), dan periode lock-up investasi.Kelemahannya adalah strategi replikasi tidak sempurna karena cenderung terlihat terbelakang yang mungkin tidak sesuai untuk lingkungan saat ini dan mungkin juga gagal untuk menangkap posisi portofolio hedge fund saat ini.