Jika Anda ingin memberikan portofolio Anda hanya sedikit keuletan ekstra tanpa terlalu banyak mengambil risiko atau sakit kepala dalam melacak investasi Anda, pertimbangkan dana yang diperdagangkan di bursa atau ETF.

Serupa dengan reksa dana, ETF memungkinkan akses ke sejumlah jenis saham dan obligasi (atau kelas aset), memberikan sarana yang efisien untuk membangun portofolio terdiversifikasi sepenuhnya, mencakup strategi pengelolaan berbasis indeks dan lebih aktif dan terdiri dari saham atau obligasi individu. Tapi ETF juga berbeda dari reksadana, dan dengan cara yang menguntungkan investor.

Tidak seperti reksadana, ETF diperdagangkan seperti saham atau obligasi dan menawarkan likuiditas sepanjang hari. Selain itu, ETF umumnya tidak membayar dividen dan keuntungan modal - sebagai gantinya, distribusi digulirkan ke dalam harga perdagangan, yang memungkinkan investor menghindari acara kena pajak.

Pada artikel ini, kami akan menunjukkan cara menambahkan dana ini ke portofolio Anda agar lebih likuid, user-friendly dan menguntungkan.

Tutorial: Semua Tentang Exchange-Traded Funds (ETFs)

Portfolio Construction
Teori konstruksi portofolio modern (MPT) berpusat pada konsep bahwa kelas aset berperilaku berbeda dari satu lain. Ini berarti setiap kelas aset memiliki risiko dan pengembalian profil unik tersendiri, dan bereaksi secara berbeda selama berbagai peristiwa dan siklus ekonomi. Gagasan menggabungkan berbagai kelas aset, masing-masing dengan atribut unik, merupakan dasar untuk membangun portofolio yang terdiversifikasi. ETF memberi investor kecil kendaraan untuk mencapai diversifikasi kelas aset, yang secara substansial mengurangi keseluruhan risiko portofolio. (Untuk mempelajari lebih lanjut tentang MPT, lihat Teori Portofolio Modern: Suatu Tinjauan .)

Pengurangan risiko adalah konsep yang berarti banyak hal bagi banyak orang; Oleh karena itu, diskusi singkat penggunaannya, dalam konteks ini, dijamin.

Mengurangi Resiko
Banyak investor percaya bahwa dengan memegang portofolio 30 atau lebih saham utama U. S., mereka mencapai diversifikasi yang cukup. Ini benar karena mereka melakukan diversifikasi terhadap risiko spesifik perusahaan, namun portofolio semacam itu tidak terdiversifikasi melawan perilaku sistematis saham-saham cap besar U. S..

Sebagai contoh, pengembalian tahunan 10 tahun untuk saham U. S. saham besar seperti yang terlihat di S & P 500 antara tahun 2006 sampai 2016 (sampai 31 Oktober 2016) adalah 6, 7%. Namun, risiko tahunan, yang diukur dengan standar deviasi yang dihitung berdasarkan return bulanan untuk periode yang sama mencapai 15,25%. Itu berarti Anda cukup berharap melihat volatilitas portofolio Anda plus atau minus 15%. Tingkat volatilitas yang tinggi semacam itu bisa meresahkan dan mendorong perilaku irasional, seperti menjual ketakutan atau membeli dan memanfaatkan keserakahan. Dengan demikian, pengurangan risiko, dalam konteks ini, akan melibatkan minimisasi fluktuasi nilai portofolio bulanan.

Banyak ETF Asset Classes
Ada banyak eksposur kelas aset ekuitas yang tersedia melalui ETF. Ini termasuk saham besar internasional, saham U. S. mid-and small-cap, emerging market stocks and sector ETFs. Meskipun beberapa kelas aset ini lebih mudah berubah daripada U. S. topi besar, secara tradisional, dapat dikombinasikan untuk meminimalkan volatilitas portofolio dengan tingkat kepastian yang tinggi. Sederhananya, ini karena mereka umumnya "zig" dan "zag" ke arah yang berbeda pada waktu yang berbeda. Namun, pada saat terjadi tekanan pasar yang ekstrem, semua pasar ekuitas cenderung berperilaku buruk dalam jangka pendek. Karena itu, investor harus mempertimbangkan untuk menambahkan eksposur pendapatan tetap ke portofolio mereka.

ETF juga menawarkan ekspos terhadap pendapatan tetap U. S. nominal dan inflasi yang dilindungi. Tidak seperti ekuitas, kelas aset pendapatan tetap umumnya menawarkan volatilitas tingkat menengah tunggal, menjadikannya alat ideal untuk mengurangi total risiko portofolio. Namun, investor harus berhati-hati agar tidak menggunakan terlalu banyak atau terlalu banyak pendapatan tetap mengingat cakrawala investasinya. Anda bahkan bisa membeli ETF yang melacak komoditas seperti emas atau perak atau dana yang didapat saat pasar secara keseluruhan turun.

Horizon Investasi
Horizon investasi individu umumnya bergantung pada jumlah tahun sampai orang tersebut pensiun. Jadi, lulusan perguruan tinggi baru-baru ini memiliki sekitar 40 tahun waktu cakrawala (jangka panjang), orang paruh baya tentang cakrawala waktu 20 tahun (jangka menengah) dan mereka yang mendekati atau pensiun memiliki cakrawala waktu nol-10 tahun (jangka pendek). Mengingat bahwa investasi ekuitas dapat dengan mudah mengimbangi obligasi selama periode 10 tahun dan yang membawa pasar dapat bertahan bertahun-tahun, investor harus memiliki ketakutan yang kuat akan volatilitas pasar dan menilai risikonya dengan tepat. (Baca lebih lanjut tentang cakrawala waktu di Tujuh Kesalahan Investor Umum dan Kehidupan Seasons Of An Investor .

Mari kita lihat sebuah contoh:

Contoh - Horizon dan Risiko Investasi Mungkin layak bagi lulusan perguruan tinggi baru-baru ini untuk mengadopsi alokasi ekuitas 100%. Sebaliknya, bisa jadi tidak pantas bagi seseorang yang berusia lima tahun dari masa pensiun untuk mengadopsi sikap agresif semacam itu. Meskipun demikian, tidak jarang melihat individu dengan aset pensiun yang tidak mencukupi bertaruh pada apresiasi pasar ekuitas untuk mengatasi kekurangan tabungan. Ini adalah sisi serakah dari perilaku investor, yang bisa dengan cepat berubah menjadi ketakutan di hadapan pasar beruang, yang menyebabkan terjadinya bencana. Perlu diingat bahwa menabung dengan tepat sama pentingnya dengan bagaimana Anda menyusun investasi Anda. (Mencari tahu siapa yang tidak boleh terlibat dalam alokasi ekuitas 100% di Keuntungan ETF dalam Konstruksi Portofolio Dalam konteks konstruksi portofolio, ETF (terutama indeks ETFs) menawarkan banyak kelebihan dibanding reksadana. Pertama dan terutama, indeks ETF sangat murah dibandingkan dengan reksa dana ritel yang dikelola secara aktif. Dana tersebut biasanya akan mengenakan biaya sekitar 1 sampai 1. 5%, sedangkan biaya ETF indeks bisa serendah 0.05% seperti pada kasus Vanguard 500 Index ETF (NYSEARCA: VOO

VOOVanguard S & P500237. 48-0. 13%
Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ). Pertimbangkan manfaat menghemat lebih dari 1% biaya dengan portofolio $ 1 juta - $ 10.000 per tahun. Penghematan biaya bertambah seiring berjalannya waktu, dan tidak boleh diabaikan selama proses desain portofolio Anda. Selain itu, indeks ETF mengesampingkan perangkap potensial lain bagi investor perorangan: risiko yang dikelola secara aktif dana ritel akan gagal untuk berhasil. Secara umum, investor perorangan seringkali kurang siap untuk mengevaluasi keberhasilan sukses dana yang dikelola secara aktif. Hal ini disebabkan kurangnya alat analisis, akses ke manajer portofolio dan kurangnya pemahaman investasi secara keseluruhan. Studi telah menunjukkan bahwa manajer aktif umumnya gagal mengalahkan indeks pasar yang relevan dari waktu ke waktu. Dengan demikian, memilih manajer yang sukses sulit dilakukan bagi profesional investasi terlatih. Oleh karena itu, investor individu harus menghindari manajer aktif dan kebutuhan untuk terus mengawasi, menganalisis dan mengevaluasi keberhasilan atau kegagalan. Apalagi, karena sebagian besar pengembalian portofolio Anda akan ditentukan oleh eksposur kelas aset, hanya ada sedikit keuntungan untuk pencarian ini. Menghindari manajer aktif melalui ETF indeks adalah cara lain untuk melakukan diversifikasi dan mengurangi risiko portofolio. (Untuk mengetahui lebih lanjut tentang manajemen, baca

Words From The Wise On Active Management

. Kesimpulan Indeks ETF dapat menjadi alat yang berharga bagi investor perorangan dalam membangun portofolio diversifikasi sepenuhnya. Mereka menawarkan akses murah terhadap eksposur risiko sistematis, seperti berbagai kelas U. S. dan kelas ekuitas internasional serta investasi pendapatan tetap. Mereka diperdagangkan setiap hari seperti saham, dan bisa dibeli dengan harga murah melalui perusahaan pialang diskon favorit Anda. Indeks ETF juga menghindari risiko pengelolaan aktif dan sakit kepala dalam memantau dan mengevaluasi jenis produk tersebut. Secara keseluruhan, ETFs indeks menawarkan investor yang tidak canggih kesempatan untuk membangun portofolio yang relatif canggih dengan sedikit sakit kepala dan penghematan biaya yang besar. Pertimbangkan mereka dengan serius dalam kegiatan investasi Anda.