Saat berinvestasi, tolok ukur sering digunakan sebagai alat untuk menilai alokasi, risiko dan pengembalian sebuah portofolio Tolok ukur biasanya dibuat dengan menggunakan indeks unmanaged, exchange-traded Funds (ETF) atau kategori reksadana untuk mewakili masing-masing kelas aset. Perbandingan dapat dilakukan hampir selama periode apapun.

Profil Risiko

Langkah pertama dalam memilih model patokan adalah menentukan profil risiko Anda. Banyak faktor yang menentukan profil risiko, termasuk usia, berapa lama dana akan diinvestasikan, dan sumber keuangan lainnya, seperti cadangan uang tunai. Ada banyak alat yang tersedia untuk membantu menilai profil risiko Anda yang biasanya memberi peringkat pada skala. Misalnya, Anda bisa memiliki profil risiko yang merupakan 7 dari 10.

Alokasi Aset

Selanjutnya, Anda harus memutuskan model alokasi aset secara keseluruhan yang mencerminkan profil risiko Anda. Karena kebanyakan orang memiliki portofolio yang terdiversifikasi, alokasinya harus mencakup beberapa kelas aset, misalnya obligasi, U. S dan non-U. S. ekuitas, komoditas, dan uang tunai. Anda perlu menentukan kelas aset apa yang akan disertakan, dan juga persentase portofolio Anda di setiap kelas aset. (Untuk bacaan terkait, lihat: Portofolio Terfagmentasi: Perbandingan Pro dan Kontra .

Alokasi dapat relatif sederhana, dengan menggunakan indeks luas, seperti Russell 3000, MSCI EAFE dan Barclays US Aggregate Bond, atau lebih kompleks dengan memecah indeks yang luas, seperti S & P 500 ke sektor yang lebih kecil. , seperti nilai US-cap besar, perpaduan dan pertumbuhan.

Dalam keseluruhan model alokasi aset Anda, Anda mungkin juga perlu menggunakan tolok ukur yang berbeda tergantung pada berapa lama dana akan diinvestasikan. Alokasi investasi yang sesuai dengan cakrawala waktu 3-5 tahun sama sekali berbeda dengan investasi jangka panjang 10 tahun atau lebih. Jadi, investasi jangka panjang Anda bisa dialokasikan 70% ke ekuitas, dan 30% obligasi, sementara investasi 3-5 tahun Anda akan menjadi kebalikannya.

Risk

Salah satu cara untuk mengetahui bagaimana cara mengalokasikan kelas aset dalam benchmark adalah dengan melihat komposisi alokasi aset dan target reksa dana yang ditawarkan oleh perusahaan investasi. Dana tersebut dialokasikan sebesar persen, seperti ekuitas 60%, atau pada tanggal yang sama dengan horison investasi Anda.

Alokasi dan risiko sangat bervariasi di antara perusahaan investasi; jadi masuk akal untuk melihat beberapa reksadana. Di antara dana dengan rating tertinggi, penting juga untuk memeriksa strategi investasi karena kelebihan return mungkin berasal dari mengambil risiko lebih.

Risiko mencakup volatilitas dan variabilitas. Volatilitas mengukur dan mempertahankan potensi perubahan, naik atau turun, dalam nilai portofolio; sementara variabilitas mengukur frekuensi perubahan nilai.Misalnya, obligasi pemerintah tingkat tinggi AS atau obligasi dengan tingkat bunga berkualitas tinggi, yang memiliki variabilitas dan volatilitas yang kurang, dianggap investasi yang lebih aman daripada komoditas, yang dapat bergerak naik dan turun secara signifikan dan sering terjadi (seperti yang baru-baru ini kita lihat dengan harga energi) .

Salah satu cara untuk mengevaluasi apakah pengembalian berasal dari mengambil risiko lebih banyak adalah dengan melihat Sharpe Ratio. Rasio Sharpe mengukur tingkat pengembalian rata-rata yang diperoleh melebihi investasi bebas risiko, seperti Treasury Bill. Rasio Sharpe yang lebih tinggi menunjukkan tingkat pengembalian keseluruhan risiko yang superior.

Membangun Benchmark

Membangun tolok ukur khusus memerlukan beberapa jenis perangkat lunak. Ada banyak perusahaan yang menjual langganan ke perangkat lunak yang memungkinkan Anda mengelola portofolio dan membangun tolok ukur. Anda dapat membangun beberapa portofolio dan tolok ukur serta menghasilkan berbagai ukuran statistik, seperti rasio Sharpe, standar deviasi dan alpha.

Namun, Anda juga bisa membuat tolok ukur dan mengumpulkan sedikit informasi dengan gratis. perangkat lunak yang ditawarkan oleh beberapa perusahaan ETF. Juga, jika Anda memiliki akun investasi, banyak perusahaan pialang yang lebih besar membiarkan Anda memilih dari berbagai indeks dan reksa dana yang dapat digunakan untuk membandingkan kinerja portofolio Anda.

Garis Bawah

Setelah Anda memutuskan patokan, Anda dapat menggunakannya untuk mengevaluasi portofolio Anda. Anda mungkin menemukan bahwa Anda mengambil terlalu banyak atau terlalu sedikit risiko. Juga, patokan tersebut memberikan panduan untuk menyeimbangkan alokasi portofolio secara berkala untuk membantu mengelola risiko. (Untuk pembacaan yang terkait, lihat:

Rebalance Portfolio Anda untuk Tetap di Jalur .)