Setelah dua tahun menabung dan berk korban - keringat dan lembur - akhirnya Anda mengumpulkan cukup banyak uang untuk mulai berinvestasi di luar rekening pensiun Anda. Anda baru saja menghabiskan sore dengan pialang baru Anda, sementara dia melakukan banyak pilihan investasi dengan Anda, menjelaskan masing-masing secara rinci dan menyebabkan kepala Anda berenang.

Pialang Anda mempresentasikan beberapa skenario hipotetis yang menguraikan tingkat pengembalian keseluruhan yang dapat Anda harapkan dalam setiap kasus, sampai akhirnya Anda memutuskan untuk membeli beberapa saham di perusahaan lokal yang agak Anda kenal.

Tapi saat Anda berkendara dari kantornya, Anda berpikir, "Apa sebenarnya yang akan saya dapatkan dari ini dan bagaimana saya bisa mendapatkannya?"

Minat

Penghasilan bunga dibayarkan atas jenis instrumen hutang apapun sebagai kompensasi untuk meminjamkan kepala investor kepada peminjam atau penerbit. Jenis pendapatan ini dibayar oleh beberapa jenis investasi, yang tercantum sebagai berikut:

• Efek pendapatan tetap, seperti CD dan obligasi. Tingkat bunga biasanya telah ditentukan dan berlangsung sampai keamanan jatuh tempo, atau disebut atau dipasangkan.
• Rekening giro, seperti rekening cek, tabungan dan pasar uang. Deposan menerima bunga sebagai kompensasi untuk memarkir uang mereka di rekening dari lembaga penyimpanan.
• Anuitas tetap, yang membayar tingkat bunga yang ditetapkan atas dasar penangguhan pajak sampai jatuh tempo.
• Hipotek yang dibiayai penjual, di mana penjual mengenakan suku bunga yang disepakati pada prinsipal yang dipinjamkan kepada pembeli.
• Reksadana yang berinvestasi pada kendaraan di atas.

Tidak ada bentuk ekuitas yang membayar bunga apapun. Masing-masing instrumen utang ini membayar tingkat bunga yang dinyatakan. Tingkat ini biasanya tetap, tapi bisa bervariasi tergantung syarat investasi.

Tarif untuk rekening giro biasanya berfluktuasi, sesuai dengan perubahan tingkat suku bunga, sementara suku bunga obligasi, CD dan kontrak anuitas tetap biasanya tetap konstan sampai jatuh tempo. Investasi dengan bunga selalu terkait dengan suku bunga saat ini dan pada dasarnya tidak dapat membayar harga yang cukup tinggi untuk mengalahkan inflasi dari waktu ke waktu, kecuali jika kendaraan berisiko tinggi seperti obligasi sampah.

Sebagian besar surat berharga berbunga membawa peringkat, seperti AAA atau BB, yang ditugaskan oleh salah satu lembaga pemeringkat utama, seperti Standard and Poor's (S & P). Jika rating ini menurun setelah sebuah sekuritas dikeluarkan, ini bisa menjadi indikator yang mungkin bahwa penerbit akan default atas kewajiban mereka. Penurunan pendapatan, keuntungan atau likuiditas yang nyata dapat menjadi tanda peringatan lainnya. Tentu saja, dalam banyak kasus, perubahan ini akan menghasilkan peringkat yang lebih rendah.

Dividen

Dividen adalah bentuk kompensasi tunai bagi investor ekuitas. Mereka mewakili bagian dari pendapatan perusahaan yang diteruskan ke pemegang saham, biasanya baik secara bulanan maupun kuartalan.

Pendapatan dividen serupa dengan pendapatan bunga karena biasanya dibayar pada tingkat yang ditetapkan untuk jangka waktu tertentu. Tapi dividen hanya dibayarkan pada saham atau dari reksadana yang berinvestasi di saham; Namun, tidak semua saham membayarkan dividen. Secara umum, hanya perusahaan yang mapan yang membayar dividen, sementara perusahaan kecil cenderung menyimpan uang mereka untuk pertumbuhan di masa depan.

Dividen dibayarkan pada saham biasa dan preferen, meskipun kursnya biasanya lebih tinggi pada saham preferen daripada saham biasa. Dividen juga bisa biasa, yang dikenai pajak sebagai pendapatan biasa, atau memenuhi syarat, yang dikenai pajak sebagai capital gain jangka panjang. Dalam kebanyakan kasus, perusahaan tidak diharuskan membayar dividen, setidaknya pada saham biasa. Karena dividen adalah fungsi dari pendapatan perusahaan, arus kas atau margin keuntungan yang buruk dapat mengindikasikan pengurangan atau tidak adanya pembayaran dividen kepada pemegang saham yang akan datang.

Hasil dividen dapat bervariasi, sesuai dengan jenis keamanan yang mereka bayar; Dividen saham biasa cenderung berfluktuasi dengan profitabilitas perusahaan saat ini, sementara dividen saham preferen pada umumnya terkait dengan suku bunga. Karena mereka dianggap investasi berisiko tinggi daripada obligasi, imbal hasil pada saham preferen cenderung melayang pada tingkat di atas tingkat CD atau sebagian besar jenis obligasi, kecuali mungkin obligasi sampah.

Keuntungan Modal

Keuntungan modal mewakili apresiasi harga keamanan atau investasi sejak dibeli. Keuntungan ini bisa berupa jangka panjang atau pendek, tergantung pada apakah instrumen yang dijual diadakan lebih dari satu tahun. Efek ekuitas dan pendapatan tetap dapat menyebabkan kenaikan (atau kerugian). Namun, sementara sekuritas pendapatan tetap dapat menghargai harga di pasar sekunder, mereka dirancang terutama untuk membayar bunga atau dividen saat ini, sementara saham dan real estat memberikan sebagian besar pahala mereka kepada investor dalam bentuk keuntungan modal.

Secara historis, keuntungan yang diposkan oleh saham dan real estat merupakan satu-satunya hasil investasi yang melampaui inflasi dari waktu ke waktu, yang merupakan salah satu keuntungan utama mereka. Tentu saja, pasar bergerak dalam dua arah, dan keamanan atau investasi yang mampu membukukan keuntungan juga bisa berakibat pada kerugian. Ekuitas naik dan turun dengan keseluruhan pasar dan juga dari kinerja perusahaan.

Keuntungan Pajak

Beberapa jenis investasi menghasilkan pendapatan yang diuntungkan pajak dari berbagai jenis. Minat kerja dalam sewa migas menghasilkan pendapatan yang mungkin 15% bebas pajak karena tunjangan deplesi. Kemitraan terbatas, yang biasanya berinvestasi di real estat atau minyak dan gas bumi, dapat melewati pendapatan pasif, yaitu pendapatan yang dihasilkan dari kegiatan kemitraan yang investor tidak terlibat secara aktif dalam pengelolaannya. Penghasilan pasif dapat dihapusbukukan dengan kerugian pasif, yang biasanya merupakan biaya yang terkait dengan operasi yang menghasilkan pendapatan dari kegiatan kemitraan.

Total Return

Tentu saja, banyak jenis investasi memberikan lebih dari satu jenis pengembalian investasi.Saham biasa dapat memberikan dividen dan keuntungan modal. Sekuritas pendapatan tetap juga dapat memberikan keuntungan modal selain bunga atau pendapatan dividen, dan kemitraan dapat menyediakan salah satu atau semua bentuk pendapatan di atas berdasarkan tingkat pajak. Total return dihitung dengan menambahkan capital gain (atau mengurangi capital losses) terhadap dividen atau pendapatan bunga dan anjak piutang dalam penghematan pajak.

Garis Bawah

Berbagai jenis investasi menghasilkan berbagai jenis pengembalian. Beberapa membayar pendapatan dalam bentuk bunga atau dividen, sementara yang lain menawarkan potensi kenaikan harga. Yang lain lagi menawarkan keuntungan pajak selain pendapatan saat ini atau keuntungan modal. Semua faktor ini bersama-sama terdiri dari total pengembalian investasi.