Film seperti Wolf of Wall Street , Wall Street , dan Ruang Boiler menyoroti taktik penjualan tekanan tinggi yang digunakan oleh pialang Wall Street di kamar boiler, namun kenyataannya, banyak broker yang tidak bermoral masih menggunakan taktik semacam ini untuk menjual sekuritas yang buruk kepada pembeli tanpa disadari.

Legalitas penjualan tersebut menipu adalah masalah interpretasi dan mungkin berbeda antara negara bagian berdasarkan undang-undang sekuritas mereka. Dalam banyak kasus, taktik ini mungkin melanggar Peraturan Komisi Sekuritas dan Komisi 10b-5, yang mencakup penggunaan praktik manipulatif dan tipuan untuk menjual sekuritas. Aturan melarang penggunaan perangkat, skema atau tipu muslihat untuk ditipu; membuat pernyataan fakta material yang tidak benar atau menghilangkan fakta material; atau terlibat dalam perilaku menipu.

Berikut adalah beberapa taktik penjualan yang buruk yang digunakan oleh broker yang mungkin melanggar hukum di bawah undang-undang federal atau negara bagian, atau setidaknya meminta pelanggaran FINRA. (Untuk pembacaan yang terkait, lihat: Peraturan AS untuk Pialang Forex )

Mendorong Membeli dengan Blindly

Banyak operasi ruang boiler klasik berfokus pada panggilan dingin jarak jauh untuk membuat penjualan sambil mendorong sulit untuk menjual dalam satu panggilan telepon. Saat melakukannya, pialang sering mengabaikan untuk menyediakan calon klien dengan informasi yang cukup untuk membuat keputusan investasi. Kelalaian ini sangat menipu saat menjual sekuritas yang tidak jelas dengan riwayat operasi terbatas atau tidak ada tanpa mengungkap kurangnya pendapatan atau operasi.

Penghilangan fakta material saat menjual sekuritas adalah pelanggaran yang jelas terhadap Peraturan 10b-5.

Mengalahkan Kinerja Masa Lalu

Pialang dapat membuat klaim yang menyesatkan tentang rekam jejak masa lalu mereka untuk mendapatkan kepercayaan klien calon pelanggan terhadap kemampuan investasi mereka. Misalnya, seorang broker mungkin mengatakan bahwa dia baru saja menjual saham dengan keuntungan tiga digit hanya dalam hitungan minggu padahal kenyataannya mereka belum menjual saham yang dipermasalahkan. Rekaman-rekam jejak ini sulit diverifikasi secara obyektif, yang membuat kebohongan itu sangat berbahaya saat mencoba menutup pelanggan lewat telepon.

Pernyataan tidak benar tentang fakta material saat menjual sekuritas juga melanggar Peraturan 10b-5. (Untuk pembacaan yang terkait, lihat: 8 Pedoman Etika untuk Pialang )

Mengabaikan Keberlanjutan Klien

Aturan FINRA 2111 mensyaratkan bahwa pialang memiliki dasar yang masuk akal untuk percaya bahwa strategi transaksi atau investasi yang disarankan adalah cocok untuk pelanggan "Tentu saja, pialang yang menelepon klien potensial baru dan menerapkan keamanan satu ukuran mungkin tidak melakukan due diligence pada pelanggan atau mempertimbangkan kesesuaian investasi untuk pelanggan.Misalnya, stok topi mikro yang dijual dalam cold-call tidak memiliki dasar memadai.

Ketidaktahuan kesesuaian mungkin tidak melanggar bagian spesifik dari Peraturan 10b-5, namun melanggar peraturan FINRA dan dapat menyebabkan hukuman bagi broker.

Menggunakan Bicara Manipulatif

Pialang dapat menggunakan berbagai teknik penjualan manipulatif yang berbeda yang dirancang untuk berbicara dengan seseorang agar membeli keamanan. Misalnya, serigala Wall Street menyoroti sebuah contoh di mana naskah penjualan ditujukan pada keinginan klien untuk meminta pasangannya sebelum melakukan pembelian dengan mengatakan, "Saya yakin Anda tidak bisa sampai pada di mana Anda hari ini dengan berkonsultasi dengan istri Anda dalam keputusan sehari-hari. "Itu memanipulasi pelanggan dengan bermain untuk egonya. Teknik penjualan manipulatif ini mungkin melanggar klausul manipulatif Aturan 10b-5.

Membuat Janji yang Memalukan

Pialang dapat mengajukan investasi sebagai jaminan atau kepastian, padahal kenyataannya tidak ada hal seperti itu, terutama dengan sekuritas berisiko. Misalnya, broker dapat menggambarkan rumor merger sebagai kepastian yang dikonfirmasi dengan "informasi orang dalam", yang dapat menyebabkan pengembalian "multi-bagger" untuk calon klien selama beberapa minggu mendatang. Tentu saja, saham tersebut akan menjadi perdagangan jauh lebih tinggi jika penggabungan usaha diumumkan atau bahkan diduga kuat.

Janji-janji ini mungkin melanggar peraturan 10b-5 yang mencakup perilaku menipu.

Garis Dasar

Banyak film mendramatisir taktik penjualan tekanan tinggi. Digunakan di kamar boiler, namun kenyataannya, banyak pialang yang tidak bermoral masih menerapkan strategi penjualan semacam ini secara reguler untuk menjual sekuritas yang buruk kepada pembeli tanpa disadari. Dengan menyadari taktik umum ini, investor perorangan dapat menghindari kehilangan uang dari pialang yang curang. Untuk bacaan terkait, lihat:

Psikopat di Ruang Perdagangan )