Pernahkah Anda bertanya-tanya bagaimana bank menentukan suku bunga hipotek? Atau mengapa bunga yang dibayarkan pada rekening tabungan sangat rendah? Ini semua merupakan reaksi terhadap suku bunga obligasi Treasury U. S.. Mengapa suku bunga U. S. sangat penting dan berpengaruh?
Mengapa tingkat suku bunga Treasury sangat penting?
U. S. Treasury menjual obligasi ke publik sebagai cara untuk meminjam uang. Mereka menjual obligasi dengan berbagai jatuh tempo - yang paling umum adalah tagihan T tiga bulan dan obligasi Treasury 30 tahun. Treasuries, seperti semua obligasi, memiliki hubungan terbalik antara harga dan imbal hasil - semakin tinggi harga, semakin rendah imbal hasil. Biasanya obligasi ini mengikuti kurva imbal hasil normal, yang berarti semakin pendek waktu hingga jatuh tempo, semakin rendah yield dan semakin lama waktu jatuh tempo, semakin tinggi imbal hasil. Terkadang, ada kurva hasil terbalik yang sebaliknya terjadi. Meskipun kurva terbalik jarang terjadi, biasanya sinyal bearish untuk ekonomi, menandakan pasar khawatir akan prospek jangka panjang dan resesi mungkin akan segera terbit.
Demikian pula, ketika imbal hasil U. S. Treasury turun sebagai akibat kenaikan harga, berarti permintaan untuk obligasi ini tinggi. Hal ini biasanya terjadi ketika investor khawatir dengan keamanan instrumen lain, seperti ketika investor asing mencari tempat yang aman selama kerusuhan geopolitik global.
Sementara sinyal-sinyal yang disebutkan di atas patut dicatat, mungkin yang paling penting bagi konsumen dan investor adalah bagaimana tingkat suku bunga lain tampaknya "memberi umpan balik" dari suku bunga treasury. Misalnya, suku bunga KPR 15 tahun didasarkan pada tingkat suku bunga 10 tahun Treasury dan suku bunga pinjaman yang dapat disesuaikan berdasarkan pada Treasury sejenis.
Apa yang mendorong tingkat bunga Treasury Bill?
Ada beberapa penggerak suku bunga Treasury yang jelas, terutama penawaran dan permintaan untuk mereka. Saat kenaikan pasokan, harga turun dan kenaikan suku bunga. Demikian pula, ketika permintaan meningkat, kenaikan harga dan imbal hasil (atau tingkat) menurun. Tapi ada tiga pembalap yang kurang jelas: Ekonomi: Selama periode ekspansi ("masa baik"), tingkat suku bunga (biasanya suku bunga jangka pendek seperti T-bill 3 bulan) cenderung meningkat dan selama resesi, cenderung turun. Hal ini terjadi karena selama ekspansif, investor kurang takut dan lebih bersedia berinvestasi di instrumen yang lebih berisiko.
- Inflasi: Bila inflasi rendah, tingkat tagihan Treasury jangka pendek juga rendah dan sebaliknya.
- Federal Funds Rate: Ketika Fed menaikkan atau menurunkan tingkat targetnya, biasanya akan mempengaruhi tingkat obligasi jangka pendek lainnya.
-
Menyadari tingkat suku bunga U. S. sangat penting saat berinvestasi pada jenis keamanan apa pun. Bahkan investor saham perlu memahami bahwa tingkat suku bunga Treasury mempengaruhi tingkat risiko yang akan diambil investor.Meskipun fundamental saham tertentu, jika Treasuries menunjukkan risiko pasar yang buruk, maka saham tidak akan menjadi kelas aset dalam permintaan dan harganya mungkin tidak sejalan dengan fundamental mereka. Jadi, bahkan jika tidak berminat membeli obligasi Treasury, dengan tetap mengetahui tingkat suku bunga sangat penting bagi investor manapun.
Obligasi Treasury Treasury jangka panjang menarik aset pada tahun 2016 (TLT, TLH)
Temukan lima dana yang diperdagangkan di bursa yang berinvestasi pada obligasi jangka panjang Treasury AS dan mengalami arus masuk modal year-to-date yang besar pada tanggal 4 Maret 2016.
Top 4 ETF Treasury Treasury Internasional (BWX, EMB)
Belajar tentang empat dana obligasi treasury internasional terbesar yang memegang obligasi asing berdaulat, yang dapat didenominasi dalam dolar U. S. dan mata uang lokal.
Apa perbedaan antara obligasi treasury dan catatan treasury dan tagihan treasury (tagihan T)?
Mengerti jenis sekuritas apa yang menjadi masalah pemerintah, dan pelajari perbedaan antara catatan Treasury, obligasi Treasury dan Treasury bills.