Banyak investor masih mengandalkan penasehat investasi mereka untuk memberikan panduan dan membantu mereka mengelola portofolio mereka. Saran yang mereka terima beragam seperti latar belakang, pengetahuan dan pengalaman penasehat mereka. Beberapa di antaranya bagus, beberapa di antaranya jelek, dan ada juga yang jelek.

Keputusan investasi dibuat dalam dunia ketidakpastian, dan membuat kesalahan investasi diharapkan terjadi. Tidak ada yang memiliki bola kristal, dan investor seharusnya tidak mengharapkan penasehat keuangan mereka benar sepanjang waktu. Konon, membuat kesalahan investasi berdasarkan keputusan yang tepat dan nasihat bijak adalah satu hal; Membuat kesalahan berdasarkan saran buruk adalah masalah lain. Saran investasi yang buruk biasanya disebabkan oleh salah satu dari dua alasan tersebut. Yang pertama adalah bahwa seorang penasihat akan menempatkan kepentingan dirinya sendiri sebelum klien. Alasan kedua untuk nasehat yang buruk adalah kurangnya pengetahuan dan kegagalan penasihat untuk melakukan due diligence. Setiap jenis nasehat yang buruk memiliki konsekuensi tersendiri bagi klien dalam jangka pendek, namun dalam jangka panjang mereka semua akan berkinerja buruk atau kehilangan uang.

Perhatian Pribadi Penasihat memenuhi Minat Terbaik Klien

Sebagian besar penasihat keuangan tertarik untuk melakukan hal yang benar untuk klien mereka, namun beberapa melihat klien mereka sebagai pusat keuntungan, dan tujuan mereka adalah memaksimalkan pendapatan sendiri Meskipun mereka semua suka melihat klien mereka melakukannya dengan baik, dalam kasus penasihat yang tertarik sendiri, kepentingan mereka sendiri akan datang lebih dulu. Hal ini biasanya akan menghasilkan konflik kepentingan dan dan dapat menyebabkan tindakan buruk berikut ini:

1. Trading yang Berlebihan

Churning adalah praktik penjualan yang tidak etis dari perdagangan berlebihan terhadap akun klien. Perdagangan aktif serupa, tapi tidak etis, dan hanya garis tipis yang memisahkan keduanya. Penasehat yang fokus utamanya adalah untuk menghasilkan komisi hampir selalu menemukan alasan untuk secara aktif menukar akun klien dengan biaya klien. Perdagangan yang berlebihan hampir selalu berarti menyadari lebih banyak kenaikan modal daripada yang diperlukan, dan komisi tersebut menghasilkan, meski memperkaya penasehat, keluar langsung dari kantong klien. Penasihat yang secara berlebihan menukar rekening klien mereka tahu bahwa jauh lebih mudah membuat klien menjual saham dengan keuntungan daripada membuat mereka menjual saham dengan kerugian (terutama jika itu rekomendasi mereka). Hasil bersihnya bisa jadi portofolio dimana pemenangnya dijual terlalu cepat dan kerugiannya bisa di-mount. Ini adalah kebalikan dari salah satu peramal Wall Street: "Potong kerugianmu pendek dan biarkan pemenangmu lari." (Untuk lebih banyak wawasan, baca
Memahami Taktik Broker Tidak Setia .)

2. Menggunakan Leverage yang Tidak Biasa

Menggunakan uang pinjaman untuk diinvestasikan dalam saham selalu terlihat bagus di atas kertas. Investor tidak pernah kehilangan uang karena tingkat pengembalian investasi selalu lebih tinggi daripada biaya pinjaman.Dalam kehidupan nyata, tidak selalu berjalan seperti itu, namun penggunaan leverage sangat bermanfaat bagi penasehat. Seorang investor yang memiliki $ 100.000 dan kemudian meminjam tambahan $ 100.000 hampir pasti akan membayar lebih dari dua kali lipat biaya dan komisi ke penasihat, sambil mengambil semua risiko tambahan.
Leverage ekstra meningkatkan volatilitas yang mendasarinya, yang bagus jika investasi naik, tapi buruk jika turun. Anggaplah di contoh di atas, portofolio saham investor turun sebesar 10%. Leverage tersebut telah melipatduakan kerugian investor hingga 20%, jadi investasi ekuitasnya sebesar $ 100.000 hanya bernilai $ 80.000. Meminjam uang juga dapat menyebabkan investor kehilangan kendali atas investasinya. Sebagai contoh, seorang investor yang meminjam $ 100.000 terhadap ekuitas rumahnya mungkin terpaksa menjual investasi jika bank tersebut menagih pinjaman tersebut. Leverage ekstra juga meningkatkan keseluruhan risiko portofolio. (Untuk lebih banyak wawasan, baca

Margin Trading .) 3. Menempatkan Klien dalam Investasi dengan Biaya Tinggi

Merupakan penyangkalan yang oleh penasihat keuangan ingin memaksimalkan pendapatan dari klien tidak mencari solusi berbiaya rendah. Sebagai contoh, klien yang jarang melakukan perdagangan mungkin diarahkan ke akun berbasis biaya, menambah biaya keseluruhan investor namun menguntungkan penasehat. Seorang penasihat yang tidak bermoral mungkin merekomendasikan produk investasi terstruktur yang rumit kepada investor yang tidak canggih karena akan menghasilkan komisi dan biaya trailer yang tinggi untuk penasihat tersebut. Banyak produk memiliki biaya built-in, jadi investor bahkan tidak sadar akan dakwaan tersebut. Pada akhirnya, biaya tinggi akhirnya dapat mengikis kinerja portofolio masa depan dan memperkaya penasehat.
4. Menjual Apa yang Klien Inginkan, Bukan Apa yang Mereka Butuhkan

Reksa dana dan juga banyak investasi lainnya dijual daripada dibeli. Alih-alih memberikan solusi investasi yang memenuhi tujuan klien, penasihat yang berminat dapat menjual apa yang diinginkan klien. Proses penjualan menjadi lebih mudah dan lebih efisien bagi penasehat dengan merekomendasikan investasi kepada klien yang penasihatnya tahu bahwa klien akan membelinya, bahkan jika hal itu bukan demi kepentingan klien. Sebagai contoh, klien yang peduli dengan kerugian pasar dapat membeli produk investasi terstruktur yang mahal, walaupun portofolio terdiversifikasi dengan baik akan mencapai hal yang sama dengan biaya yang lebih rendah dan lebih banyak kenaikan. Seorang klien yang mencari investasi spekulatif yang mungkin berlipat ganda harganya akan lebih baik dengan sesuatu yang memiliki risiko lebih rendah. Akibatnya, para investor yang menjual produk yang menarik emosi mereka mungkin akan berakhir dengan investasi yang pada akhirnya tidak tepat. Investasi mereka tidak sesuai dengan tujuan jangka panjang mereka, yang mungkin akan menghasilkan terlalu banyak risiko portofolio. (99%) Miskin Pengetahuan, Ketidakmampuan atau Kurangnya Uji Tuntas
Banyak orang memiliki kepercayaan yang salah bahwa penasihat keuangan menghabiskan sebagian besar waktunya. melakukan penelitian investasi dan mencari ide menghasilkan uang untuk klien mereka.Pada kenyataannya, sebagian besar penasihat menghabiskan sedikit waktu untuk riset investasi dan lebih banyak waktu untuk pemasaran, pengembangan bisnis, layanan klien dan administrasi. Ditekan untuk waktu, mereka mungkin tidak melakukan analisis menyeluruh terhadap investasi yang mereka rekomendasikan.

Pengetahuan dan pemahaman tentang investasi dan pasar keuangan sangat bervariasi dari penasihat penasihat. Ada yang sangat berpengetahuan dan sangat kompeten saat memberikan saran kepada klien mereka, dan yang lainnya tidak. Beberapa penasehat mungkin benar-benar percaya bahwa mereka melakukan hal yang benar untuk klien mereka dan bahkan tidak menyadari bahwa mereka tidak benar. Jenis saran buruk ini mencakup hal-hal berikut: 1. Tidak Sepenuhnya Memahami Investasi yang Mereka Rekomendasikan Beberapa produk investasi yang direkayasa secara finansial saat ini sulit dilakukan bahkan oleh para penasihat keuangan savviest untuk sepenuhnya mengerti. Reksadana relatif sederhana masih memerlukan analisis untuk memahami risikonya dan memastikan mereka akan memenuhi tujuan klien. Penasihat yang sangat sibuk atau yang tidak memiliki ketajaman keuangan tertinggi mungkin tidak benar-benar mengerti apa yang dia rekomendasikan atau dampaknya terhadap portofolio individu. Kurangnya due diligence ini bisa mengakibatkan konsentrasi risiko dimana penasihat dan klien tidak sadar.

2.
Terlalu percaya diri

Memilih pemenang dan mengungguli pasar sulit dilakukan bahkan bagi para profesional berpengalaman yang mengelola reksadana, dana pensiun, wakaf, dll. Banyak penasihat keuangan (kelompok yang tidak kurang percaya diri) percaya bahwa mereka memiliki keterampilan memilih-memilih yang superior. . Setelah kemajuan pasar yang kuat, banyak penasehat dapat merasa terlalu percaya diri dalam kemampuan mereka - bagaimanapun juga, sebagian besar saham yang mereka rekomendasikan melihat kenaikan harga selama periode tersebut. Mengabaikan pasar bull untuk otak, mereka mulai merekomendasikan investasi berisiko dengan keuntungan lebih besar, atau memusatkan investasi di satu sektor atau beberapa saham. Orang yang terlalu percaya diri hanya melihat potensi kenaikan, bukan risiko downside. Hasil akhirnya adalah bahwa klien berakhir dengan portofolio berisiko dan lebih mudah berubah yang dapat berubah tajam saat keberuntungan penasihat habis. (Untuk informasi lebih lanjut tentang psikologi, baca

Understanding Investor Behavior
.

. Momentum Investing - Membeli Yang Panas Mudah bagi penasihat keuangan dan klien mereka untuk terbawa arus di pasar yang panas atau sektor yang panas. Gelembung teknologi dan ledakan konsekuen 1999-2002 menunjukkan bahwa bahkan investor yang paling skeptis pun bisa terjebak dalam euforia seputar gelembung spekulatif. Penasehat yang merekomendasikan reksa dana panas dan saham panas untuk klien mereka bermain dalam keserakahan klien. Membeli saham panas memberikan ilusi uang mudah, tapi bisa datang dengan biaya. Momentum investasi biasanya menghasilkan portofolio yang memiliki risiko penurunan yang cukup besar, dengan potensi kerugian besar saat pasar berbalik.
3. Portfolio yang kurang terdiversifikasi Portofolio yang tidak dibangun dengan baik atau terdiversifikasi adalah hasil kumulatif dari nasehat buruk.Portofolio yang terdiversifikasi dengan buruk dapat mengambil beberapa bentuk yang berbeda. Ini mungkin terlalu terkonsentrasi di beberapa saham atau sektor, yang menghasilkan risiko lebih besar daripada yang sesuai atau perlu. Demikian pula, hal itu bisa jadi terlalu beragam, sehingga menghasilkan kinerja yang paling baik setelah biaya dikurangkan. Seringkali portofolio terlalu rumit untuk dipahami; Ini bisa berarti bahwa risiko tidak jelas, mereka menjadi sulit diatur dan keputusan investasi tidak dapat dibuat dengan percaya diri. Paling banter, portofolio yang buruk dibangun akan menghasilkan kinerja yang biasa-biasa saja dan, paling buruk, hal itu bisa mengalami penurunan nilai yang besar. (Sarana lebih lanjut, lihat Pentingnya Diversifikasi

.
Kesimpulan

Saran saran yang buruk sering mengakibatkan kinerja buruk atau kehilangan uang bagi investor. Saat memilih penasihat - atau mengevaluasi yang Anda punya - tetap waspada terhadap petunjuk yang mungkin menunjukkan bahwa penasihat tersebut tidak bekerja untuk kepentingan terbaik Anda atau tidak kompeten seperti yang Anda inginkan. Lagi pula, ini adalah uang Anda - jika Anda tidak menyukai bagaimana Anda disarankan untuk menginvestasikannya, itu bisa membayar untuk membawanya ke tempat lain.