Pada bulan Oktober Janus Capital Capital Group, Inc. (JNS) dan Henderson Group PLC mengumumkan bahwa mereka bergabung untuk menciptakan Janus Henderson Global Investors. Sementara kedua perusahaan saling melengkapi dengan baik, ada beberapa tumpang tindih di antara dana mereka.

Tujuan merger adalah untuk menciptakan sebuah perusahaan manajemen aset global yang akan memanfaatkan pengurangan biaya dengan menggabungkan sumber daya yang tumpang tindih sekaligus memperluas jangkauan perusahaan. Manajemen aktif menjadi semakin sulit untuk mendapatkan keuntungan dari meningkatnya popularitas investasi indeks dan dana yang diperdagangkan di bursa (ETFs) yang menurunkan rasio beban kerja. (Untuk informasi lebih lanjut, lihat: Janus Capital Management (JNS): Profil Orang dan Produk .

Henderson, yang berbasis di Inggris, memiliki sebagian besar aset kelolaannya (AUM) di Inggris dan Eropa, sementara Janus yang berbasis di AS memiliki sebagian besar AUM-nya di Amerika Serikat dan Jepang. Di pasar ritel U. S., Janus memiliki U. S. $ 116 miliar di AUM, sementara Henderson memiliki U. S. $ 12 miliar yang dikelola. Di U. K., Henderson memiliki sekitar $ 66 miliar AUM dan Janus $ 3 miliar AUM. Di Jepang, Janus memiliki AUM $ 16 Miliar, sementara Henderson hanya memiliki sekitar $ 500 juta yang dikelola. Melihat Eropa dan Amerika Latin, Henderson memiliki lebih AUM dengan $ 28 miliar, sementara Janus memiliki $ 7 miliar.

Sejak merger belum dilakukan, belum ada pengumuman konsolidasi dana. Berikut ini adalah melihat di mana mereka tumpang tindih dan di mana mungkin ada potensi untuk merger atau penutupan dana.

Calon Calon

Jika dana memiliki kurang aset dalam pengelolaan daripada dana yang sebanding di perusahaan lain, mungkin ada kemungkinan kandidat untuk melakukan konsolidasi. Semakin rendah aset dalam sebuah dana, semakin mahal harganya sehingga bisa masuk akal untuk menggabungkan dana yang tumpang tindih dimana satu dana lebih besar dari yang lain. (Untuk informasi lebih lanjut, lihat:

Henderson Global Investors: Manajer Investasi Sorot .) Juga, jika sebuah dana secara historis rendah kinerjanya dibandingkan dengan dana serupa lainnya di baris baru, dapat ditutup atau digabungkan dengan dana lain Catatan buruk satu dana hilang saat ditutup. Jika mereka cukup mirip dalam gaya investasi sehingga pemegang saham memilih untuk beralih ke dana baru, maka mereka mempertahankan aset tersebut namun tetap mencatatnya dengan baik.

Menggunakan Dana Premium Morningstar Screener Anda bisa mendapatkan daftar semua dana dari kedua perusahaan. Setelah Anda menyortir menurut kategori Anda akan melihat di mana ada dana serupa di kedua perusahaan. Anda kemudian dapat menggunakan dua faktor dari atas untuk mencoba menentukan mana yang dapat dikonsolidasikan. Namun, ingat ada faktor lain seperti fund manager, keseluruhan tujuan masing-masing dana dan apakah masing-masing bisa melayani pasar yang berbeda.(Contohnya, lihat:

Apa yang dikatakan oleh Kedatangan Bill Gross ke Janus Capital . Contoh

Dalam kategori obligasi kedua perusahaan memiliki penawaran dengan hasil tinggi. Janus memiliki Janus High Yield Fund (JNHYX), sementara Henderson memiliki Henderson High Yield Opportunities Fund (HYOAX). Pengembaliannya sebanding, keduanya memiliki banyak pilihan kelas dan keduanya memiliki manajer berpengalaman. Namun, dana Janus memiliki $ 1. 99 miliar di bawah manajemen, sementara dana Henderson memiliki U. S. $ 44. 6 juta. Semua hal lain sama, ini akan menjadi contoh bagus dari dana yang berpotensi dikonsolidasikan dengan nama Janus.

The Bottom Line

Penggabungan antara Janus dan Henderson akan menghasilkan dana tumpang tindih yang berpotensi untuk dikonsolidasikan. Jika terjadi penggabungan atau penutupan dana, hal itu akan diumumkan setelah merger terjadi. Tapi untuk saat ini, penasehat dapat mempertimbangkan faktor-faktor di atas untuk mendapatkan rasa jenis dana yang bisa menjadi kandidat untuk konsolidasi. (Untuk lebih lanjut, lihat:

Kantor Hukum Investigasi Janus .)