Banyak investor menemukan dirinya dengan portofolio yang terlalu rumit untuk dipahami, sulit dikelola dan sulit untuk berubah. Faktanya, beberapa portofolio investor mengandung begitu banyak reksadana dan pokok proteksi (PPN) yang sesuai dengan kompleksitas rencana pensiun miliaran dolar, namun tanpa keahlian dan sumber daya yang dibutuhkan untuk mengelolanya dengan baik. Investor perorangan, terutama mereka yang berinvestasi di reksadana, harus mengupayakan kesederhanaan dalam konstruksi portofolio. Koichi Kawana, perancang kebun raya, mengatakan "Kesederhanaan berarti pencapaian efek maksimal dengan cara minimal." Hal ini juga bisa diterapkan pada portofolio investasi.

Beberapa faktor dapat menyebabkan portofolio yang rumit dan berantakan, termasuk kurangnya pemahaman dasar tentang diversifikasi, kecenderungan untuk membuat portofolio yang menguntungkan. membeli saham individu atau reksadana atas kelebihan mereka sendiri tanpa memperhatikan dampaknya terhadap keseluruhan portofolio, membeli produk investasi yang kompleks dan membeli investasi tanpa strategi investasi yang disiplin. Seiring berjalannya waktu, kinerja terasa karena portofolio menjadi berat dan sulit dikelola.

Beberapa faktor yang berkontribusi terhadap keseluruhan kompleksitas portofolio meliputi: Terlalu banyak penasihat

Bukan hal yang aneh bagi beberapa investor untuk memiliki dua atau lebih penasihat investasi sekaligus mengelola sebagian dari keseluruhan portofolio itu sendiri. Keyakinan bahwa dua kepala lebih baik daripada satu dan setiap penasihat dapat memberikan perspektif yang berbeda dengan gagasan investasi yang berbeda menghasilkan akun multi-penasihat. Tanpa strategi investasi secara keseluruhan untuk memberikan disiplin yang diperlukan, memiliki lebih dari satu penasihat mungkin akan mempersulit portofolio tanpa menambah kinerja atau berkontribusi terhadap pengurangan risiko. Hal ini terutama terjadi jika penasihat memiliki mandat investasi yang sama.

LIHAT: Memilih Penasihat: Wall Street Vs Main Street

Jika Anda menggunakan lebih dari satu penasihat, kejelasan dapat diperbaiki dengan membagi tanggung jawab di antara mereka. Dengan kata lain, setiap penasihat harus memiliki kelas aset tertentu yang menjadi tanggung jawabnya. Sebagai contoh, satu penasihat mungkin mengelola U. S. saham topi besar dan yang lainnya mungkin bertanggung jawab atas pendapatan tetap dan ekuitas global.

Terlalu Banyak Akun Tanpa banyak kesulitan, suami dan istri dapat memiliki beberapa rekening investasi. Jika masing-masing pasangan memiliki IRA, 401 (k), akun investasi kena pajak dan rekening gabungan di antara mereka, ada minimal tujuh rekening investasi. Jika beberapa akun dibagi antara berbagai institusi dan juga dikelola oleh pasangan itu sendiri, tidak biasa rumah tangga berakhir dengan lebih dari selusin akun yang berbeda. Setiap akun di institusi yang berbeda akan memiliki standar pelaporan yang berbeda, yang menambah kompleksitasnya.Memantau investasi Anda dan menentukan investasi apa yang dimasukkan ke dalam setiap akun hanya menambah beban administratif.

Terlalu Banyak Efek

Setiap keamanan individu dalam portofolio memerlukan perhatian. Ada kepercayaan yang salah oleh beberapa investor bahwa jika satu reksadana bagus maka lima harus lebih baik. Tujuannya adalah untuk mencapai diversifikasi yang tepat dengan jumlah sekuritas minimum, dan bukan menambahkan lebih banyak.

SEE: Bahaya Over Diversifikasi Portofolio Anda

Investasi Produk Terlalu Rumit Investasi reksa dana sederhana di satu kelas aset, seperti ekuitas topi besar, pendapatan tetap, ekuitas global dan lain-lain relatif mudah . Dana berimbang yang berinvestasi di beberapa kelas aset atau dana tambahan menambah tingkat kompleksitas lainnya. Banyak produk, seperti hedge fund dan PPNs dengan opsi yang disematkan atau anuitas variabel dengan kontrak asuransi tertanam sangat sulit untuk dipahami sendiri. Alat dan keahlian yang dibutuhkan untuk secara efektif memahami dan mengelola risiko yang terkait dengan banyak produk ini seringkali berada di luar jangkauan investor individual.

Masalah Portofolio Kompleks Dana seimbang yang bagus, terutama yang seimbang secara internasional, mungkin merupakan pilihan yang baik jika portofolio Anda hanya memiliki satu atau dua dana, namun portofolio yang mengandung enam sampai 10 dana seimbang jarang menghasilkan barang yang bagus. investasi. Ini karena dana tambahan ini menambah kompleksitas tanpa mengurangi risiko atau meningkatkan kinerja lebih lanjut.

Diversifikasi ke titik selalu merupakan atribut yang diinginkan, namun diversifikasi berlebihan harus dihindari. Portofolio yang terlalu terdiversifikasi dengan reksa dana yang terlalu banyak biasanya akan mengalami underperform setelah dikurangi biaya.

Agar yakin bahwa Anda membuat keputusan investasi yang benar, penting untuk mempertimbangkan karakteristik keamanan individual, dan potensi dampak pada keseluruhan portofolio. Akankah pembelian keamanan mengurangi keseluruhan risiko dengan memberikan diversifikasi tambahan atau apakah akan meningkatkan risiko dengan meningkatkan konsentrasi dalam satu keamanan atau satu sektor pasar? Seiring perubahan pasar, banyak peluang potensial muncul sendiri, namun risiko dan ketidakstabilan juga meningkat. Membuat keputusan investasi yang tepat menjadi lebih sulit dan kepercayaan diri terkikis karena kompleksitas portofolio meningkat. SEE: Mengukur dan Mengelola Risiko Investasi

Menyederhanakan Salah satu langkah pertama untuk menyederhanakan portofolio Anda adalah dengan mengkonsolidasikan sebanyak mungkin akun investasi. Bagaimana investasi dialokasikan ke rekening yang berbeda tidak hanya dapat memperbaiki kesederhanaan portofolio, tapi juga bisa membuat pajak lebih efisien juga. Meskipun penting untuk memiliki keseluruhan sasaran dan komposisi aset untuk portofolio terkonsolidasi, tidak penting bahwa setiap akun memiliki tujuan atau campuran aset yang sama.

Setiap akun, apakah itu akun pajak tangguhan atau akun kena pajak, dapat memiliki tujuan dan jenis investasi yang sangat spesifik.Satu akun mungkin sebagian besar merupakan pendapatan tetap dan yang lainnya mungkin lebih berorientasi pada perdagangan, sementara yang lain hanya untuk investasi global. Konsolidasi tidak hanya akan memudahkan untuk memahami dan memantau akun-akun ini, tapi juga bisa membantu membuat pajak lebih efisien juga.

Cara mudah menyederhanakan portofolio adalah mengurangi jumlah posisi, reksa dana atau surat berharga individu. Sering ada kepemilikan kecil yang tidak signifikan yang akan berdampak sangat kecil pada keseluruhan portofolio jika dijual. Stok individu yang mewakili kurang dari 2% dari total alokasi aset ekuitas seringkali dapat dieliminasi tanpa mempengaruhi kinerja atau diversifikasi.

Demikian pula, untuk reksadana, reksadana berbasis luas yang mewakili kurang dari 5% portofolio keseluruhan dapat dieliminasi. Memegang reksa dana seimbang dalam portofolio yang sudah seimbang tidak masuk akal, hanya mempersulit masalah, namun memegang reksa dana yang berinvestasi di kelas aset tunggal membuat portofolio lebih mudah dipahami sekilas dan mudah ditemukan di akun.

Dengan akun yang menyimpan banyak reksa dana, ada kemungkinan dana yang serupa dengan gaya dan kinerja. Menghilangkan sebagian dana dan memberikan hasil maksimal dana yang ada akan menyederhanakan portofolio dan memperbaiki probabilitas menciptakan portofolio yang unggul tanpa menyakiti diversifikasi. Portofolio yang berisi dana indeks atau dana berbasis Exchange yang berbasis luas (ETF) lebih sederhana daripada reksa dana yang dikelola secara aktif atau portofolio sekuritas individual yang dikelola secara aktif. Seorang investor tidak harus peduli dengan manajemen aset yang aktif, hanya dengan campuran aset. Mengganti tiga atau empat reksadana yang berinvestasi di saham U. S. dengan ETF yang sesuai tidak hanya akan menyederhanakan portofolio namun juga memperbaiki kinerjanya yang mendasarinya.

LIHAT: Peter Lynch Dalam Bermain Pasar

Inti

Dalam berinvestasi, seringkali lebih baik menjaga hal-hal sederhana. Menyederhanakan portofolio Anda akan mempermudah pemahaman dan pengelolaan, dan dalam jangka panjang ini harus meningkatkan kinerjanya secara keseluruhan. Bagaimanapun, dengan portofolio yang lebih sederhana dan tidak rumit, investor akan dapat memfokuskan upayanya untuk memperbaiki kinerjanya, daripada mencoba memilah cara kerjanya.