Ketika sebuah stock buyback diumumkan, berarti perusahaan penerbit bermaksud untuk membeli kembali beberapa atau seluruh saham beredar yang dikeluarkan sebelumnya untuk meningkatkan modal sendiri. Sebagai gantinya untuk melepaskan saham kepemilikan di perusahaan dan dividen berkala, pemegang saham mendapat nilai pasar wajar pada saat pembelian kembali. Sebuah perusahaan dapat memilih untuk membeli kembali saham yang beredar dengan sejumlah alasan. Pembelian kembali saham yang beredar dapat membantu bisnis mengurangi biaya modalnya, mendapatkan keuntungan dari undervaluation of the stock sementara, mengkonsolidasikan kepemilikan, mengembang metrik keuangan penting atau membebaskan keuntungan untuk membayar bonus eksekutif.
Interpretasi buyback perusahaan yang paling murah adalah bahwa bisnis tersebut berjalan cukup baik secara finansial dan tidak lagi membutuhkan begitu banyak dana ekuitas. Alih-alih membawa beban ekuitas yang tidak dibutuhkan dan pembayaran dividen yang dibutuhkannya, perusahaan mengembalikan investasi pemegang saham, mengurangi biaya modal rata-rata. Namun, tujuan dari debt dan equity capital adalah untuk mendanai pertumbuhan. Jadi, ketika sebuah perusahaan secara sukarela mengembalikan modal ekuitasnya, ini mungkin merupakan indikasi bahwa pihaknya tidak memiliki proyek perluasan yang layak untuk diinvestasikan. Perusahaan blue-chip yang telah mendominasi industri mereka dapat membeli kembali saham karena hanya ada sedikit ruang tersisa untuk pertumbuhan, membuat cadangan modal besar tidak perlu.
Pembelian kembali perusahaan tidak selalu menandakan perusahaan penerbit kehabisan penggunaan untuk penyertaan modal. Padahal, itu juga bisa dijadikan perangkat strategis yang bertujuan menghasilkan modal sendiri tanpa mengeluarkan saham tambahan. Jika perusahaan merasa sahamnya undervalued, ia dapat memilih untuk membeli kembali sebagian atau seluruh saham yang beredar pada harga yang kempis dan menunggu pasar untuk memperbaiki. Begitu harga saham bergerak kembali, perusahaan dapat menerbitkan ulang jumlah saham yang sama dengan harga yang lebih tinggi, meningkatkan total ekuitas sambil mempertahankan jumlah saham yang beredar stabil.
Pembelian kembali saham juga digunakan sebagai sarana untuk mengkonsolidasikan kepemilikan. Setiap bagian saham merupakan kepemilikan saham kecil di perusahaan. Semakin sedikit saham yang beredar, semakin sedikit orang yang harus dijawab bisnisnya; memiliki lebih sedikit saham beredar juga merupakan cara mudah untuk mengembang beberapa metrik keuangan penting yang digunakan oleh analis dan investor untuk menilai nilai bisnis dan potensi pertumbuhan. Rasio pendapatan per saham (EPS) secara otomatis meningkat karena penyebutnya berkurang. Demikian pula, angka return on equity (ROE) mendapat kenaikan jika ekuitas pemegang saham diminimalkan sementara keuntungan tetap stabil.
Meskipun dapat dimengerti bahwa sebuah perusahaan ingin memusatkan kendali bisnis ke dalam inti kepemimpinan intinya, kebenarannya adalah bahwa buyback semakin banyak digunakan sebagai cara untuk meningkatkan kompensasi eksekutif. Dividen pemegang saham dibayarkan dari laba bersih perusahaan. Jika ada pemegang saham yang lebih sedikit, pai pepatah dibagi menjadi beberapa bagian yang lebih sedikit. Selain itu, banyak program bonus perusahaan didasarkan pada bisnis yang mencapai tujuan keuangan tertentu. Tolok ukur umum mencakup peningkatan rasio EPS dan ROE, seperti yang disebutkan di atas. Pembelian kembali saham yang beredar memungkinkan perusahaan meningkatkan kompensasi eksekutif dengan membuat perusahaan terlihat lebih menguntungkan.
Bagaimana perusahaan dapat memperdagangkan lebih banyak saham dalam satu hari daripada ada saham yang beredar?
Jumlah saham yang diperdagangkan dalam satu hari bisa lebih besar dari jumlah saham perusahaan yang beredar, namun hal ini relatif jarang terjadi. Volume perdagangan yang tinggi ini cenderung terjadi selama acara perusahaan penting dan lebih sering terjadi pada perusahaan yang memiliki pelampung relatif kecil.
Jika ipar laki-laki saya, yang bekerja di sebuah perusahaan farmasi, bercerita tentang penelitiannya dan saya membeli saham perusahaan tersebut, apakah itu perdagangan orang dalam?
Pelajari definisi perdagangan orang dalam ilegal sambil meninjau orang-orang yang dapat dilibatkan dan peraturan dan konsekuensi dari jenis perdagangan ini.
Dalam situasi pasar apa yang mungkin akan menjadi perdagangan yang menguntungkan?
Temukan dalam situasi pasar apa sebuah perdagangan singkat mungkin menguntungkan. Menjual menempatkan adalah strategi yang bagus saat trader bullish.