Obligasi korporasi terdiri dari dua bentuk: obligasi kelas investasi dan obligasi, yang juga dikenal sebagai obligasi dengan yield tinggi. Junk bond bisa dipecah lebih lanjut. Malaikat yang jatuh adalah ketika korporasi yang diwakili telah mengalami melemahnya kredit. Obligasi hasil penjualan yang sedang naik daun terjadi saat kredit tidak bagus sekarang tapi secara konsisten meningkatkan cukup bahwa perusahaan dapat beralih ke status investment grade. (Untuk yang lebih, lihat: Junk Bonds: Semua yang Perlu Anda Ketahui .)

- Yang paling penting adalah bahwa obligasi sampah pada umumnya menawarkan hasil yang tinggi, biasanya antara 4% dan 6% lebih tinggi dari pada treasury, dan berisiko tinggi. Sehubungan dengan yang terakhir, obligasi sampah secara historis memiliki tingkat default sekitar 4. 5%. Itu mungkin tidak terlalu tinggi, namun pertimbangkan bahwa default memiliki potensi untuk menghapus semua modal yang Anda investasikan, meskipun hal ini tidak selalu terjadi jika ada default. Untuk tujuan komparatif, obligasi kelas investasi memiliki tingkat diskonto hanya 0. 50% selama beberapa tahun terakhir. Hanya obligasi pemerintah daerah yang lebih aman di 0. 10%.

Kesalahpahaman

Ada dua kesalahpahaman umum tentang ikatan sampah. Salah satunya adalah bahwa mereka hanya untuk investor institusional dan berpengetahuan luas. Yang lain adalah bahwa karena hasil panen mereka yang tinggi, mereka bahkan lebih sensitif terhadap kenaikan suku bunga daripada obligasi lainnya. Sejauh ini hanya untuk investor institusional dan berpengetahuan ada cara mudah untuk melakukan hal ini, yaitu berinvestasi pada dana pertukaran obligasi sampah yang diperdagangkan (ETFs). Ini mengeliminasi pekerjaan tebakan sambil memberi Anda paparan ke pasar. (Untuk yang lebih, lihat:

4 Obligasi Junk Bonding High Yielding .)

Sejauh menyangkut sensitivitas suku bunga, ini memang faktor, tapi tidak sebanyak yang diyakini secara luas. Obligasi Junk lebih sensitif terhadap kondisi ekonomi secara umum dibanding kenaikan suku bunga. Misalnya, jika ekonomi menderita, permintaan rendah, dan korporasi tidak dapat mendorong pendapatan lebih tinggi, akan memiliki modal yang lebih sedikit untuk membantu melunasi hutang, yang dapat menyebabkan kegagalan.

Anda mungkin mencari jawaban sederhana: Haruskah saya berinvestasi dalam ikatan sampah atau tidak? Ini bisa menjadi tambahan yang bagus untuk portofolio terdiversifikasi, tapi tidak boleh diandalkan semata kecuali Anda adalah investor berisiko tinggi. Jika Anda tertarik dengan kendaraan investasi dengan yield tinggi / berisiko tinggi ini, Anda mungkin ingin tetap sederhana dengan memulai dengan ikatan sampah ETF. Berikut adalah lima besar ETF obligasi berbasis sampah berdasarkan aset bersih. (Untuk lebih lanjut, lihat:

Apakah Hasil High High di Hasil Tinggi Terus ?) iShares iBoxx $ Obligasi Perusahaan dengan Hasil Tinggi ETF

( HYG HYGiSh iBoxx HYCB87. 99+ 0. 01% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ) Tujuan: Melacak Markit iBoxx USD Liquid High Yield Index.

Jumlah Aset: $ 15. 93 miliar (per 3/23/1015)

Hasil: 5.46%

Rata-rata Volume: 5. 3 juta

Rasio Beban: 0. 50%

SPDR Barclays High Yield Bond ETF (JNK

JNKSPDR Blmbrg Brc36. 98-0. 05% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ) Tujuan: Melacak Indeks Tinggi Barclays Sangat Likuidasi.

Jumlah Aset: $ 11. 04 miliar

Hasil: 5. 79%

Rata-rata Volume: 5. 9 juta

Rasio Beban: 0. 40%

Pinjaman Senior PowerShares Senior ETF (BKLN

BKLNPwrShr ETF FTII23.090. 00 % Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ) Tujuan: Melacak Indeks Leveraged Loan S & P / LSTA AS 100.

Jumlah Aset: $ 5. 5 miliar

Hasil: 4. 00%

Rata-rata Volume: 2. 7 juta

Rasio Beban: 0. 65%

SPDR Barclays Obligasi High Term High yield Yield ETF (SJNK

SJNKSPDR Blmbrg Brc27 770. 00% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ) Tujuan: Melacak pasar obligasi korporasi jangka pendek AS dengan cepat.

Jumlah Aset: $ 4. 54 miliar

Hasil: 5. 25%

Rata-rata Volume: 1. 5 juta

Rasio Beban: 0. 40%

PIMCO 0-5 Tahun Obligasi Perusahaan Obligasi Tinggi ETF (HYS

HYSPIMCO ETF101 01-0 01% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ) Tujuan: Melacak pengembalian total indeks BofA Merrill Lynch 0-5 Tahun AS yang Dibatasi.

Jumlah Aset: $ 2. 84 miliar

Hasil: 4. 35%

Rata-rata Volume: 438, 829

Rasio Beban: 0. 55%

Analisis dan Kinerja

Idealnya, Anda ingin menemukan ikatan sampah ETF dengan rasio biaya rendah relatif terhadap rekan kerja, volume perdagangan tinggi untuk memastikan ada spread bid-ask yang ketat, hasil yang murah hati dibandingkan dengan rekan kerja dan apresiasi yang superior. Menjaga faktor-faktor dalam pikiran, inilah tampilan kinerja komparatif selama beberapa tahun terakhir. (Untuk yang lebih, lihat:

Apakah Investasi JNK ETF itu Bagus? ) 1 Tahun

3 Tahun	5 Tahun	HYG
1. 42%	6. 06%	7. 52%	JNK
0. 61%	5. 92%	7. 53%	BKLN
0. 70%	3. 69%	N / A	SJNK
-0. 74%	4. 54%	N / A	HYS
0. 23%	5. 57%	N / A	Garis Dasar

Karena ikatan sampah sangat bagus untuk diselami saat ekonomi membaik, ini mungkin bukan waktu yang ideal untuk terlibat. Beberapa orang mungkin berpendapat bahwa ekonomi membaik, namun tetap harus dilihat apakah itu mungkin tanpa intervensi Federal Reserve. Jika Anda memilih untuk memulai posisi dalam ikatan sampah, atau ikatan sampah ETF, mungkin bijaksana untuk menjadikannya posisi spekulatif yang mewakili sebagian kecil portofolio Anda. (Dan lebih jauh lagi, lihat:

Apakah Obligasi Berharga Tinggi Terlalu Berisiko? ) Dan Moskowitz tidak memiliki posisi di HYG, JNK, BKLN, SJNK, atau HYS.