Rencana pendapatan pensiun pertama dan kadang-kadang hanya yang diingat investor rata-rata hanya bunga saja. Bunga hanya seperti apa adanya: Anda diinvestasikan dalam investasi dengan bunga dan apa pun minat yang Anda dapatkan adalah uang yang Anda belanjakan. Ini adalah strategi sederhana, tapi tidak semudah menerapkannya seperti yang Anda bayangkan.

Kesederhanaan strategi adalah salah satu daya tariknya. Siapa yang belum memikirkan pensiun seperti itu? Anda pensiun dengan $ 1 juta dan menginvestasikan total portofolio investasi fixed-income sebesar 6% dan hidup dari bunga ($ 60.000 per tahun plus Jaminan Sosial dan pensiun Anda jika Anda sangat beruntung). Kemudian, pada saat kematian, Anda meninggalkan seluruh $ 1 juta yang Anda mulai. Apa yang bisa lebih baik? Ternyata, ada beberapa kelemahan serius dalam pendekatan ini. Mari lihat.

Prinsip Prinsipal

Sebagai permulaan, bunga hanya berarti bunga

saja . Kepala sekolah berada di luar jangkauan. Hal ini dapat disebut sebagai prinsip utama. Anda membutuhkan semua kepala sekolah untuk menciptakan pendapatan, oleh karena itu seluruh kepala sekolah terlarang kecuali jika Anda menginginkan saldo pokok yang menurun dan penurunan pendapatan. Misalkan Anda menerapkan strategi ini dan kemudian perlu membeli mobil atau meletakkan atap di rumah dan menarik $ 30.000 untuk melakukannya. Dalam kasus ini, Anda ditinggalkan dengan pokok pinjaman $ 970.000. Akibatnya, penghasilan Anda akan turun dari $ 60.000 per tahun menjadi $ 58,200 (6% dari $ 970.000). Jadi, bahkan jika Anda tidak menarik lebih banyak uang untuk sisa hidup Anda kecuali penghasilan $ 60.000 per tahun (mengabaikan inflasi untuk saat ini), maka Anda tetap akan mengurangi pokok Anda setiap tahun dengan jumlah yang terus meningkat. Pada tahun kedua, kepala sekolah Anda akan jatuh ke $ 968,200, menyebabkan Anda menghasilkan lebih sedikit dan mengharuskan Anda untuk menarik lebih banyak lagi pokoknya di tahun-tahun mendatang. (Untuk lebih lanjut, lihat Mengelola Pendapatan Selama Pensiun.)

AD:

Bila Hanya Bunga Bekerja

Strategi benar-benar hanya dapat bekerja hanya untuk orang-orang dengan kelebihan modal. Jika Anda pensiun dengan $ 1 juta tapi hanya membutuhkan penghasilan tambahan sebesar $ 55.000 per tahun, dengan asumsi 6% kami, Anda memerlukan $ 917.000 untuk menghasilkan pendapatan Anda. Itu akan meninggalkan Anda dengan $ 83.000 yang bisa digunakan untuk keadaan darurat atau pengeluaran tidak teratur. Struktur portofolio bunga saja sederhana, yang bisa memberi banyak ruang untuk menyesuaikan portofolio dengan preferensi pribadi Anda. Pertimbangan pertama adalah hasil rata-rata portofolio. Jika Anda tahu bahwa Anda memerlukan $ 25.000 per tahun dan Anda memiliki $ 500.000 untuk diinvestasikan, kemudian bagi $ 25.000 dengan $ 500.000 (25/500) dan Anda akan mendapatkan 0,5, atau 5%, sebagai uang tunai Anda. kebutuhan arus Anda juga perlu mempertimbangkan pajak, tergantung pada jenis akun yang Anda miliki (ditangguhkan pajak atau tidak).Jenis sekuritas pendapatan tetap tertentu mungkin atau mungkin tidak sesuai. (Pelajari tentang sekuritas pendapatan tetap yang berbeda dan bagaimana penggunaannya di Terlalu Banyak Obligasi Untuk Memilih Dari?)

AD:

Belanja untuk Hasil yang Tepat

Setelah Anda menentukan hasil yang Anda butuhkan, saatnya untuk berbelanja. Meskipun imbal hasil pada keamanan pendapatan tetap mungkin lebih rendah dari target Anda, namun imbal hasil mungkin sesuai dengan portofolio Anda. Untuk meningkatkan hasil rata-rata, Anda bisa melihat jenis obligasi lainnya, seperti agensi, obligasi korporasi dan bahkan obligasi luar negeri. Pada akhirnya, setiap investor perlu menyadari risiko yang melekat pada setiap jenis obligasi, seperti risiko default atau risiko pasar dan kemungkinan fluktuasi harga yang besar. Anda bahkan bisa kehilangan uang dengan Treasuries jika Anda menjualnya pada waktu yang salah.

Selain melakukan diversifikasi portofolio menurut jenis obligasi, Anda juga bisa dan juga harus membeli obligasi dengan jangka waktu yang bervariasi (disebut laddering). Ini akan membantu Anda melakukan lindung nilai terhadap beberapa risiko di atas. (Untuk mempelajari bagaimana menerapkan strategi ini, lihat Dasar-dasar Tangga Bond.)

Reksa Dana dan Bunga Saja

Beberapa investor mencoba menggunakan reksa dana hanya untuk strategi minat mereka saja, tapi ini tidak benar-benar menarik . Secara teoritis, ini bisa berjalan, asalkan dana yang digunakan membayar jumlah bunga yang konsisten. Tapi karena obligasi jatuh tempo, pembayaran bunga obligasi reksa dana tidak akan tetap sama. Di tahun-tahun yang lebih rendah, Anda mungkin terpaksa melikuidasi pokok, yang lebih mirip dengan rencana penarikan sistematis, yang melanggar prinsip prinsipal. Berinvestasi dalam portofolio reksadana lebih mudah daripada membangun portofolio sekuritas pendapatan tetap namun tidak memberikan manfaat yang sama. (Untuk mempelajari lebih lanjut, baca Penarikan Pensiun Secara Sistematik dari Pensiun.)

Anuitas yang Ditangguhkan

Alat lain yang berguna adalah anuitas tangguhan tetap. Anuitas tetap tangguhan adalah rekening dengan bunga yang memiliki karakteristik serupa dengan sertifikat deposito (CD). Tidak seperti CD, itu bukan FDIC diasuransikan, meski sebagian besar sudah menjamin pokok dan bunga. Anuitas yang ditangguhkan sering diabaikan sebagai pilihan, namun suku bunga anuitas tetap sering kali, biasanya tidak lebih tinggi dari CD dan Treasuries; Mereka juga memberikan tingkat keamanan yang tinggi.

Ingatlah bahwa ada banyak jenis anuitas. Untuk strategi hanya-bunga, anuitas tetap ditangguhkan adalah tepat. Anuitas tetap (pendapatan) tetap tidak; Tidak ada variabel anuitas langsung yang ditangguhkan atau variabel. Anda menginginkan minat yang dapat diprediksi ditambah dengan keselamatan kepala sekolah. Anuitas segera menggunakan anuitas pokok dan variabel, seperti reksadana, dapat menurun (atau meningkat) nilainya. Setiap jenis memiliki tempatnya, tapi untuk strategi hanya-bunga, tetap ditangguhkan adalah satu-satunya.

Masalah Tersembunyi: Inflasi

Inflasi kemungkinan akan selalu menjadi masalah. Tingkat inflasi historis sekitar 3% per tahun. Dalam skenario awal kami - pensiunan dengan $ 1 juta dan hasil 6% - kami mengabaikan dampak inflasi.Sayangnya, orang itu mungkin langsung mengalami erosi portofolio karena pada tahun kedua, $ 60.000 bisa jadi tidak mencukupi. Ini sangat penting Kami tidak ingin secara tidak sengaja melanggar prinsip prinsipal, tapi jika kita melanggarnya, kami ingin melakukannya dengan sengaja. Beberapa orang pensiun dan memutuskan di depan untuk membiarkan beberapa erosi. Dikelola erosi baik-baik saja. Erosi yang tidak disengaja tidak Oleh karena itu, saat membuat rencana pendapatan pensiun, Anda perlu meningkatkan penghasilan Anda sampai akhir periode perencanaan Anda (harapan hidup). Pensiunan fiktif kita tidak akan hidup dengan harga $ 60.000 untuk jangka waktu lama setelah inflasi dipertimbangkan. Ini adalah serangan besar terhadap bunga saja. Portofolio sekuritas pendapatan tetap menawarkan sedikit atau tidak ada kesempatan untuk perlindungan inflasi - kecuali surat kabar yang melindungi Obligasi Treasury (TIPS). Ini juga mengapa Anda benar-benar perlu memiliki kelebihan tabungan untuk melakukan hal yang menarik-hanya dengan benar.

Bottom Line

Idealnya, jika Anda telah melakukan pekerjaan rumah Anda dan telah menyimpulkan secara akurat bahwa minat hanya tidak hanya dapat dilakukan tapi berkelanjutan, Anda pasti ingin memadukan kepemilikan Anda, dengan menggunakan obligasi, CD dan anuitas, menjadi pelangi portofolio. Semua portofolio, terlepas dari strategi, harus memiliki elemen pelangi di dalamnya. Pelangi mencakup seluruh spektrum warna, yang berarti bahwa portofolio pelangi harus terdiversifikasi sebaik mungkin. Gunakan banyak jenis sekuritas dan stagger jatuh tempo untuk menciptakan tangga itu. Anda akan lebih bahagia dan lebih sukses jika melakukannya.

Hati-hati dan hati-hati saat menghitung jumlahnya. Portofolio minat hanya bisa bekerja, tapi jika Anda berasumsi bahwa seseorang akan bekerja untuk Anda tanpa mengetahui rinciannya, Anda mungkin akan mendapati diri Anda tidak memiliki dana pensiun yang memadai. (Untuk informasi lebih lanjut, lihat Stretch Your Retirement Budget.)