Ralph Nelson Elliott mengembangkan Teori Gelombang Elliott di akhir 1920an. Elliott percaya bahwa pasar saham, yang dianggap berperilaku agak kacau, sebenarnya diperdagangkan dalam siklus berulang. Pada artikel ini, kita akan melihat sejarah di balik Elliott Wave Theory dan bagaimana penerapannya pada perdagangan. Siklus dan Gelombang Elliott mengusulkan agar siklus pasar dihasilkan dari reaksi investor terhadap pengaruh dari luar, atau psikologi dominan massa pada saat itu. Dia menemukan bahwa ayunan psikologi massa ke atas dan ke bawah selalu muncul dalam pola berulang yang sama, yang kemudian dibagi lebih jauh ke dalam pola yang disebutnya "gelombang". (Untuk informasi lebih lanjut tentang analisis teknis, lihat The Pioneers of Technical Analysis.)

Teori Elliott agak didasarkan pada teori Dow bahwa harga saham bergerak dalam gelombang. Karena sifat "fraktal" pasar, Elliott dapat merinci dan menganalisisnya dengan lebih rinci. Fraktal adalah struktur matematis, yang pada skala yang lebih kecil berulang-ulang mengulanginya sendiri. Elliott menemukan pola perdagangan saham terstruktur dengan cara yang sama. Dia kemudian mengambil langkah jelas berikutnya dan mulai melihat bagaimana pola pengulangan ini dapat digunakan sebagai indikator prediktif pergerakan pasar masa depan.

[Jika Anda ingin melengkapi pengetahuan Anda tentang Teori Gelombang Elliott dengan pelajaran tentang teori Dow dan indikator lain yang harus diketahui setiap trader aktif, lihatlah kursus teknikal Investopedia Academy.] > Prediksi Pasar Berdasarkan Pola Gelombang

Elliott membuat prediksi pasar saham terperinci berdasarkan karakteristik unik yang dia temukan dalam pola gelombang. Gelombang impulsif, yang mengikuti tren utama, selalu menunjukkan lima gelombang dalam polanya. Pada skala yang lebih kecil, di dalam masing-masing gelombang impulsif, lima gelombang lagi dapat ditemukan. Dalam pola yang lebih kecil ini, pola yang sama mengulanginya sendiri tanpa infinitum. Pola yang lebih kecil ini diberi label sebagai tingkat gelombang yang berbeda dalam Prinsip Elliott Wave. Baru kemudian fraktal diakui oleh para ilmuwan.

Di pasar keuangan kita tahu bahwa "setiap tindakan menciptakan reaksi yang sama dan berlawanan" karena pergerakan harga naik atau turun harus diikuti oleh pergerakan yang berlawanan. Aksi harga terbagi dalam tren dan koreksi atau pergerakan sideways. Tren menunjukkan arah utama harga sementara koreksi bergerak melawan tren. Elliott melabeli gelombang "impulsif" dan "korektif" ini.

Teori Interpretasi

Teori Gelombang Elliott ditafsirkan sebagai berikut:

Setiap tindakan diikuti oleh sebuah reaksi.

Lima gelombang bergerak ke arah tren utama diikuti oleh tiga gelombang korektif (gerakan 5-3).

Langkah 5-3 menyelesaikan sebuah siklus.

Langkah 5-3 ini kemudian menjadi dua subdivisi gelombang 5-3 yang lebih tinggi berikutnya.

• Pola 5-3 yang mendasarinya tetap konstan, meskipun rentang waktu masing-masing mungkin berbeda.
• Mari kita lihat bagan berikut yang terdiri dari delapan gelombang (lima dan tiga di bawah) yang diberi label 1, 2, 3, 4, 5, A, B dan C.
• Anda dapat melihat bahwa tiga gelombang Ke arah tren adalah impuls, jadi ombak ini juga memiliki lima gelombang di dalamnya. Gelombang melawan tren adalah koreksi dan terdiri dari tiga gelombang.
• Teori Memperoleh Popularitas di tahun 1970an
• Pada tahun 1970an, prinsip gelombang ini mendapatkan popularitas melalui karya Frost dan Prechter. Mereka menerbitkan sebuah buku legendaris tentang Elliott Wave yang berjudul

Prinsip Elliott Wave - Kunci Keuntungan Pasar Saham

. Dalam buku ini, penulis meramalkan pasar bull pada tahun 1970an dan Robert Prechter menyebut tabrakan tahun 1987. (Untuk bacaan terkait, lihat

Menggali Deeper Into Bull dan Pasar Beruang

dan Pasar Terbesar Crash < .) Pembentukan gelombang korektif biasanya memiliki tiga pergerakan harga yang berbeda - dua ke arah koreksi utama (A dan C) dan satu melawannya (B). Gelombang 2 dan 4 pada gambar di atas adalah koreksi. Gelombang ini memiliki struktur sebagai berikut: Perhatikan bahwa gelombang A dan C bergerak ke arah tren jangka pendek, dan karena itu impulsif dan terdiri dari lima gelombang, yang ditunjukkan pada gambar di atas. Pembentukan gelombang impuls, diikuti oleh gelombang korektif, membentuk gelombang Elliott yang terdiri dari tren dan countertrends. Meskipun pola yang digambarkan di atas adalah bullish, hal yang sama berlaku untuk pasar beruang dimana tren utama turun. Seri Gelombang Kategori Teori Gelombang Elliott menetapkan serangkaian kategori ke gelombang dari yang terbesar ke yang terkecil. Mereka adalah:

Grand Supercycle

Supercycle

Siklus

Pratama

Menengah

• Minor
• Menit
• Minuette
• Sub-Minuette
• Untuk menggunakan teori ini dalam perdagangan sehari-hari, pedagang menentukan gelombang utama, atau supercycle, berjalan lama dan kemudian menjual atau mempersingkat posisi karena pola kehabisan tenaga dan pembalikan sudah dekat.
• Bottom Line
• Elliott Wave Theory memiliki peminat dan pengkritiknya seperti banyak teori analisis teknis lainnya di luar sana. Salah satu kelemahan utama adalah bahwa para praktisi selalu dapat menyalahkan pembacaan grafik mereka daripada kelemahan dalam teori. Gagal itu, ada interpretasi terbuka tentang berapa lama siklus akan selesai. Yang mengatakan, para pedagang yang berkomitmen pada Elliott Wave Theory dengan penuh semangat mempertahankannya, jadi mungkin ada gelombang yang lebih tinggi setelah Anda membenamkan diri dalam topik ini. Untuk menggali lebih dalam ke Elliott Wave Theory lihat Elliot Wave di abad ke-21.