Sebagian besar investor menyadari bahwa pasar mengalami masa-masa tren yang kuat dan masa-masa belakangan. Banyak investor menggunakan sistem perdagangan yang berbeda untuk setiap lingkungan. Tapi apa yang terjadi dalam periode volatilitas ekstrim? Setiap sistem yang mungkin digunakan trader rentan terhadap kenaikan pasar, yang dapat menghapus kenaikan sebelumnya dan lebih banyak lagi. Dengan menggunakan metode perdagangan non-directional atau berbasis probabilitas, investor mungkin dapat melindungi aset mereka secara lebih baik.

Bila Volatilitas Meningkat
Penting untuk memahami perbedaan antara volatilitas dan risiko. Volatilitas di pasar keuangan dipandang sebagai perubahan harga yang ekstrim dan cepat. Resiko adalah kemungkinan kehilangan sebagian atau seluruh investasi. Jadi karena volatilitas meningkat, begitu juga potensi keuntungan dan risiko kerugian, karena pasar berayun dari puncak ke palung. Ada peningkatan frekuensi perdagangan yang ditandai selama periode ini dan penurunan yang berarti dalam jumlah waktu dimana posisi diadakan. Selama masa volatilitas yang meningkat, hiper-sensitivitas terhadap berita sering tercermin dalam harga pasar.

Investasi Langsung

Sebagian besar investor swasta melakukan investasi terarah, yang mengharuskan pasar bergerak secara konsisten ke arah yang diinginkan, yang bisa naik atau turun. Timer pasar, investor ekuitas yang panjang atau pendek dan investor tren bergantung pada strategi investasi terarah. Waktu volatilitas yang meningkat bisa berakibat pada pasar tanpa arah atau samping, berulang kali memicu stop loss. Keuntungan yang diperoleh selama bertahun-tahun dapat terkikis dalam beberapa hari.

Investasi Non-Directional

Peneliti non-directional mencoba memanfaatkan inefisiensi pasar dan perbedaan harga relatif. Berikut adalah beberapa strategi yang mereka gunakan:
Pasar Modal Netral

• - Di sinilah pemetik saham bisa bersinar, karena kemampuan untuk memilih saham yang tepat sama dengan semua yang penting dengan strategi ini. Tujuannya adalah untuk memanfaatkan perbedaan harga saham dengan menjadi panjang dan pendek di antara saham di sektor, industri, negara, pasar topi, dan sektor lainnya. Dengan memusatkan perhatian pada sektor dan bukan pasar secara keseluruhan, penekanan ditempatkan pada pergerakan di dalam sebuah kategori Akibatnya, kerugian pada posisi pendek bisa cepat diimbangi oleh kenaikan yang panjang. Caranya adalah dengan mengidentifikasi saham yang menonjol dan berkinerja buruk. Prinsip di balik strategi ini adalah bahwa keuntungan Anda akan lebih terkait erat dengan perbedaan antara pemain terbaik dan terburuk daripada kinerja pasar secara keseluruhan dan karenanya akan kurang rentan terhadap volatilitas pasar. Penggabungan Arbitrase
• - Banyak investor swasta telah memperhatikan bahwa saham dua perusahaan yang terlibat dalam merger atau akuisisi potensial sering bereaksi secara berbeda terhadap berita tindakan yang akan datang dan mencoba memanfaatkan reaksi pemegang saham.Seringkali stock pengakuisisi didiskontokan sementara stok perusahaan yang akan diakuisisi meningkat untuk mengantisipasi pembelian. Strategi arbitrase merger mencoba memanfaatkan fakta bahwa saham pada umumnya menggabungkan perdagangan dengan harga diskon setelah merger karena risiko merger dapat berantakan. Berharap merger akan ditutup, investor harus secara bersamaan membeli saham perusahaan target dan mengambil saham perusahaan yang mengakuisisi. Nilai Relatif Arbitrase
• - Pendekatan nilai relatif mencari korelasi antara sekuritas dan biasanya digunakan di pasar sideway. Pasangan macam apa yang ideal? Mereka adalah saham kelas berat dalam industri yang sama yang memiliki sejarah perdagangan yang signifikan. Setelah Anda mengidentifikasi kesamaan, saatnya untuk menunggu jalan mereka untuk menyimpang. Penyimpangan 5% atau lebih besar yang berlangsung selama dua hari atau lebih sinyal bahwa Anda dapat membuka posisi di kedua sekuritas dengan harapan mereka akhirnya akan bertemu. Anda bisa merindukan keamanan yang terlalu rendah dan menilai yang overvalued, dan kemudian menutup kedua posisi begitu mereka bertemu. Event Driven
• - Skenario ini dipicu oleh pergolakan perusahaan, apakah itu merger, penjualan aset, restrukturisasi atau bahkan kebangkrutan. Salah satu dari kejadian ini dapat mengembang atau mengempiskan harga saham perusahaan sementara pasar mencoba untuk menilai dan menghargai perkembangan terbaru ini. Strategi ini memang memerlukan kemampuan analisis untuk mengidentifikasi isu inti dan apa yang akan mengatasinya, serta kemampuan untuk menentukan kinerja individu relatif terhadap pasar pada umumnya. Perdagangan Volatilitas

Investor yang mencari keuntungan dari volatilitas pasar dapat menukarkan ETF atau ETN pada indeks volatilitas seperti iPath S & P 500 VIX Futures Jangka Pendek ETN (ARCA: VXX VXXBarclays Bank Underlying Tracker 2017-30 01. 19 (Keluaran 29. 01. 19) pada S & P 500 VIX STF TR Seri A33 85 + 0. 98% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ). VXX melacak pergerakan indeks volatilitas CBOE (VIX). Selama masalah kebuntuan anggaran dan plafon utang pada 2013, VXX naik hampir 21%. Setelah masalah terpecahkan, ia turun hampir 30%. Jika investor membeli VXX sebelum naik secara signifikan dan dijual di puncak, mereka akan menyadari keuntungan besar. Probabilitas Berbasis Investasi

Meskipun opini konsensus investor biasanya akan menghasilkan harga saham yang relatif efisien yang mencerminkan semua informasi yang diketahui, ada beberapa saat ketika satu atau beberapa data penting tentang perusahaan tidak disebarkan secara luas, menghasilkan harga saham yang tidak efisien yang tidak tercermin dalam versi beta-nya. Oleh karena itu, investor mengambil risiko tambahan yang kemungkinan besar tidak dia sadari. Investasi berbasis probabilitas adalah salah satu strategi yang dapat digunakan untuk membantu menentukan apakah faktor ini berlaku untuk saham atau keamanan tertentu. Investor yang menggunakan strategi ini akan membandingkan pertumbuhan masa depan perusahaan seperti yang diantisipasi oleh pasar dengan data keuangan aktual perusahaan, termasuk arus kas saat ini dan pertumbuhan historis.Perbandingan ini memungkinkan perhitungan probabilitas bahwa harga saham benar-benar mencerminkan semua data yang bersangkutan. Perusahaan yang berpegang pada kriteria analisis ini oleh karena itu dianggap lebih mungkin untuk mencapai tingkat pertumbuhan di masa depan yang pasar anggap mereka miliki.
Garis Bawah

Waktu yang stabil memberi kesempatan untuk mempertimbangkan kembali strategi investasi seseorang. Meskipun pendekatan yang dijelaskan di sini bukan untuk semua investor, mereka dapat dimanfaatkan oleh trader berpengalaman dan alternatifnya, setiap opsi tersedia melalui manajer uang profesional.