Bila pasar saham berayun besar, banyak investor buru-buru menjual dan keluar dari pasar. Nilai investor tahu lebih baik, dan melihat saat volatile sebagai peluang untuk mengambil saham dengan harga diskon. (Lihat juga: Tutorial: Nilai Investasi.)

Cari Perusahaan Stabil

Nilai investor mengerti bahwa beberapa perusahaan tahan terhadap kondisi ekonomi. Sebagai contoh, perusahaan staples konsumen seperti Proctor & Gamble Co. (PG PGProcter & Gamble Co86. 05-0. 61% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ) dan Unilever NV (UN > UNUnilever NY Registered57. 08-0 33% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ) menjual produk yang dibutuhkan orang tidak peduli apa yang terjadi pada pekerjaan mereka. Rantai barang, pompa bensin, dan utilitas adalah industri besar lainnya untuk dicari. Sekali lagi, perusahaan-perusahaan ini menawarkan sesuatu yang dibutuhkan dan digunakan setiap hari. Kita tidak bisa hidup tanpa belanjaan, transportasi, dan listrik di rumah kita.

Temukan Stok yang Undervalued

Di semua kondisi pasar, inti dari investasi nilai adalah menemukan saham yang bernilai undervalued. Nilai investor melihat fundamental perusahaan untuk menemukan nilai intrinsik saham, dan menggunakan nomor tersebut untuk membuat keputusan investasi.

Ketika berita ekonomi membuat investor menjauh dari saham, seluruh pasar cenderung menurun. Namun, hanya karena harga saham berubah tidak berarti fundamental perusahaan telah bergeser.

Jika Anda dapat menemukan saham senilai $ 20 per saham dan sekarang diperdagangkan di bawah $ 20, Anda memiliki kesempatan untuk menghasilkan keuntungan. Untuk menentukan nilai saham, Anda bisa menggunakan teknik yang terbukti umum seperti berikut ini:

Analisis nilai sekarang bersih

Dalam analisis nilai sekarang bersih, investor memproyeksikan arus kas bebas masa depan perusahaan dan menggunakan rumus untuk menghitung nilai sekarang bersih dari arus kas tersebut. Nilai perusahaan yang dihasilkan dibagi dengan jumlah saham, dan memberi Anda target harga saham.

Tentu saja, ini bukan tugas yang sederhana. Analis Wall Street membuat seluruh karir mereka mencoba menyempurnakan model untuk menghasilkan arus kas bebas proyek terbaik dan risiko bagi perusahaan untuk menghitung nilai intrinsik yang paling akurat. (Untuk pembacaan tambahan, lihat Menghargai Perusahaan Dengan Menggunakan Nilai Sekarang dari Arus Kas Gratis)

Analisis Multiples

Dalam analisis kelipatan, investor membandingkan kinerja keuangan perusahaan-perusahaan di industri yang sama untuk mengidentifikasi mana yang dinilai terlalu tinggi dan dinilai undervalued.

Rasio populer yang digunakan untuk membandingkan perusahaan mencakup harga terhadap pendapatan dan harga terhadap nilai buku. Pada contoh pertama, investor membandingkan harga saham dengan laba bersih per saham. Jika harga sahamnya $ 5 dan earning per share adalah $ 1, rasio P / E adalah 5.Jika perusahaan lain di industri ini memiliki rasio P / E rata-rata yang lebih tinggi, Anda mungkin telah menemukan saham undervalued.

Logika yang sama digunakan di beberapa metode penilaian lainnya. (Untuk lebih lanjut, lihat Penilaian Ekuitas: Pendekatan Komparatif)

Model Harga Aset Modal

Model penetapan harga aset modal adalah formula yang memberikan tingkat pengembalian yang diharapkan pada suatu saham. Jika tingkat pengembalian tersebut lebih tinggi daripada tingkat rintangan Anda sendiri (tingkat pengembalian minimum yang Anda setujui), ini adalah pembelian yang bagus.

Rumusnya memerlukan beberapa asumsi, yang tidak didefinisikan secara jelas seperti metode analisis lainnya. Namun, jika Anda memiliki informasi yang baik dan memahami kinerja pasar dan risiko perusahaan, yang diukur dengan menggunakan beta, Anda dapat dengan cepat mengidentifikasi peluang investasi yang menguntungkan.

Memilih Harga Mutu pada Diskon Sementara

Bila pasar berada dalam pola ayunan positif dan negatif, Anda mungkin bisa meraup saham dengan nilai tertentu dengan harga yang tidak biasa tersedia. Dengan menggunakan teknik yang sama seperti yang dijelaskan di atas, Anda dapat menghitung nilai saham untuk daftar jam tangan pribadi. Pada hari ke bawah, Anda mungkin bisa merobek stok itu untuk keuntungan dimana kesempatan itu biasanya tidak ada.

Ingat bahwa harga saham tidak harus sama nilainya. Sementara teori pasar yang efisien akan membuat orang percaya sebaliknya, di pasar riil ada inefisiensi konstan, dan yang mengarah pada keuntungan investasi.

Mungkin diperlukan beberapa waktu agar harga saham perusahaan mencapai nilai intrinsiknya, oleh karena itu investor nilai fokus pada keuntungan jangka panjang daripada fluktuasi pasar jangka pendek. Pasar yang mudah menguap hanyalah kesempatan yang lebih baik untuk membeli saham dengan harga diskon.

Jangan Menjual Saham Anda

Karena nilai investor fokus pada keuntungan jangka panjang, ketakutan dan menjual adalah hal yang salah untuk dilakukan. Investor ternama Warren Buffet pernah berkata untuk "takut saat orang lain serakah dan serakah saat orang lain takut. "

Pasar volatil mendorong banyak investor ke sela-sela karena mereka takut mengalami kerugian. Itulah saat yang tepat Anda harus mulai mencari kesepakatan, tidak dengan cepat menurunkan portofolio Anda.

Sejarah menunjukkan bahwa investor yang menjual saat pasar mulai mengalami crash sering melestarikan modal dalam jangka pendek. Namun, kehilangan pemulihan pasar dan keuntungan signifikan yang kerap mengikuti penjual meninggalkan jauh di belakang mereka yang menunggu.

Nilai investor tidak melihat kinerja saham mereka beberapa hari lagi karena mereka tidak khawatir dengan volatilitas sehari-hari. Selama bertahun-tahun, saham cenderung selalu naik. Tentu, ada beberapa pengecualian, namun menjaga portofolio terdiversifikasi dengan baik melindungi Anda dari kerugian tersebut.

Pertimbangkan Dana Indeks

Untuk melindungi diri dari ketidakstabilan saham individual, pilihan bagus lainnya adalah membeli dana indeks dengan biaya rendah seperti dana indeks S & P 500. Bila Anda melakukannya, Anda bertaruh pada keseluruhan pasar, tidak hanya satu perusahaan saja.

Investor dan manajer investasi menentukan kinerja mereka sendiri terhadap jenis dana ini, dan sebagian besar waktu pasar menang.Selama jangka panjang, pasar saham secara keseluruhan telah pulih dari setiap depresi, resesi, dan periode volatilitas pasar untuk mencapai tingkat tertinggi baru.

S & P 500 memiliki tingkat pertumbuhan tahunan gabungan sekitar 10%. Banyak saham tidak mencapai hasil yang sama, dan bagi investor yang tidak memiliki kemampuan untuk berinvestasi dalam portofolio diversifikasi yang besar, S & P 500 dapat menyediakan cara yang paling aman untuk mendapatkan imbal hasil yang berkelanjutan.

The Bottom Line

Pasar volatil adalah saat yang menakutkan bagi investor yang tidak berpendidikan, namun investor nilai fokus pada jangka panjang. Jangan terburu-buru keluar dari pasar. Sebagai gantinya, carilah peluang untuk membeli saham dengan harga diskon. Jika Anda melakukannya, ketika pasar pulih, Anda akan menikmati keuntungan selama bertahun-tahun yang akan datang.