Jadi, Anda telah memutuskan bahwa membeli besi condors adalah strategi yang sesuai dengan kebutuhan Anda dan akan membantu Anda memenuhi tujuan keuangan Anda. Namun, ketika Anda membeli besi condor, seringkali ada banyak pilihan yang bisa Anda buat yang dapat mempengaruhi hasilnya. Di antara keputusan yang harus Anda buat saat memasang konduktor besi adalah sebagai berikut:

• Berapa banyak yang harus Anda usahakan untuk mendapatkan per besi?
• Berapa banyak risiko yang harus diambil saat mencoba memperoleh keuntungan itu?
• Pilihan untuk berdagang?
  • Seberapa jauh uangnya (OTM)?
  • Berapa lama sebelum opsi berakhir?
  • Seberapa luas panggilan dan pasang spread?
• Aset dasar mana yang harus dipilih?

Dihadapkan dengan pilihan ini, mungkin dibekukan dengan keraguan. Artikel ini memberikan panduan untuk membantu Anda membuat condor besi yang sesuai harapan Anda dan memenuhi preferensi pribadi Anda.

Menentukan Potensi Risiko / Reward
Probabilitas mendapatkan keuntungan terkait dengan opsi mana yang dijual (seberapa jauh uangnya), bukan pilihan yang dibeli. Bagi pembaca yang mengerti bahasa Yunani, delta mendekati probabilitas bahwa sebuah opsi akan ada dalam uang saat kadaluarsa tiba. Jadi, jika Anda menjual opsi dengan delta. 30 (atau - 30), akan menghasilkan uang sekitar 30% dari waktu pada hari kedaluwarsa. (Untuk belajar tentang makna dan pentingnya orang-orang Yunani, baca Mengenalinya "Orang Yunani" atau periksa Options Greek tutorial kami.
Dengan asumsi Anda memutuskan untuk membeli sebuah Kondektur besi dalam indeks utama, akan selalu ada banyak strike price dari yang harus dipilih. Meskipun beberapa harga strike tidak dapat diperdagangkan (tidak ada tawaran, dan dengan demikian tidak dapat dijual), dengan begitu banyak pilihan, Anda dapat menemukan pilihan yang sesuai dengan preferensi Anda. (Untuk mempelajari lebih lanjut, lihat Options Basics tutorial.)

Lebar spread (perbedaan antara harga strike dari dua panggilan atau dua pasang) menetapkan berapa banyak uang yang berisiko. Sayangnya poin ini diabaikan oleh terlalu banyak investor, yang menganggap posisinya sangat aman (karena opsi yang dijual jauh OTM) tidak masalah opsi mana yang dibeli, selama beberapa opsi dibeli. . Bila spreadnya sempit, premi terkumpul, potensi keuntungan dan kerugian maksimal (spread × 100, dikurangi premi tunai yang terkumpul) semuanya berkurang. Bila spreadnya melebar, lebih banyak uang yang terkumpul, namun potensi kerugiannya lebih tinggi. (Untuk mempelajari lebih lanjut, lihat Options Spread Strategies .)

Ingat: Jika Anda menjual spread yang luas untuk mengumpulkan uang tambahan, Anda menempatkan diri Anda dalam bahaya mengambil kerugian besar. Pasar bisa bergerak lebih jauh dari yang dipikirkan kebanyakan trader. Misalnya, Nassim Taleb telah menggambarkan bagaimana 'ekor kurva' terjadi lebih sering dalam kehidupan nyata daripada yang diperkirakan oleh kurva lonceng matematika.Dengan kata lain, kejadian 'black-swan' (tak terduga) terjadi lebih sering daripada perkiraan keacakan, dan penting untuk disadari bahwa kejadian ini dapat terjadi. Jika pedagang mengambil terlalu banyak risiko, mereka bisa kehilangan lebih dari yang mereka tawar-menawar. Salah satu tugas Anda adalah memutuskan berapa banyak risiko yang harus diambil untuk mendapatkan imbalan potensial. Ini adalah keputusan pengadilan, dan tidak ada 'aturan' spesifik yang cocok untuk semua orang.

Jika Anda memutuskan untuk menjual put dengan harga strike 1600 ketika indeksnya 2000, itu tidak berarti masuk akal untuk membeli 1500 pasang dan yakin Anda dilindungi. Meskipun ini kejadian yang sangat tidak mungkin, Anda berisiko kehilangan $ 10.000 per besi kondor (spread antara harga strike seratus poin dikalikan $ 100). Jika Anda membeli dudukan 1575, kerugiannya lebih kecil ($ 2, 500 atau kurang) jika malapetaka itu terjadi. Pilihan Anda adalah antara lebih banyak risiko / penghargaan atau kurang dari masing-masing.

Memilih Tanggal Kadaluarsa
Pilihan dengan empat sampai lima minggu sebelum kadaluarsa adalah pilihan populer di antara pembeli condor besi. Kebanyakan penjual opsi premium memilih posisi jangka pendek, tapi tidak ada salahnya untuk pindah ke tanggal kedaluwarsa lebih lanjut saat Anda tidak dapat menemukan konduktor besi yang sesuai di bulan depan (paling cepat berakhir). Cobalah untuk tidak keluar lebih dari satu atau dua bulan tambahan.

Jika yang mendasari memiliki banyak harga strike, seperti Google Inc. (Nasdaq: GOOG) atau indeks berbasis luas (seperti SPX, NDX, RUT), maka Anda memiliki pilihan. Konsekuensinya adalah bahwa saham dengan harga murah dan tidak mudah menguap menawarkan beberapa pilihan.
Perhatian

: Sebagian besar opsi indeks memiliki pilihan bergaya Eropa, yang sangat berbeda dari pilihan gaya Amerika. Pastikan Anda memahami perbedaan ini sebelum membeli konduktor besi pada indeks berbasis luas. Menyeimbangkan Keuntungan Dan Rugi

Kebanyakan pembeli besi-condor menikmati perasaan memiliki posisi yang tidak mungkin merepotkan sepanjang masa jabatan. Pilihan penulisan, mengumpulkan premi dan melihat pilihan kadaluarsa tidak berharga merupakan pengalaman yang menyenangkan. Ini adalah metode yang disebut-sebut jauh dan luas melalui internet. Perlu diketahui bahwa ini adalah strategi yang sangat mudah dijamin, dijamin-untuk-menghasilkan-uang yang diklaim banyak orang. Bencana mogok tanpa pemberitahuan - cukup sering sehingga bahaya tidak dapat diabaikan. Anda tidak ingin melihat berbulan-bulan, atau bertahun-tahun, keuntungan hilang dalam satu perdagangan.
Jadi, penting untuk menjual panggilan dan menyebarkan kredit yang memenuhi tujuan keuntungan Anda, toleransi terhadap risiko dan zona kenyamanan keseluruhan. Mengelola total risiko dengan tidak terlalu banyak membeli condors besi pada satu waktu. Tujuan Anda, sebagai pembeli condors besi, adalah untuk menemukan kompromi yang tepat untuk diri Anda sendiri. Hati-hati dengan menerima panduan orang lain. Ini benar-benar masalah merasa nyaman dengan posisi Anda. Kebanyakan investor individual lebih memilih opsi yang jauh dari uang. Tujuan mereka adalah menghasilkan keuntungan secara konsisten, tapi itu bukan untuk semua orang. Investor lain lebih menyukai apa yang mereka anggap sebagai 'keamanan' dalam mengumpulkan premi besar, sehingga membatasi kerugian.Meskipun kesempatan kecil untuk menjaga jumlah keseluruhan yang terkumpul, mereka memiliki kenyamanan untuk mengetahui kerugian maksimal mereka adalah jumlah yang dapat mereka terima. (Untuk informasi lebih lanjut mengenai strategi ini, lihat Take Flight With a Iron Condor

Kesimpulan Membeli konduktor besi adalah strategi investasi yang menarik bagi banyak orang karena probabilitas memperoleh keuntungan yang signifikan tinggi. Saat memperdagangkan konduktor besi pada indeks (disarankan), keputusan harus dibuat karena sering ada banyak pilihan untuk dipilih. Ingatlah bahwa tidak ada konduktor besi 'terbaik' yang bisa diperdagangkan. Setiap investor harus dapat menemukan potensi keuntungan dan tingkat risiko yang menarik yang memenuhi gaya investasinya sendiri. Jika Anda tidak terlalu percaya diri, dan jika Anda berhati-hati saat mengelola risiko posisi Anda, condors besi merupakan strategi yang menarik untuk semua pasar yang paling tidak stabil.