Industri hedge fund telah mengalami pertumbuhan yang luar biasa selama 25 tahun terakhir. Industri yang hanya memiliki 300 hedge fund pada tahun 1990, berjumlah lebih dari 10.000 dana di jajarannya pada tahun 2016. Di antara dana tersebut adalah kelompok eksklusif 668 dengan setidaknya $ 1 miliar aset yang dikelola (AUM).

Dana tersebut dengan sekurang-kurangnya $ 1 miliar untuk pengendalian aset $ 2. 75 triliun dari $ 3. 13 triliun dari total AUM di industri ini. Ini setara dengan 88% dari semua modal yang diinvestasikan dengan hedge fund, yang turun dari 92% di tahun 2015. Jumlah dana dalam kategori ini tumbuh sebesar 98 selama setahun terakhir dan terdiri dari 12% dari semua dana lindung nilai. Sebagai perbandingan, dana dengan aset lebih dari $ 1 miliar berhasil $ 2. 78 triliun pada kuartal pertama tahun 2015, dan total hedge fund gabungan berhasil $ 3. 16 triliun aset.

Dengan lebih banyak aset yang dikelola oleh lebih sedikit manajer, beberapa mungkin berpendapat bahwa aset industri terlalu terkonsentrasi. Namun, konsolidasi aset merupakan hasil yang diharapkan dalam industri yang akan jatuh tempo.

Dana Lindung Nilai Terbesar oleh AUM

Daftar 10 hedge fund terbesar oleh AUM berisi tujuh dana U. S. dan tiga dana U. K.. Dana U. S. Bridgewater Associates menempati peringkat pertama dengan $ 146. 3 miliar di AUM pada 29 Februari 2016, sementara U. S. dana AQR Capital Management berada di peringkat kedua dengan $ 74 miliar di AUM pada 30 September 2015. Tiga dana terbesar berikutnya adalah Man Man U. K. dengan $ 53. 1 miliar di AUM per 31 Maret 2016; U. S. dana Och-Ziff Capital Management dengan $ 42. 0 miliar per 1 April 2016; dan U. K. dana Standard Life Investments seharga $ 38. 4 miliar per 31 Desember 2015.

Arus Aset

Dana dengan $ 10 miliar sampai $ 19. 9 miliar aset melampaui dana dengan aset lebih dari $ 20 miliar pada tahun 2015. Kategori sebelumnya memiliki $ 675 miliar di AUM, dibandingkan dengan $ 672 miliar untuk yang terakhir. Dana dengan $ 1 miliar sampai $ 4. 9 miliar memegang bagian aset terbesar dari kelompok manapun, dengan 27% dari total AUM. Sekitar 54% dana lindung nilai dengan lebih dari $ 1 miliar di AUM melihat arus dana positif bersih melalui kuartal pertama 2016. Lain 37% dari dana dalam kategori ini melihat aset bersih mengalir keluar dari dana mereka, sementara 9% tidak melihat adanya perubahan pada AUM.

Strategi Dana

Dengan dana lebih dari $ 20 miliar di AUM, 20% menggunakan beberapa strategi untuk menginvestasikan aset mereka, dibandingkan dengan 10% dana dengan $ 1 miliar sampai $ 4. 9 miliar aset. Strategi ekuitas terdiri dari persentase terbesar aset dana dengan lebih dari $ 1 miliar di AUM dan 37% dana dengan $ 1 miliar sampai $ 4. 9 miliar, sementara 21% dana dengan $ 20 miliar atau lebih menggunakan strategi semacam itu. Strategi Niche dan Commod Trading Advisor (CTA) terdiri dari kategori terkecil untuk dana, dengan lebih dari $ 1 miliar di AUM.

Lokasi Geografis

Ada 479 manajer dengan aset di atas $ 1 miliar di Amerika Utara, dan manajer ini mengendalikan lebih dari $ 2 triliun aset. Eropa memiliki 129 manajer yang mengendalikan lebih dari $ 1 miliar aset dengan total $ 605 miliar di AUM, sementara Asia Pasifik dan wilayah yang tersisa memiliki 60 manajer dengan aset lebih dari $ 1 miliar, mengendalikan AUM sebesar $ 123 miliar.

New York memimpin daftar lokasi, dengan 236 pengelola dana mengelola lebih dari $ 1 miliar di AUM. London berada di urutan kedua, dengan 82 manajer investasi. California memiliki 49 manajer dengan lebih dari $ 1 miliar di AUM, Connecticut memiliki 42 pengelola dana tersebut dan Massachusetts memiliki 37.

Perusahaan Baru

Lima perusahaan yang memulai pada tahun 2015 mengelola lebih dari $ 1 miliar di AUM pada tahun 2016. Penerbangan dari dana yang ada menciptakan tiga dari dana tersebut. Yang paling penting dari spin-off adalah Systematica Investments, yang diluncurkan dari BlueCrest Capital. Spin off tersebut menurunkan BlueCrest Capital dari kategori dana, dengan $ 20 miliar atau lebih di AUM.

Ringkasan tren

Meskipun terjadi penurunan pada AUM dana dengan aset $ 1 miliar atau lebih dari tahun 2015 sampai 2016, dana terbesar terus melihat arus masuk bersih pada kuartal pertama 2016. Sebagai industri hedge fund jatuh tempo, dan investor mencari manajer dengan rekam jejak jangka panjang yang telah terbukti, dana yang mapan dapat terus melihat pertumbuhan di AUM. Kemungkinan keuntungannya adalah bahwa dana dengan $ 1 miliar atau lebih di AUM akan melihat pertumbuhan aset yang stabil dengan mengorbankan dana yang lebih kecil.