a:

Sektor makanan dan minuman menunjukkan volatilitas yang lebih besar daripada pasar yang lebih luas dan cenderung mengalami penurunan yang lebih besar dari rata-rata selama pasar dan resesi beruang. Oleh karena itu, lindung nilai portofolio portofolio makanan dan minuman yang efektif mencakup investasi di sektor-sektor countercyclical yang meningkat nilainya sementara sisa pasar turun. Lindung nilai yang paling sesuai untuk makanan dan minuman adalah logam mulia.

Siklus Vs. Sektor-sektor countercyclical

Sebagian besar sektor pasar bersifat siklis, artinya mereka bergerak ke arah yang sama dengan pasar yang lebih luas. Sektor-sektor ini naik selama pasar bull dan kalah di pasar beruang. Volatilitas suatu sektor adalah tingkat keuntungan dan kerugiannya. Sektor volatil, seperti makanan dan minuman, mendapatkan lebih banyak dari pasar yang lebih luas selama pasar bull namun mengalami kerugian yang lebih besar selama pasar beruang.

Sektor countercyclical menjaga hubungan terbalik dengan pasar yang lebih luas. Mereka melakukan yang terbaik selama pasar beruang dan sering kehilangan nilai selama pasar bull.

Mengukur Volatilitas Sektor Makanan dan Minuman

Koefisien beta mengukur volatilitas suatu sektor terhadap pasar yang lebih luas, yang membawa beta 1. Sektor dengan beta 1,25, misalnya, pameran Volatilitas 25% lebih besar dari pada pasar yang lebih luas.

Sektor minuman ringan membawa beta 1. 14, sektor minuman beralkohol adalah 1. 06, dan jam sektor makanan grosir di 1. 41. Karena investasi makanan dan minuman sangat banyak lebih fluktuatif daripada pasar yang lebih luas, ini menggarisbawahi perlunya melakukan lindung nilai dengan investasi countercyclical untuk melindungi dari kerugian makanan dan minuman yang menderita selama pasar beruang.

Pertimbangan Lain

Makanan dan minuman cenderung melakukan yang terburuk saat harga energi tinggi dan uang kertas turun, seperti selama periode inflasi. Bukan kebetulan, emas, perak dan logam mulia lainnya menikmati kenaikan terbesar mereka selama masa-masa ini, karena nilai intrinsiknya membuat mereka menjadi tempat berlindung yang populer saat mata uang jatuh.