Gas alam telah menghasilkan peluang penjualan pendek dengan keuntungan tinggi selama bertahun-tahun, dengan kontrak berjangka terjebak di pasar beruang sekuler yang tidak menunjukkan tanda-tanda akan menyerah. Namun, melihat sejarah menunjukkan bahwa harga secara periodik melonjak 400% menjadi 600% dalam kerangka waktu yang relatif singkat, dengan rally terik terakhir yang terjadi antara tahun 2012 dan 2014.

Lonjakan pembelian vertikal lainnya mungkin ada di kartu pada tahun 2016 atau 2017 , sebagai reaksi balasan terhadap tekanan jual yang melebar di seluruh kompleks komoditas pada tahun 2014 dan 2015. Minyak mentah, minyak pemanas dan bensin berjangka tanpa timbal semuanya bergabung dengan gas alam dalam penurunan besar sementara kontrak logam dan pertanian juga telah kehilangan tanah.

Konvergensi downside ini dapat menghasilkan klimaks yang mencetak titik terendah korektif, menjelang masa konsolidasi dan pemulihan yang panjang. Pada gilirannya, itu harus menandai saat yang tepat untuk mempertimbangkan posisi panjang di seluruh kompleks komoditas. Sementara kontrak mungkin tidak kembali ke posisi tertinggi yang diposting dalam dekade terakhir, bahkan gelombang pemulihan proporsional dapat menawarkan posisi yang menguntungkan.

Gas alam sangat bermanfaat dari pemulihan ini karena diberi persentase nilai lebih besar daripada energi, logam atau rekan pertaniannya dan kemungkinan akan memulihkan kerugian dalam pola vertikal yang sering muncul di masa lalu. Namun, risiko terbesar akan datang terlalu dini daripada terlambat, mengingat momentum penurunan lanjutan.

Sejarah Gas Alam Sejarah Gas Bumi 1990 - 2015

Gas alam diperdagangkan di band yang relatif sempit sampai paruh pertama tahun 1990an dan melesat lebih tinggi pada tahun 1996, dua kali lipat dalam harga. Ini memberikan keuntungan tersebut ke tahun 1999 dan lepas landas dalam dorongan vertikal yang mengukir reli 500%. Kontrak jatuh kembali ke bumi pada tahun 2000, sekali lagi melepaskan semua keuntungannya. Aksi harga ke tahun 2009 mencetak tiga lonjakan pembelian tambahan, dengan setiap kenaikan pemesanan rally melebihi 300%.

Upaya pemulihan tahun 2009 ditutup sekitar pukul 06.00 di akhir tahun, dengan penurunan selanjutnya berlanjut hingga Maret 2012 dan ujian terendah tahun 2001 mendekati 2. 00. Dukungan jangka panjang diadakan, namun lonjakan pembelian ke awal 2014 gagal menembus resistance baru yang tercipta pada level tinggi 2009. Kontrak tersebut kembali ke tahun 2001 dan 2012 di tahun 2015 dan memecahkan level tersebut sampai akhir tahun.

Lonjakan pembelian berulang kali kontrak unik di kompleks energi, yang cenderung menarik tren uptrend dan downtrend klasik. Ini menyoroti sifat musiman komoditas dan betapa mudahnya penjual dapat terjebak saat informasi cuaca buruk mengganggu opini populer. Ini juga memberitahu kita untuk mengharapkan jenis tindakan harga ini terungkap sekali lagi, dengan brutal meremas celana pendek.

Bagan jangka panjang menunjukkan dukungan yang substansial pada 2.00, 1. 60 dan 1. 30. Kontrak menembus 2. 00 pada bulan November 2015, menetapkan pandangan pada dukungan pada target turun selanjutnya. Rinciannya telah meningkatkan tekanan turun, mengambil titik masuk logis yang berada tepat di bawah level tersebut. Volatilitas tambahan ini bisa membawa level 1. 60 di play pada kuartal pertama 2016.

Bagian bawah kontrak bisa sesuai dengan kalender musiman karena memecahkan rekor El Nino di Samudra Pasifik telah mengintensifkan gelombang penjualan saat ini, meningkatkan ke timur suhu pantai sambil menurunkan kebutuhan akan pemanasan gas. Meski begitu, tidak terlalu dini untuk memperhatikan target penurunan, mencari kantong minat beli.

Mengukur Dampak El Nino

El Nino dapat mempengaruhi kontrak sampai kuartal kedua 2016 saat musim pemanasan berakhir. Pemasar dan teknisi pasar yang waspada dapat membangun data sentimen yang berguna sementara dorongan ini terbentang dengan memperhatikan aksi harga setiap kali National Weather Service memperbarui perkiraan jangka panjang yang memiliki dampak besar pada harga kontrak selama bulan-bulan musim dingin.

Volume dan volatilitas cenderung naik pada kontrak berjangka dan US Natural Gas Fund (UNG) ketika NWS mengeluarkan perkiraan yang mengubah atau memperbarui prospek jangka panjang. Sementara kondisi hangat bisa bertahan sepanjang musim dingin, setiap prediksi suhu yang lebih dingin dari yang diperkirakan di tempat pemanasan gas alam harus memiliki efek langsung dan menguntungkan pada harga.

Lakukan analisis konvergensi-divergensi jika itu terjadi, carilah reli kuat yang mengindikasikan konvergensi dan perubahan sentimen positif. Kegagalan untuk rally setelah perkiraan jangka panjang bullish akan menunjukkan adanya perbedaan dan kelemahan struktural yang cenderung bertahan. Gas alam tidak mungkin turun pada paruh pertama tahun 2016 jika musim dingin menjadi dingin dan kontrak gagal merespons dengan pemulihan yang kuat.

The Bottom Line

Kontrak berjangka gas alam jatuh ke pasar beruang curam di tahun 2008 dan telah menurunkan harga terendah dan terendah sejak saat itu. Namun, sejarah kontrak menunjukkan serangkaian kenaikan lonjakan penjualan dramatis yang menghasilkan demonstrasi persentase tiga digit dan short squeezes. Dorongan vertikal terakhir berakhir pada awal 2014, dan belum terlalu dini untuk melihat aksi harga, mencari tanda-tanda terjadinya menguntungkan berikutnya.