Intel Corporation's (INTC INTCIntel Corp46. 70 + 0. 78% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ) hasil fiskal kuartal pertama 2016 yang akan keluar setelah belokan penutupan Selasa tidak diharapkan untuk mengesankan analis Wall Street. Tapi, tetap saja, merupakan momentum terobosan bagi raksasa semikonduktor. Ini mengasumsikan Intel dapat menunjukkan perbaikan moderat di area pertumbuhan yang ditargetkan.

Terlebih lagi, harga saham Intel dengan estimasi 13 kali di depan, dibandingkan dengan P / E 17 untuk indeks S & P 500 (SPX) - tidak mahal hari ini jika dibandingkan dengan pasar yang lebih luas . Tambahkan ke dalam 3. Hasil dividen 26% dan arus kas yang solid, Intel-meskipun status pertumbuhannya lambat-adalah kandidat berisiko rendah / tinggi untuk 12 sampai 18 bulan ke depan. (Untuk lebih lanjut, lihat: Melihat Nilai Masa Depan Intel .)

Harapan untuk Quarter

Untuk kuartal yang berakhir pada bulan Maret, Wall Street mengharapkan Intel untuk memberikan pendapatan per saham sebesar 48 sen atas pendapatan sebesar $ 13. 88 miliar, menterjemahkan ke tahun ke tahun pertumbuhan masing-masing 17% dan 8. 6%. Untuk setahun penuh, berakhir pada bulan Desember, pendapatan diproyeksikan akan meningkat 2% dari tahun ke tahun menjadi $ 2. 38 per saham, sedangkan pendapatan $ 58. 46 miliar akan menandai kenaikan 5,6% dari periode yang sama tahun lalu.

Pada kuartal keempat fiskal, dilaporkan pada bulan Januari, Intel mengalahkan perkiraan konsensus untuk pendapatan dan pendapatan per saham. Namun perusahaan tersebut tidak dapat meyakinkan investor bahwa Data Center Group (DCG), yang telah menjadi segmen dengan pertumbuhan tercepat Intel, cukup meningkat.

Perusahaan melihat hanya kenaikan 5% pada pendapatan datacenter kuartal keempat, turun dari kenaikan 12% di kuartal ketiga. Dan bahkan dengan kenaikan volume di atas 7%, rata-rata harga jual rata-rata turun 1%, sehingga terjadi penurunan pendapatan segmen segmen sebesar 4%. Dan ini secara signifikan lebih rendah dari perkiraan pertumbuhan 15% perusahaan (gabungan setiap tahun) di DCG sampai 2018. (Untuk bacaan terkait, lihat: Intel Pangkas Data Center Prakiraan sebagai Ancaman Loom .)

Pada hari Selasa , investor akan fokus pada apakah Intel dapat mengembalikan pertumbuhan DCG ke tengah remaja. Iklim permintaan saat ini tidak menunjukkan bahwa ini mungkin, mengingat perjuangan yang dihadapi Intel di pasar negara berkembang. Namun dengan pertumbuhan hanya 5% di kuartal keempat, Intel hanya perlu menunjukkan pertumbuhan 10% atau akselerasi sekuensial lima persen untuk merangsang investor. Dikombinasikan dengan berbagai refresh siklus produk baik di pusat data maupun segmen klien PC, Intel dapat menyiapkan kejutan sampingan.

Bottom Line

Saham Intel ditutup pada hari Jumat di $ 31. 46, turun 1. 07%. Saham tersebut telah menurun 8. 68% sepanjang tahun dibandingkan dengan 1.Kenaikan indeks S & P 500 (SPX) 80%. Dengan harga saham pada P / E empat poin di bawah indeks S & P 500, pasar tidak mengharapkan banyak pertumbuhan dari Intel. Dan ini menciptakan skenario yang menarik untuk sebuah terobosan, dengan asumsi Intel menjawab tantangan tersebut pada hari Selasa.