Jika kinerja saham cap kecil pada akhir tahun 2015 dan di awal tahun 2016 ada indikasi, pasar saham pada umumnya dapat menuju perjuangan tahun ini. Kinerja saham small-cap secara tradisional menjadi indikator utama kinerja pasar secara keseluruhan. Mereka dianggap lebih sensitif terhadap perubahan ekonomi, yang berarti mereka bisa lebih mudah berubah selama periode kelemahan, dan mereka dapat memberikan hasil yang luar biasa selama periode kekuatan. Oleh karena itu, banyak investor beralih ke saham small-cap dalam konteks portofolio terdiversifikasi untuk meningkatkan potensi return di atas rata-rata, dengan mengakui bahwa mereka cenderung akan berkinerja buruk pada pasar yang luas di sisi negatifnya.

Selama tahun 2016, dana tukar yang diperdagangkan kecil (ETFs) memimpin pasar saham pada paruh pertama tahun ini, namun juga turun lebih jauh selama penurunan musim panas yang curam. ETF small-cap rata-rata mengakhiri tahun ini turun 5. 56% versus kenaikan 1,38% untuk Standard & Poor's 500 (S & P 500). Dua dari ETFs topi kecil terbesar, iShares Russell 2000 ETF (NYSEARCA: IWM

IWMiSh Russ 2000148. 78 + 0. 11% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ) dan Vanguard Small -Cap ETF (NYSEARCA: VB VBVng Small-Cap143 89 + 0. 28% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ), bernasib lebih baik daripada rata-rata kategori pada tahun 2016 dengan tingkat pengembalian negatif 4 47 dan 3. 76%, masing-masing. Kedua dana tersebut sering dibandingkan saat mempertimbangkan ETF topi kecil. Dengan aset $ 25 miliar pada aset kelolaan (AUM) pada tanggal 25 Maret 2016, iShares Russell 2000 adalah ETF small-cap terbesar. Ini juga yang paling likuid, dengan rata-rata volume perdagangan harian 35. 2 juta saham. Oleh karena itu, dana tersebut sangat populer di kalangan investor institusi yang ingin mendapatkan akses cepat ke saham-saham kecil. Diluncurkan pada bulan Mei 2000, dana tersebut merupakan dana kecil yang paling banyak digunakan, yang sering dijadikan patokan oleh manajer dana kecil. Tujuan dana tersebut adalah untuk meniru kinerja Russell 2000 dengan berinvestasi pada saham small-cap yang terdiri dari indeks.

Vanguard Small-Cap ETF

Dengan $ 11. 49 miliar di AUM pada Maret 2016, Vanguard Small-Cap ETF (NYSEARCA: VB

VBVng Small-Cap143. 89 + 0 28%

Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6

) kurang dari setengah ukuran iShares Russell 2000. Volume perdagangan harian rata-rata adalah 589, 863, yang membuatnya jauh lebih sedikit cairan. Tujuan dana tersebut adalah untuk meniru kinerja CRSP US Small Cap Index, yang dengan sekitar 1.000 saham, merupakan indeks yang jauh lebih sempit daripada Russell 2000. Membandingkan Russell Russell 2000 dengan Vanguard Small-Cap ETF < Portfolio Composition Portofolio iShares Russell 2000 memegang sekitar 2.000 saham mikro dan kecil, dengan penekanan pada sektor teknologi dan jasa keuangan.Setelah itu, dana tersebut juga tertimbang terhadap industri, siklus konsumen, dan perawatan kesehatan. Pada tanggal 25 Maret 2016, tidak satu pun kepemilikannya melebihi 0,37% dari portofolio. The Vanguard Small-Cap ETF memiliki sekitar 1, 500 saham, dengan bobot terbesar di industri dan siklus konsumen, diikuti oleh teknologi, real estat dan layanan keuangan. Dana tersebut juga sangat beragam, tanpa holding melebihi 0. 31%.

Kapitalisasi pasar rata-rata iShares Russell 2000 adalah $ 1. 374 miliar versus $ 2. 664 miliar untuk Vanguard Small-Cap ETF, yang menggambarkan seberapa jauh ke pasar mikro-topi iShares Russell 2000 daripada ET-Cap ETF Capeng.

Kinerja Investasi

Pada pertandingan tahun ke tahun, kedua dana tersebut sangat serupa, namun Vanguard Small-Cap ETF mengalahkan iShares Russell 2000 dalam pengembalian tahunan. IShares Russell 2000 mengungguli rata-rata kategori satu kali dalam enam tahun terakhir. Pada tahun 2012, ia berhasil mengalahkannya dengan selisih yang sangat tipis. Terhadap S & P 500, dana tersebut telah mengungguli tiga dari lima tahun terakhir. The Vanguard Small-Cap ETF telah mengungguli kategori rata-rata enam dari tujuh tahun terakhir sambil mengalahkan S & P 500 empat dari tujuh tahun terakhir. Pengembalian lima dan 10 tahun untuk iShares Russell 2000 adalah 5, 18% dan 7, 26% berbanding 6,67% dan 8. 88% untuk ETF Capung-Landak.

Biaya Investasi

Pada Maret 2016, iShares Russell 2000 memiliki rasio biaya sebesar 0,20%, yang berada di bawah rata-rata kategori. The Vanguard Small-Cap ETF memiliki rasio biaya sebesar 0,9%, yang termasuk di antara kategori terendah. Meskipun perbedaan biaya dana tampak marjinal, namun dapat berdampak pada imbal hasil dalam jangka panjang. Untuk pedagang jangka pendek, iShares Russell 2000, dengan volume perdagangan harian rata-rata yang lebih tinggi, lebih cenderung menghasilkan biaya yang lebih rendah karena tawaran / penawaran spread yang lebih sempit, namun untuk investor jangka panjang, rasio biaya yang lebih rendah dari Vanguard Small-Cap ETF akan lebih bermanfaat.

Kesimpulan

Kedua dana sangat ideal bagi investor yang ingin melengkapi holding inti di saham-saham berskala besar dan menengah. The Vanguard Small-Cap ETF telah terbukti menjadi pemain yang lebih baik melawan S & P 500 dan kategori rata-rata. Hal ini mungkin disebabkan, sebagian besar, pada kisaran sempit saham-saham kecil yang dipegangnya dalam portofolio. Pemaparan yang lebih luas dari saham micro-cap oleh iShares Russell 2000 tampaknya menyuntikkan volatilitas lebih ke dalam portofolio. Kombinasi kinerja dan biaya rendah membuat Vanguard Small-Cap ETF menjadi pilihan yang lebih baik bagi investor jangka panjang.