Sektor discretionary konsumen diperkirakan akan meningkat pada tahun 2016 karena makroekonomi U. S.. Harga minyak yang rendah telah menghemat uang konsumen U. S. di pompa bensin, yang berarti lebih banyak uang belanja; Oleh karena itu, mendorong pendapatan perusahaan discretionary konsumen. Tingkat pengangguran yang menurun dan pertumbuhan upah juga meningkatkan pendapatan di sektor ini.

Adalah mahal untuk membeli banyak saham discretionary konsumen, oleh karena itu investor mungkin ingin mempertimbangkan dana yang diperdagangkan di bursa (ETF) yang menawarkan eksposur ke sektor ini. IShares US Consumer Services ETF (NYSEARCA: IYC IYCiSh US Cons Gds166 32 + 0. 50% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ) dan Vanguard Consumer Discretionary ETF (NYSEARCA: VCR > VCRVng Cnsmr Dscr145 90 + 0. 64% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ) memberikan paparan terhadap sektor discretionary konsumen. Sementara keduanya menawarkan keterpaparan pada sektor ini, mereka memiliki beberapa perbedaan penting dalam karakteristik dan statistik teori portofolio modern.

IShares Layanan Konsumen AS ETF

Layanan Konsumen ASShares AS ETF dikeluarkan oleh BlackRock Inc. (NYSE: BLK

BLKBlackRock Inc475. 61-0. 73% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ) pada tanggal 12 Juni 2000. Dana tersebut dikelola oleh BlackRock Fund Advisors dan mengenakan rasio biaya bersih tahunan sebesar 0, 43%, yang sesuai dengan rata-rata kategori konsumennya siklis. ETFs. Dana tersebut bertujuan untuk memberikan hasil investasi yang sesuai dengan Dow Jones U. S. Consumer Services Index. Ini menggunakan strategi pengindeksan sampel yang representatif dan biasanya menginvestasikan setidaknya 90% dari total aset bersih pada saham biasa dan tanda terima penyimpanan yang terdiri dari indeks. Dana tersebut telah mencapai kesalahan pelacakan rendah sebesar 0, 1, yang mengindikasikan bahwa ia melacak secara ketat indeks tolok ukurnya.

Pada 23 Februari 2016, dana tersebut memiliki total aset bersih sebesar $ 956. 54 juta dan memegang 186 sekuritas. Ini memiliki rasio price to earning (P / E) sebesar 19. 75 dan price-to-book (P / B) ratio 4. 25. Alokasi industri teratas iShares US Consumer Services ETF adalah 35. 58% ritel , 22. 96% media, 16. 07% consumer service, 15. 58% food and staples retailing, dan 5. 01% transportasi. Lima kepemilikan teratas adalah Amazon. com Inc. (1), Home Depot Inc. (NYSE: HD

Dibuat: HDThe Home Depot Inc164 22-0 10% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ), Walt Disney Company (NYSE: DIS DISWalt Disney Company100, 64 + 2. 03% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ), Comcast Corporation Class A (NASDAQ: CMCSA CMCSAComcast Corp35. 54-0 39% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ) dan McDonald's Corporation (NYSE: MCD MCDMcDonald's Corp170.07 + 0. 84% Dibuat dengan bahan baku 4. 2. 6 ).

Pada tanggal 31 Januari 2016, berdasarkan data tiga tahun yang mengikuti jejak, dana tersebut memiliki beta sebesar 0, 96 dan alfa 0,85 bila diukur berdasarkan S & P 1500 Consumer Discretionary TR Index, indeks terbaiknya. Hal ini mengindikasikan bahwa dana sangat berkorelasi dengan, dan telah mengungguli, indeks terbaiknya. Selain itu, dana tersebut memiliki standar deviasi rata-rata tahunan sebesar 12,62% dan rasio Sharpe 1,18 selama tiga tahun terakhir. Vanguard Consumer Discretionary ETF The Vanguard Consumer Discretionary ETF lebih beragam daripada iShares U. S. Consumer Services ETF, dan mengalokasikan total aset bersihnya ke lebih dari 30 industri di dalam sektor discretionary konsumen. Dana tersebut dikeluarkan oleh Vanguard pada 26 Januari 2004, dan dikelola oleh Vanguard Equity Investment Group. Serupa dengan sebagian besar dana Vanguard, ETF Discretionary Konsumen Vanguard mengenakan rasio biaya tahunan yang sangat rendah. Ini mengenakan rasio biaya bersih tahunan sebesar 0, 10%, yaitu 93% lebih rendah dari rasio biaya rata-rata ETF serupa.

Dana tersebut berusaha untuk melacak kinerja MSCI U. S. Indeks Harga Investasi (IMI) / Consumer Discretionary 25/50, indeks patokannya. Tujuan investasinya adalah menggunakan pendekatan replikasi sepenuhnya. Karena dana tersebut menerapkan pendekatan tersebut, ia memiliki error pelacakan yang sangat rendah sebesar 0,5. VCR menginvestasikan hampir semua asetnya pada saham biasa yang terdiri dari indeks, dengan alokasi yang sama dengan pembobotan dalam indeks.

Pada 31 Januari 2016, dana tersebut memiliki 383 saham dan memiliki total aset bersih sebesar $ 1. 8 miliar. Ini memiliki rasio P / E 22. 1, yang lebih tinggi dari iShares U. S. Consumer Services ETF. Rasio P / B-nya 4. 3 sejalan dengan iShares U. S. Consumer Services ETF. Kepemilikan lima konsumen Warkomers kelima ETF identik dengan produk iShares U. S. Consumer Services ETF.

Pada 31 Januari 2016, dana tersebut memiliki beta 1. 01 dan alpha -0. 78 selama tiga tahun terakhir bila diukur dengan Indeks S & P 1500 Consumer Discretionary TR, indeks terbaiknya. Oleh karena itu, dana tersebut mengungguli indeks best-fit berdasarkan risiko-disesuaikan, sedangkan iShares U. S. Consumer Services ETF mengungguli indeks. Selain itu, dana tersebut sangat berkorelasi, dan secara teoritis 1% lebih mudah berubah daripada indeks best-fit. Ini memiliki volatilitas tahunan rata-rata 13,14% dan rasio Sharpe 1, 07 selama tiga tahun terakhir. Bila dibandingkan dengan iShares U. S. Consumer Services ETF, ETF Discretionary Konsumen Vanguard sedikit lebih tidak stabil.