IShares US Real Estate (NYSEARCA: IYR IYRiSh US Re Est81 36 + 1. 16% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ) tukar yang diperdagangkan dana, atau ETF, dimulai pada tahun 2000 untuk melacak hasil investasi Indeks Real Estat Dow Jones AS, yang mengukur kinerja sektor real estat di pasar ekuitas AS. Dana tersebut berinvestasi di berbagai perusahaan real estat besar, menengah dan kecil, dan mayoritas kepemilikan IYR mewakili kepercayaan investasi real estat, atau REITs.

Fitur unik dari IYR adalah memegang REITs dari semua jenis, termasuk REIT ekuitas yang berinvestasi di real estat aktual seperti hotel dan properti residensial dan komersial, serta tidak ada pernyataan REIT yang membeli dan menahan berbagai sekuritas hipotek.

Cara Melacaknya

Kepemilikan IYR mencakup berbagai macam REIT. Sekitar 24% portofolio dana diinvestasikan dalam REIT khusus. REITOR Ritel dan residensial masing-masing mencapai 19% dan 14% dari total kepemilikan IYR. Dana tersebut juga diinvestasikan di REITs kantor dengan alokasi 11% dan REIT perawatan kesehatan dengan alokasi 10%. Karena IYR mencakup berbagai REITs yang tidak dimiliki, IYR memiliki kepemilikan yang lebih beragam bila dibandingkan dengan dana REIT lainnya.

Kepemilikan lima saham teratas menguasai 22. 5% tanpa REIT tunggal yang memiliki alokasi lebih dari 8%. Kepemilikan 10 besar IYR memiliki alokasi 35. 6% dan mencakup REIT yang terkenal, seperti Simon Property Group REIT Inc., American Tower REIT Corp., REIT General Storage, International Castle REIT Co dan Residential Residential REIT.

Secara historis, dana tersebut menunjukkan kesalahan pelacakan kurang dari 1% jika dibandingkan dengan Indeks Real Estat Dow Jones U. S.. Sumber utama kesalahan berasal dari biaya transaksi, perbedaan harga dan perbedaan antara sekuritas yang dimiliki oleh dana dan yang termasuk dalam indeks underlying. Selain itu, kesalahan pelacakan mungkin timbul karena IYR menimbulkan biaya dan biaya, sementara Indeks Real Estat Dow Jones U. S. tidak.

Manajemen

Dana dikelola dan disarankan oleh Penasihat Dana BlackRock dan merupakan bagian dari keluarga ETF iShares yang lebih luas yang secara pasif melacak kinerja berbagai indeks ekuitas U. S.. BlackRock Fund Advisors adalah anak perusahaan dari BlackRock, Inc. dan merupakan penyedia layanan konsultasi investasi yang mapan untuk aset di atas $ 4. 5 triliun.

Karakteristik

IYR dimulai pada tanggal 12 Juni 2000, untuk memanfaatkan hasil dividen dan apresiasi modal yang tinggi yang ditunjukkan oleh sektor real estat di Amerika Serikat. Dana tersebut menggunakan strategi investasi pasif dan pendekatan pengambilan sampel yang representatif untuk memilih sekuritas untuk portofolio sehingga pengembalian agregat dana mencerminkan indeks yang mendasarinya.Sementara rebalancing adalah tipikal untuk dana tersebut, IYR tidak memperdagangkan saham REITs ketika nilainya dianggap undervalued atau dinilai terlalu tinggi. Rasio biaya tahunan dana tersebut adalah 0. 45%, yang agak lebih tinggi bila dibandingkan dengan dana REIT serupa.

IYR diperdagangkan di New York Stock Exchange Arca dan investor dapat membeli saham dana tersebut melalui banyak broker investasi.

Kesesuaian dan Rekomendasi

Secara historis, REIT ekuitas lebih berkorelasi dengan pasar real estat di U. S. daripada EVIT yang tidak dimiliki yang merupakan bagian dari portofolio IYR. Nonequity REITs sangat berbeda dengan REIT ekuitas, karena mereka meminjam dana untuk membeli dan memegang berbagai sekuritas hipotek dan bukan melakukan investasi langsung ke properti real estat. Dengan demikian, sumber utama keuntungan untuk nonequity REITs berasal dari perbedaan antara bunga yang dibayarkan pada sekuritas hipotek yang dibeli dan biaya hutang yang digunakan untuk investasi ini. Nonequity REITs secara langsung terkena risiko default pada sekuritas hipotek, yang dapat meningkat dengan sangat cepat. Investor yang tertarik untuk membeli IYR harus mempertimbangkan NOITITAS REITs dan memutuskan apakah portofolio tersebut termasuk dalam portofolio mereka.

REIT biasanya memperoleh keuntungan dari menerima pembayaran sewa dari properti yang mereka beli dan sewa. Karena banyak profesional keuangan menganggap REIT sebagai aset non finansial, investor tertarik pada aset kelas ini sebagai cara yang berharga untuk mendapatkan diversifikasi tambahan untuk portofolio mereka. Selain itu, inflasi dapat memberi keuntungan bagi REIT, karena harga sewa cenderung meningkat dengan kenaikan tingkat harga umum.

REIT sangat sensitif terhadap perubahan tingkat suku bunga dan tingkat harga umum untuk hipotek. Karena tingkat suku bunga di U. S. diperkirakan akan meningkat di masa depan, hal ini dapat menyebabkan pendapatan banyak REIT turun karena biaya modal yang lebih tinggi. Selain itu, karena banyak REITs menunjukkan tingkat leverage yang tinggi, ini membuat investasi mereka sangat berisiko.

Bagi investor yang mengikuti teori portofolio modern, atau MPT, IYR paling sesuai untuk investasi pendapatan dan sampai tingkat tertentu, pertumbuhan, karena REITs membayar pendapatan dividen tinggi dan real estat cenderung menghargai seiring berjalannya waktu. Juga, karena IYR mengandung REITs KPR, dana tersebut sampai tingkat tertentu sesuai untuk investasi pendapatan tetap.

Sejak 2010, IYR telah menunjukkan tingkat volatilitas yang agak lebih tinggi dan tingkat pengembalian rata-rata bila dibandingkan dengan Indeks S & P 500. Deviasi standar lima tahun dana tersebut adalah 14,5%, yang lebih tinggi dari standar deviasi 11,7% untuk Indeks S & P 500. Dengan tingkat pengembalian rata-rata lima tahun sebesar 11. 8% untuk dana yang lebih rendah dari 16. 1% untuk Indeks S & P 500, rasio Sharpe lima tahun IYR adalah 0, 84, yang secara signifikan lebih rendah dari 1,34 untuk Indeks S & P 500.

IYR paling tepat bagi investor yang ingin memperoleh eksposur ke sektor real estat U. S. dan ingin mendapatkan lindung nilai terhadap inflasi. Karena imbal hasil dividennya yang tinggi sebesar 3,3%, hingga Agustus 2015, dana tersebut sesuai bagi investor yang tertarik dengan investasi pendapatan.

Bagaimana Klien Penasihat Keuangan dapat Menggunakan ETF ini

Agar penasihat keuangan ingin menambahkan diversifikasi ke portofolio klien mereka, IYR menyajikan pilihan menarik untuk mendapatkan keterpaparan pada sektor real estat dan dapat menahan REIT dari semua klasifikasi. Karena sewa cenderung naik dengan inflasi, menahan IYR dapat memberikan lindung nilai sebagian terhadap inflasi dan menghasilkan tingkat pengembalian riil yang lebih tinggi. Penasihat keuangan juga menemukan IYR menarik bagi klien yang tertarik pada investasi pendapatan dan ingin mendapatkan hasil dividen yang tinggi karena REIT harus membayar paling sedikit 90% dari pendapatan mereka dalam bentuk dividen untuk mempertahankan status penggabungan mereka. Untuk alasan ini, REIT yang dipegang oleh dana tersebut memiliki hasil dividen di atas rata-rata bila dibandingkan dengan perusahaan non-REIT.

Karena korelasi antara aset real estat dan aset keuangan telah meningkat sejak 1995 sebagai akibat sekuritisasi sekuritas dan ketersediaan REIT ekuitas yang luas, penasihat keuangan harus mengingatkan klien mereka agar tidak menggunakan IYR sebagai alat diversifikasi murni.

Pesaing dan Alternatif Utama

Ketika berinvestasi pada dana REIT, ada beberapa pilihan yang tersedia bagi investor. Dana REAT Vanguard menawarkan pilihan yang menarik dengan rasio biaya sebesar 0,10%, yang jauh lebih rendah dari IYR, dan memberikan eksposur yang serupa dengan sektor real estat U. S..

Pilihan lainnya adalah iShares Mortgage Real Estate Capped fund, yang berinvestasi terutama di nonequity REITs yang memegang sekuritas berbasis mortgage. Dana ini membebankan rasio biaya yang sedikit lebih tinggi yaitu sebesar 0,48%.

Dana Schwab U. S. REIT menawarkan alternatif lain yang sangat baik untuk IYR. Dana ini terutama terdiri dari REITs besar dan menengah, dan mengenakan biaya biaya terendah sebesar 0, 07% di antara semua dana REIT.