Antara tahun 2015 dan 2016, dua perusahaan besar Jepang terlibat dalam skandal, yang membuat harga saham mereka turun secara signifikan. Toshiba Corporation (OTC: TOSYY), konglomerat Jepang yang beroperasi di berbagai industri, mengalami skandal akuntansi pada tahun 2015. Skandal akuntansi Toshiba mengirim saham turun lebih dari 50% antara bulan April 2015 dan Mei 2016. Mitsubishi Motors Corporation (OTC: MMTOF) adalah terlibat dalam skandal ekonomi bahan bakar, yang membuat harga sahamnya turun hampir 50% antara 20 April 2016 dan 27 April 2016. Sejak Jepang memiliki lebih dari 10 produsen otomotif, beberapa dana pertukaran Jepang yang diperdagangkan utama (ETF) dapat terkena penularan Risiko skandal Mitsubishi. Ada kemungkinan kecil bahwa beberapa perusahaan akan terpengaruh oleh skandal akuntansi Toshiba, dan oleh karena itu, hal itu mungkin tidak membawa risiko penularan yang tinggi seperti Mitsubishi.

Skandal Akuntansi Toshiba

Pada bulan April 2015, Toshiba mengumumkan bahwa hal itu mungkin tidak dilaporkan dalam biaya proyek infrastrukturnya dan menganalisis apakah telah benar menyebarkan biaya proyek jangka panjangnya dalam akunnya. Antara tahun 2008 dan 2014, CEO Toshiba (CEO) melebih-lebihkan proyek operasinya sebesar lebih dari $ 1 miliar dan menilai inventarisnya secara tidak benar. Meskipun skandal akuntansi Toshiba terjadi dalam skala besar, katalis yang menyebabkan penurunan yang signifikan tidak mungkin secara langsung mempengaruhi perusahaan di Jepang. Namun, perdana menteri Jepang telah menambahkan peraturan baru yang mulai berlaku pada tahun 2015, yang mewajibkan perusahaan publik di Jepang untuk memasukkan setidaknya dua direktur luar independen di dewan direksi. Aturan baru ini memungkinkan perusahaan publik di Jepang menghindari skandal besar seperti skandal akuntansi Toshiba.

Mitsubishi, yang merupakan perusahaan manufaktur otomotif terbesar keenam di Jepang, mengumumkan pada bulan April 2016 bahwa mereka telah melebih-lebihkan efisiensi bahan bakar lebih dari 600.000 mobil. Skandal Mitsubishi terjadi beberapa bulan setelah skandal emisi bahan bakar Volkswagen, yang dapat menyebabkan meningkatnya peraturan dan denda bagi pembuat mobil yang melakukan tindakan serupa. Mitsubishi mengakui bahwa ia menggunakan metode untuk menguji ekonomi bahan bakar selama lebih dari dua dekade yang tidak sesuai dengan peraturan. Mitsubishi Motors bisa menghadapi denda mendekati $ 1 miliar, biaya potensial hingga 200.000 yen per mobil.

Kisaran 52 minggu Mitsubishi adalah antara $ 3. 83 dan $ 9. 39 per saham per 20 Mei 2016. Sejak skandal Mitsubishi terungkap, pesanan mobil domestik sehari-hari dibelah dua untuk model reguler dan kendaraan mini. Berita negatif seputar Mitsubishi dan potensi untuk menghadapi denda $ 1 miliar telah menyebabkan harga saham Mitsubishi Motors turun lebih dari 30% antara 19 April 2016 dan 20 Mei 2016.

Skandal Mitsubishi berlaku untuk produsen mobil Jepang, yang bisa menghadapi arus keluar uang yang signifikan seperti Mitsubishi. Suzuki Motor Corporation (OTC: SZKMY), produsen mobil Jepang lainnya, mengumumkan bahwa mereka menemukan ada ketidaksesuaian dalam data efisiensi bahan bakarnya. Suzuki mengeluarkan sebuah pernyataan yang mengindikasikan adanya masalah dalam tes emisi sejak tahun 2010, dan lebih dari 2 juta kendaraan terpengaruh. Pengumuman ini membuat saham turun hampir 10% selama satu hari perdagangan. Oleh karena itu, ETF Jepang, seperti iShares MSCI Japan ETF (NYSEARCA: EWJ

EWJiShs MSCI Jap59. 02-0. 29%

Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6

) dan WisdomTree Japan Hedged Equity Fund (NYSEARCA: DXJ DXJWT Jpn Hdg Eq58. 39-0. 61% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ), mungkin akan terpengaruh karena alokasi portofolio mereka ke produsen otomotif. iShares MSCI Japan ETF Contagion Risk iShares MSCI Japan ETF bertujuan untuk memberikan hasil investasi yang sesuai dengan Indeks MSCI Jepang, indeks tolok ukur dana. Pada tanggal 19 Mei 2016, dana tersebut memiliki 318 kepemilikan dan $ 15. 04 miliar dari total aset bersih. Ini hanya mengalokasikan 0. 29% dari portofolionya ke Toshiba, dan karena itu, investor tidak perlu khawatir dengan skandal Toshiba yang mempengaruhi keseluruhan ETF. Beberapa kepemilikan sektor otomotif di sektor ini mencakup Toyota Motor Corp (NYSE: TM TMToyota Motor125. 34-0. 22%

Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6

) pada 4. 95%, Honda Motor Co Ltd (NYSE: HMC HMCHONDA MOTOR33 47 + 1. 83% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ) pada 1. 62%, Nissan Motor Co. Ltd. (OTC: NSANY) di 0. 84%, Mitsubishi Corporation di 0. 84%, Mazda Motor Corporation (OTC: MZDAY) pada level 0. 32% dan Suzuki Motors di 0. 32%. Karena dana tersebut memegang hampir 10% dari portofolio di produsen otomotif, perusahaan tersebut menghadapi risiko penularan dari skandal Mitsubishi. WisdomTree Japan Hedged Equity Fund Risiko Penularan WisdomTree Japan Hedged Equity Fund bertujuan untuk memberikan paparan terhadap pasar ekuitas Jepang sambil melakukan lindung nilai terhadap fluktuasi mata uang antara yen Jepang dan dolar U. S.. Mirip dengan iShares MSCI Japan ETF, WisdomTree Japan Hedged Equity Fund memegang beberapa produsen mobil Jepang. Pada 19 Mei 2016, beberapa pabrikan otomotif yang memegang dana tersebut adalah Toyota Motor di 4. 23%, Nissan Motor di 3. 73%, Honda Motor di 2. 93%; Mitsubishi di 1. 88%, Isuzu Motor di 0. 48% dan Daihatsu Motor Co. Ltd. (OTC: DHTMY) di 0. 30%. Akibatnya, dana tersebut membawa risiko penularan dari Mitsubishi. Namun, tidak mungkin terkena risiko penularan dari Toshiba, karena dana tersebut tidak memiliki ekuitas di Toshiba. Karena skandal akuntansi Toshiba disebabkan oleh terlalu banyak proyek, tidak mungkin mempengaruhi perusahaan Jepang di industri ini. Selain itu, peningkatan tata kelola perusahaan membantu menghindari skandal seperti skandal akuntansi Toshiba.