Sangat sulit bagi investor rata-rata untuk mengevaluasi bank investasi dengan benar. Aturan umum pemodelan saham - profitabilitas bagus, kenaikan dividen lebih baik dan arus kas harus berkelanjutan - namun ada juga beberapa metrik tambahan yang memiliki relevansi khusus bagi bank investasi. Ini termasuk metrik ekuitas pemegang saham, komposisi kewajiban, hutang terhadap total modal, return on capital employed (ROCE) dan return on assets (ROA).

Peran dan Fungsi Bank Investasi yang Sukses

Industri perbankan investasi merupakan bagian terbesar dari sektor keuangan keseluruhan ekonomi, terutama ketika sampai pada pasar modal dan kredit. Bank investasi yang berhasil mengidentifikasi peluang untuk membantu perusahaan yang menjanjikan tumbuh lebih cepat dan menciptakan likuiditas di pasar saham.

Pada tingkat dasar, bank investasi bekerja dengan organisasi atau investor institusional yang lebih besar. Mereka menawarkan saran, layanan investasi, membantu meningkatkan atau mengelola modal baru, atau kadang bertindak sebagai kepala sekolah.

Ini cenderung menjadi institusi keuangan yang sangat besar dengan ikatan yang sangat kuat dengan Wall Street. Bank investasi mendapatkan sebagian besar pendapatan mereka melalui provisi atau komisi. Mereka juga memiliki portofolio sendiri dan bisa mendapatkan keuntungan dari kepemilikan mereka sendiri.

Untuk menganalisis bank investasi, Anda perlu memahami seberapa efisien aset tersebut dapat mengakuisisi aset, melakukan investasi, mengelola risiko dan kemudian menghasilkan keuntungan bagi pemegang saham.

Rasio Harga terhadap Laba

Pikirkan rasio price to earning (P / E) adalah harga yang harus Anda bayar untuk mendapatkan akses ke pendapatan perusahaan. Rasio P / E dihitung dengan membagi laba per saham (EPS) dengan harga per saham. Informasi ini harus tersedia di setiap situs web investasi utama atau publikasi.

Return on Assets

Metrik ROA menunjukkan kapasitas penghasilan produktif oleh bank investasi terhadap total asetnya. Gunakan ini untuk mengukur seberapa efektif manajemen menggunakan basis aset bank yang ada untuk menghasilkan keuntungan bagi pemegang saham. Hitung ROA dengan membagi laba bersih bank investasi dengan total aset rata-rata. Karena pendapatan ada di pembilang, angka ROA lebih tinggi akan lebih baik.

Return on Equity

Mungkin yang kedua populer hanya dengan rasio P / E, rasio return on equity (ROE) membantu mengungkapkan seberapa efektif sebuah perusahaan memberi penghargaan kepada pemegang saham atas investasinya. Misalnya, pertimbangkan perusahaan yang menghasilkan $ 500.000 laba bersih dan memiliki ekuitas rata-rata sebesar $ 10 juta. Anda bisa menghitung ROE dengan membagi $ 500, 000 dari $ 10 juta untuk mendapatkan 0. 05, atau 5%. Ini berarti setiap $ 1 ekuitas pemegang saham berubah menjadi 5 sen dalam keuntungan.Seperti ROA, jumlah yang lebih tinggi lebih disukai untuk ROE.

Utang terhadap Modal Penuh

Rasio hutang terhadap total modal menggambarkan berapa banyak hutang yang digunakan untuk menahan bank investasi tersebut bersama-sama. Rasio ini dihitung dengan membagi total hutang dengan total modal. Angka yang lebih tinggi berarti ada tingkat risiko yang lebih tinggi yang dibangun di dalam struktur keuangan perusahaan. Analis menggunakan rasio ini dengan cara yang sama terhadap rasio hutang / ekuitas.

Return on Capital Employed

ROCE adalah rasio lain yang menekankan efisiensi, namun sangat sesuai untuk bank investasi. Bank investasi menghasilkan banyak pendapatan layanan, namun mereka sering memiliki aset substansial dan mengikatkan diri pada kewajiban substansial. ROCE dihitung sebagai laba sebelum bunga dan pajak dibagi dengan jumlah modal yang digunakan. Angka yang lebih tinggi mencerminkan strategi modal yang menguntungkan dan efisien.

Rasio Lancar

Pikirkan rasio lancar sebagai pengubah hutang terhadap total modal. Bahkan bank investasi yang sangat leverage bisa diamankan jika memiliki arus kas yang kuat dan konsisten untuk membiayai kewajibannya. Rasio lancar sama dengan aset lancar dibagi dengan kewajiban lancar. Ini secara langsung mengukur kemampuan perusahaan untuk melunasi hutang dan hutang jangka pendek dengan aset likuidnya.