Harian Direxion S &; P Biotech Bull 3x Fund (NYSEARCA: LABU LABUDx Dly S & P Bio77 45-3. 21% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ) adalah dana pertukaran yang diperdagangkan (ETF) yang bertujuan untuk mereplikasi 300% kinerja harian indeks dasarnya, S &; P Bioteknologi Pilih Indeks Industri. Portofolionya juga mengandung beberapa paparan terhadap SPDR S &; P Biotech ETF.

LABU mencari hasil investasi leverage harian dan dimaksudkan sebagai kendaraan perdagangan jangka pendek, bukan investasi jangka panjang. Kata "banteng" dalam judul menunjukkan bahwa dana tersebut dimaksudkan untuk menghargai ketika indeks yang mendasarinya berjalan dengan baik. Direxion memang memiliki dana sister terbalik untuk LABU: Direxion Daily S &; P Biotech Bear 3x Saham ETF.

Tidak seperti ETF tradisional, LABU bukanlah kumpulan kepemilikan yang dirancang untuk mencerminkan indeks; Sebagai gantinya, dana ini adalah taruhan harian 3x untuk kinerja S &; P Bioteknologi Pilih Indeks Industri. Hal ini dilakukan melalui paparan kontrak opsi dan derivatif, yang kemudian diseimbangkan kembali pada akhir setiap sesi perdagangan.

Indeks yang mendasarinya tersebar di hampir 90 sekuritas ekuitas yang berbeda di sektor bioteknologi dan perawatan kesehatan. Indeks ini telah berjalan dengan baik sejak krisis keuangan 2007-08, sebagian besar didukung oleh aktivitas merger dan akuisisi tambahan dan pengaruh Undang-Undang Perawatan Terjangkau.

Karakteristik

LABU dilepas ke publik pada bulan Mei 2015, dan banyak yang menganggapnya sebagai tantangan langsung terhadap ProShares Ultra Nasdaq Biotechnology ETF.

Rasio biaya untuk LABU dibatasi kontrak pada 0,95% melalui pengaturan antara Direxion dan penasihat dana. Namun, biaya administrasi tidak terlalu penting untuk dana yang diperdagangkan harian karena investor terpapar dengan mereka dalam jangka waktu yang sangat singkat. Biaya perdagangan dan biaya rekening lainnya jauh lebih penting untuk ETF ini. Biaya ini terjadi secara independen dari investasi dan bervariasi tergantung pada platform dan brokerage.

Ini adalah ETF yang sangat kecil. Aset pengelolaannya yang bernilai $ 91 juta kurang dari seperdelapan sebesar ProShares Ultra Nasdaq Biotechnology ETF. Satu-satunya perbedaan keunggulan kompetitif yang bisa dimiliki LABU atas ETF ProShares pada saat ini adalah paparan tambahan: ProShares ETF adalah 2x leveraged, sedangkan LABU 3x leveraged.

Kesesuaian dan Rekomendasi

Dana yang mengejar leverage harian lebih berisiko daripada alternatif tanpa leverage. Leveraged ETFs memperbesar keuntungan dan kerugian indeks yang mendasari mereka. Jika S &; P Bioteknologi Pilih Indeks Industri mengalami kerugian sebesar 10% selama satu hari perdagangan, investor yang memegang LABU dapat turun hingga 30% atau lebih.

Sebagai kasus ekstrem, adalah mungkin bagi investor untuk kehilangan semua uangnya jika indeks yang mendasarinya bergerak lebih dari 33% pada hari perdagangan tertentu. Juga, ETF leverage harian tidak sesuai untuk periode holding yang lama. Kembalinya LABU akan mengalami kerusakan waktu; volatilitas sehari-hari dalam pengembalian dana sering mengurangi desain leveragednya.

Pada pertengahan 2015, LABU belum menghasilkan cukup banyak riwayat kinerja untuk menghasilkan pengukuran risiko yang andal. Standar ETF bioteknologi cenderung memiliki beta yang rendah (berkisar antara 0,55 sampai 0,75) dan penyimpangan standar rendah sampai sedang (berkisar antara 4-8 sampai 15). Aspek leverage 3x dari LABU cenderung memaksakan pengukuran volatilitas jauh lebih tinggi dari itu.

LABU dirancang dan paling bagus digunakan oleh investor yang canggih. Pembeli yang berminat harus memahami risiko penggunaan leverage dan konsekuensi dari penggunaan sehari-hari, dan mereka merasa nyaman dalam kapasitas pemantauan harian untuk investasi mereka.

ETF ini merupakan peluang bagi spekulasi jangka pendek mengenai saham bioteknologi di Amerika Serikat. Ini tidak boleh diadakan bahkan untuk periode waktu yang moderat, dan tidak dapat secara wajar membentuk bagian dari portofolio inti atau satelit.