Sistem perbankan U. S. adalah salah satu struktur bisnis terbesar, paling kompleks, kontroversial dan disalahpahami di dunia. Pada artikel ini, kita akan melihat empat fitur spesifik dari sistem perbankan U. S. yang telah menyebabkan sebagian besar skeptisisme dan kebingungan seputar bank-bank U. S.. Dengan informasi ini, kita kemudian dapat menentukan apakah produksi ekonomi harus digunakan sebagai proxy untuk menghubungkan keterkaitan kompleks yang ada antara kebijakan Federal Reserve, sistem pasokan uang, tingkat hutang nasional dan pajak penghasilan perusahaan.

Sistem Federal Reserve dan Money Supply Federal Reserve dibuat oleh Kongres pada tahun 1913 untuk mengelola kebijakan moneter. Sejak penciptaannya, banyak orang mempertanyakan konstitusionalitas The Fed. Selain itu, penggunaan sistem mata uang FBI oleh Fed, cara yang sukar dipahami di mana The Fed menciptakan uang dari "udara tipis," penggunaan sistem perbankan cadangan pecahan Fed dan kepercayaan Fed terhadap konsep ekonomi yang dikenal sebagai kecepatan uang, telah membantu mengumumkan banyak kontroversi seputar cara Fed beroperasi. Berikut adalah ikhtisar empat isu yang perlu dipahami lebih baik tentang the Fed.

Mata Uang Fiat

Federal Reserve menggunakan media pertukaran yang dikenal sebagai sistem mata uang fiat. Presiden Nixon mendirikan sistem ini pada tahun 1971 ketika dia mengambil sistem moneter U. S. dari standar emas. Sampai hari ini, banyak orang marah dengan kebijakan ini dan dengan tegas percaya bahwa mata uang U. S. harus dikaitkan dengan beberapa bentuk komoditas. Hal ini, pada gilirannya, telah menyebabkan kontroversi yang terus berlanjut bahwa Fed harus menghadapi lebih dari 40 tahun.

Penciptaan Uang Federal Reserve efektif menciptakan uang dengan menerapkan kebijakan melalui operasi Komite Pasar Terbuka. Untuk menghasilkan uang, The Fed hanya membeli sekuritas pemerintah seperti Treasury Bills, Treasury Notes dan Treasury Bonds dari institusi perbankan yang berpartisipasi. The Fed tidak membeli sekuritas Treasury secara langsung dari Departemen Keuangan. Sebaliknya, The Fed membeli sekuritas Treasury di "pasar terbuka," agar beroperasi sesuai dengan Federal Reserve Act of 1913. Uang yang digunakan Fed untuk membeli sekuritas Treasury belum ada sebelumnya, tapi memang ada nilai, karena sekuritas Treasury bahwa Fed menerima dan memegang kepercayaan, sebagai jaminan atas uang baru yang telah diciptakan dan dimasukkan ke dalam sirkulasi, memiliki nilai. Ironisnya, ketika Fed membeli sekuritas Treasury, tidak perlu mencetak uang untuk membelinya. Sebaliknya, The Fed mengeluarkan kredit ke institusi perbankan dan mencatat transaksi dengan menempatkan nilai sekuritas Treasury di neraca.Lembaga perbankan memperlakukan kredit seperti uang, meski tidak ada uang tunai yang sebenarnya telah dicetak.

Proses ini dijamin oleh kepercayaan dan penghargaan penuh dari pemerintah U. S. Hal ini, pada gilirannya, berarti bahwa keseluruhan sistem perbankan U. S. bergantung pada kemampuan dan kemauan pembayar pajak U. S. untuk menghormati kewajiban keuangan yang dilaksanakan oleh the Fed.

Sistem Perbankan Cadangan Pecahan Federal Reserve juga meningkatkan tingkat persediaan uang melalui penggunaan sistem perbankan cadangan pecahan. Sistem ini memfasilitasi perluasan pasokan uang melalui proses yang dikenal sebagai multiplier effect. Efek multiplier diterapkan melalui penetapan persyaratan cadangan yang telah ditetapkan oleh the Fed untuk masing-masing lembaga anggota perbankannya. Sejak 2006, persyaratan cadangan ditetapkan sebesar 10% untuk simpanan transaksional.

Dengan persyaratan agunan tingkat ini, Federal Reserve telah menerapkan mekanisme di mana tingkat persediaan uang dapat meningkat secara teoritis dengan faktor hingga 10 kali jumlah aset yang dimiliki pada neraca lembaga perbankan the Fed . Tentu saja, ini tergantung pada bagaimana lembaga perbankan memutuskan untuk meminjamkan uang dan apa yang dilakukan peminjam dengan uang yang mereka terima. Sejarah telah menunjukkan bahwa sejumlah besar uang akan dikeluarkan dari peredaran oleh konsumen. Oleh karena itu, kenaikan aktual dalam jumlah uang beredar kemungkinan tidak akan mendekati tingkat maksimum yang dapat diciptakan dengan menggunakan proses backup fraksional perbankan.

Dengan mengatakan bahwa, efek multiplier adalah bagian penting dari sistem perbankan AS, karena memungkinkan sistem moneter beroperasi dengan tingkat jumlah uang beredar yang jauh lebih kecil daripada jumlah uang yang dibutuhkan untuk mendorong produksi ekonomi yang dibutuhkan. tempat di ekonomi AS.

Kecepatan Uang Federal Reserve juga mengandalkan konsep ekonomi yang dikenal sebagai perputaran uang untuk membantu memastikan bahwa sistem perbankan AS memiliki cukup uang beredar untuk mendorong semua transaksi yang terkait dengan produksi ekonomi AS . Perputaran uang mewakili frekuensi di mana satu unit mata uang berubah dalam ekonomi pada tahun tertentu. Misalnya, jika satu dolar digunakan untuk mengizinkan petani membeli benih jagung, yang kemudian menanam dan menjual jagung hasil panen ke perusahaan yang membuat sereal, yang pada gilirannya menjual produk sereal ke toko bahan makanan agar dijual ke konsumen, satu dolar secara teoritis dapat digunakan untuk memfasilitasi empat dolar aktivitas ekonomi pada tahun tertentu. Ini berarti bahwa jumlah dolar yang dibutuhkan untuk diedarkan hanya perlu seperempat dari produksi ekonomi yang terjadi dalam perekonomian.

Sebenarnya, bukti empiris menunjukkan bahwa kecepatan uang, seperti yang didefinisikan oleh persediaan uang M2, kurang dari dua faktor. Ini berarti bahwa satu dolar biasanya berbalik kurang dari dua kali per tahun di U.S. ekonomi. Namun demikian, Fed mengandalkan kecepatan uang untuk memenuhi sebagian permintaan uang yang dibutuhkan untuk diedarkan guna mendorong semua produksi ekonomi yang terjadi di ekonomi U. S..

Dengan masalah ini, mari kita lihat sejumlah perubahan yang dapat dilakukan pada sistem perbankan U. S. saat ini untuk menyederhanakan strukturnya dan menyelesaikan masalah seputar operasi yang ada. Ironisnya, pendekatan baru ini akan sangat bergantung pada menjaga tingkat hutang nasional bersamaan dengan produksi ekonomi U. S..

Pendekatan untuk Menghubungkan Fed, Uang, Utang dan Pajak dengan Produksi Ekonomi Seperti yang diketahui kebanyakan orang, pada bulan September 2012, tingkat hutang nasional di Amerika Serikat melampaui $ 16 triliun dolar. Jumlah ini nampaknya sangat tinggi bila dianalisis berdasarkan pendapatan per rumah tangga; Oleh karena itu, tampak bahwa U. S. cepat mendekati bencana keuangan. Namun, ketika seseorang memperhitungkan bahwa produksi ekonomi U. S. saat ini juga sekitar $ 16 triliun dolar, orang dapat melihat bahwa ada beberapa faktor penting yang perlu dipertimbangkan saat menilai tingkat hutang nasional negara yang sesuai.

Marilah kita berasumsi bahwa baik Kongres U. S. dan Federal Reserve ingin membangun sistem perbankan U. S. yang kuat yang bebas dari masalah dan skeptisisme saat ini seputar operasi saat ini. The Fed secara teoritis dapat mencapai tujuan ini dengan mengambil pendekatan multi langkah. Pertama, Fed bisa mendukung sebuah kebijakan yang secara langsung mengikat tingkat pasokan uang dengan tingkat produksi ekonomi. Kebijakan ini juga mewajibkan tingkat hutang nasional untuk dikaitkan dengan tingkat produksi ekonomi, karena Fed perlu meningkatkan jumlah uang beredar yang beredar hingga mencapai $ 16 triliun dolar. Hal ini, pada gilirannya, akan meminta The Fed untuk membeli $ 16 triliun dolar dari sekuritas Treasury AS. Dengan mengikat tingkat persediaan uang dan tingkat hutang nasional secara langsung ke tingkat produksi ekonomi, penggunaan sistem mata uang fiat akan memiliki dasar yang jelas dan logis, dan oleh karena itu penggunaan mata uang fiat dalam sistem perbankan AS akan sepenuhnya dilegitimasi.

Begitu Fed mengikat tingkat persediaan uang dan tingkat hutang nasional dengan produksi ekonomi, Fed kemudian bisa menghilangkan ketergantungan pada penggunaan sistem perbankan cadangan pecahan dan mengabaikan konsep teoritis tentang kecepatan uang, untuk menghapus kebijakan operasional yang bertanggung jawab untuk meningkatkan begitu banyak skeptisisme seputar operasi sistem perbankan AS saat ini. Dengan mengatakan bahwa, perubahan kebijakan semacam ini juga berarti bahwa Fed perlu mengumpulkan total aset di neraca dari sekitar $ 3 triliun dolar menjadi $ 16 triliun dolar. Hal ini, pada gilirannya, akan memvalidasi tindakan Fed dan ukuran neraca, dan sistem perbankan U. S. akan memiliki struktur yang lebih jelas dan lebih kuat. Implikasi Menghubungkan Fed, Uang, Utang dan Pajak dengan Produksi Ekonomi

Implikasi dari menghubungkan tingkat persediaan uang dengan produksi ekonomi akan berdampak besar pada U.S. sistem perbankan dan persepsi tingkat utang nasional. Pertama, Fed akan memiliki lebih banyak kekuatan karena fakta bahwa jumlah aset di bawah cakupannya akan meningkat secara substansial. Meskipun hal ini mungkin menjadi perhatian bagi orang-orang yang mempertanyakan legalitas eksistensi Fed, ketentuan ini sebenarnya akan menghapus sifat sewenang-wenang dan berubah-ubah di mana Fed dianggap mengandalkan untuk melaksanakan operasi perbankan AS saat ini dan , alih-alih menggantinya dengan pendekatan yang jelas dan logis yang dimengerti setiap orang.

Kedua, sistem perbankan yang sesuai dengan tingkat persediaan uang, produksi ekonomi dan tingkat hutang nasional akan memerlukan ketentuan yang hanya akan memungkinkan sekuritas Treasury dibeli oleh the Fed. Ketiga, sekuritas Treasury perlu dikeluarkan sebagai obligasi kupon nol, di mana tingkat diskonto obligasi tersebut sesuai dengan perkiraan tingkat pertumbuhan ekonomi produksi yang diharapkan. Keempat, isu yang sedang berlangsung seputar tingkat utang nasional yang sesuai akan menjadi percakapan yang diperdebatkan, karena tingkat hutang nasional akan dianggap tepat, jika disesuaikan dengan tingkat produksi ekonomi tahunan. Kelima, tingkat hutang nasional yang melampaui total produksi ekonomi akan menjadi isu kebijakan baru yang memerlukan pembenaran oleh para pembuat kebijakan. Keenam, tingkat utang nasional perlu ditingkatkan setiap tahunnya dengan cara yang dapat mengakomodasi pertumbuhan produksi ekonomi U. S. dari tahun sebelumnya.
Pentingnya Kebijakan Pajak Penghasilan Badan

Sistem pajak pendapatan perusahaan memiliki peran kunci dalam sistem perbankan AS dimana neraca Fed, tingkat persediaan uang, tingkat hutang nasional dan produksi ekonomi tahunan dipertahankan. pada tingkat yang sama. Untuk membantu menjelaskan pentingnya kebijakan pajak penghasilan badan berdasarkan jenis struktur perbankan baru ini, ingatlah bahwa dalam kemajuan teknologi modern ekonomi dan efisiensi proses berkembang sebagai hasil inovasi dan penemuan. Karena kita tahu bahwa jenis peningkatan teknologi ini meningkatkan produksi jauh melampaui tingkat yang mampu dihasilkan oleh tenaga kerja manusia saja, konsentrasi produktivitas ekonomi secara alami akan terakumulasi pada jumlah pelaku pasar yang lebih sedikit yang memanfaatkan jenis efisiensi teknologi baru ini. .

Ini berarti bahwa pendapatan pajak penghasilan pribadi akan menjadi kurang penting di masa depan, karena persentase produksi ekonomi yang lebih besar akan dikaitkan dengan efisiensi teknologi di tingkat perusahaan. Akibatnya, jelas akan ada kebutuhan akan kebijakan pajak penghasilan perusahaan yang berkorelasi dengan produksi ekonomi, untuk memastikan bahwa pendapatan pajak yang cukup dihasilkan untuk memenuhi tingkat pasokan uang dari suatu ekonomi yang tumbuh. Dengan pemikiran ini, sebuah amandemen anggaran yang seimbang kemudian perlu diimplementasikan oleh pembuat kebijakan U. S. untuk menjaga neraca Fed, tingkat hutang nasional, tingkat persediaan uang dan produksi ekonomi total pada tingkat yang relatif sebanding.Hal ini, pada gilirannya, akan membantu memperkuat sistem perbankan U. S. yang dirancang dengan baik dan tindakan Federal Reserve.

Garis Bawah
Dalam ekonomi yang matang, di mana tingkat hutang nasional suatu negara berukuran kira-kira sama dengan produksi ekonominya, sebuah argumen yang valid dapat dibuat bahwa jumlah aset di neraca Fed, jumlah uang beredar tingkat, tingkat hutang nasional dan produksi ekonomi harus dijaga dalam ekuilibrium, untuk menjaga sistem perbankan yang logis dan kuat. Dengan demikian, jenis sistem perbankan ini akan memerlukan perubahan besar dalam bagaimana Federal Reserve saat ini beroperasi dan akan menempatkan kepentingan yang jauh lebih tinggi pada kebijakan pajak penghasilan perusahaan.