Sektor Pemilihan Keuangan SPDR ETF (XLF XLFSel Sct Fnncl26. 75-0 11% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ) menyajikan yang menarik dan unik. peluang investasi Sungguh ironis bahwa keuangan merupakan alasan utama terjadinya pasar pada tahun 2008, karena sekarang keuangan mungkin menghadirkan ketahanan lebih besar daripada sektor lain jika terjadi kecelakaan serupa.

Tentu saja, jika skenario itu terjadi dan ini adalah langkah turun yang sangat kuat, maka keuangan akan diseret untuk perjalanan. Kemungkinan ini harus diakui.

Dengan mengasumsikan pasar mundur dari level tertinggi sepanjang masa di tahun-tahun mendatang, XLF mungkin bukan tempat terburuk. Jika suku bunga naik, maka akan menguntungkan bank berkat marjin yang meluas - spread yang lebih luas antara jumlah penabung dan pendapatan dari Treasuries. Ini bisa membantu mengimbangi peraturan yang lebih ketat dan meningkatkan biaya hukum. Namun, ini membawa kita ke hal lain. Peraturan yang lebih ketat tersebut telah menghasilkan neraca yang lebih sehat. Itu yang positif. Yang negatif adalah peraturan yang ketat juga membatasi potensi kenaikan. Tanpa bisa memanfaatkan sama seperti di masa lalu (ini adalah hal yang baik), bank tidak akan bisa membangkitkan minat investor sama seperti di masa lalu. (Untuk bacaan terkait, lihat:

Jadilah Seperti Buffett dengan Membeli Finansial dengan ETF ini .)

Ruang lagi untuk bangkit?

Dalam beberapa tahun terakhir, bank investasi mendapatkan keuntungan dari aktivitas penjaminan emisi dan merger dan akuisisi. Selama tiga tahun terakhir, XLF telah menghargai 20. 20%. Setiap investor akan mengambil kembali itu terlepas dari apa yang pasar lainnya lakukan. Pertanyaannya sekarang: Apakah XLF memiliki lebih banyak ruang untuk dijalankan?

Seperti disebutkan di atas, jika tingkat suku bunga meningkat, ini adalah satu sektor yang akan mendapat keuntungan dari langkah tersebut - kecuali keruntuhan pasar yang lebih luas (dan curam). Baru-baru ini, telah terjadi perluasan kredit secara bertahap. Sebenarnya, pinjaman subprime terus meningkat. Sebelum Anda meludahkan kopi di layar setelah membaca berita itu, perlu dicatat bahwa ini adalah lingkungan subprime yang jauh berbeda dari pada pertengahan tahun 2000an. Banyak peminjam subprime menurunkan antara 20% dan 50%. (Untuk pembacaan yang terkait, lihat:

Pinjaman Subprime: Membantu Tangan atau Curang? )

Resiko sebenarnya tidak subprime saat ini; itu deflasi Ini bukan sesuatu bank investasi (atau bank sentral dalam hal ini) bisa berhenti. Namun, sementara deflasi sepertinya tak terelakkan, kita tidak tahu berapa lama waktu yang dibutuhkan untuk menjadi kenyataan. Oleh karena itu, masih banyak waktu yang tersisa bagi XLF untuk dijalankan.

Inilah bagian yang menarik. Jika deflasi terjadi, maka suku bunga tidak akan meningkat. Hal ini, pada gilirannya, tidak akan menguntungkan bank dengan cara apapun. Perhatikan juga bahwa "ancaman" kenaikan suku bunga telah ada selama bertahun-tahun, namun hal itu belum terjadi.Mungkin ini karena ekonomi tidak sekuat yang diiklankan, dan karena Federal Reserve tahu itu harus menjaga suku bunga rendah dalam upaya untuk mendorong pertumbuhan. Dengan dolar U. S. yang berkinerja baik (untuk saat ini dan kemungkinan akan mendekati masa depan), tidak banyak tekanan pada Federal Reserve untuk bertindak. (Untuk lebih lanjut, lihat:

Lihatlah Finansial Selama Periode ketidakstabilan .) Ada banyak kemungkinan di masa depan. Karena itu, mungkin akan lebih bijak jika melihat kualitas XLF. Apakah ini tempat yang harus Anda pertimbangkan untuk berinvestasi dalam jangka panjang, mungkin membeli tetes besar jika yang terburuk akan terjadi? (Untuk pembacaan yang terkait, lihat:

Motif Investing vs. ETF .) A Look at XLF

Tujuan: Melacak kinerja Indeks Sektor Keuangan.

IPO Tanggal: 16 Desember 1998 (mencapai puncak pada bulan April 2007)

Aset Bersih: $ 18. 62 miliar (per 2/28/15)

Rata-rata Volume: 34, 109, 300

Hasil Dividen: 1. 63%

Rasio Beban: 0. 15% (sangat rendah, yang merupakan besar positif)

Holdings Atas

Berkshire Hathaway Inc. (BRK B

BRK. BBerkshire Hathaway Inc186. 68-0. 32% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ): 8 98% aset (pada 2/27/15) Wells Fargo & Co (WFC

WFCWells Fargo & Co56 18-0 30% Dibuat dengan bahan baku 4. 2. 6 < ): 8. 64% JPMorgan Chase & Co (JPM JPMJPMorgan Chase & Co100. 78-0. 62%

Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ): 7. 65% Bank of America Corp (BAC BACBank Amerika Corp27 75-0 25%

Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ): 5. 56% Citigroup Inc (C CCitigroup Inc73. 80-0. 34%

Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ): 5. 31% Ini adalah raksasa perbankan. Wells Fargo - perusahaan terbesar kedua yang baru-baru ini melaporkan hasil kuartal keempat, memberikan kenaikan pendapatan sebesar 4% dan kenaikan laba bersih sebesar 76% dari tahun ke tahun. EPS dilusian meningkat 2% menjadi $ 1. 02. Ini hanya sampling dari apa yang terjadi dengan bank, tapi tetap positif. Garis Dasar

XLF adalah ETF berkualitas dengan rasio biaya yang sangat rendah. Ini juga mungkin menawarkan ketahanan terhadap lingkungan suku bunga yang lebih tinggi. Di sisi lain, jika suku bunga yang lebih tinggi tersebut menghasilkan aksi jual yang lebih luas di pasar, maka XLF tidak akan mengalami cedera. (Dan lagi, lihat:

Selalu Bertahan di Berkshire Hathaway - Dan Inilah Mengapa

.) Dan Moskowitz tidak memiliki posisi di XLF, BRK. B, WFC, JPM, BAC atau C. Dia saat ini adalah FAZ yang panjang.