Dana emas memberi investor keterpaparan terhadap komoditi tersebut tanpa harus berurusan dengan kerumitan pengiriman atau penyampaian aset emas fisik, yang biasanya dibutuhkan di pasar berjangka komoditas. Dana emas dapat digunakan sebagai lindung nilai terhadap ketidakstabilan geopolitik atau risiko suku bunga. Meskipun Vanguard tidak menawarkan dana emas murni, ia menawarkan logam mulia dan reksa dana pertambangan yang memberikan eksposur ke area khusus pasar logam mulia. Vanguard Precious Metals and Mining Fund adalah reksa dana yang memberikan eksposur khusus pada sektor logam mulia.

Karakteristik

Logam Mulia Mulia dan Dana Pertambangan berinvestasi terutama pada saham yang termasuk dalam industri logam mulia dan pertambangan. Reksa dana tersebut dikeluarkan pada tanggal 23 Mei 1984, dengan sponsor Vanguard. Pada 30 September 2015, dana tersebut telah menghasilkan tingkat pengembalian rata-rata tahunan sebesar 3. 24% sejak awal. Indeks spliced, yang mencakup data Indeks S & P / Citigroup World Equity Gold sampai dengan 30 Juni 2005, dan Indeks S & P Global Custom Metals and Mining setelahnya, mengalami tingkat pengembalian rata-rata tahunan sebesar 2,1% dibandingkan periode yang sama.

The Vanguard Precious Metals and Mining Fund mengenakan rasio biaya tahunan rendah sebesar 0,29%, yang 80% lebih rendah dari rata-rata rasio biaya reksa dana dengan kepemilikan sejenis. Ini memerlukan investasi minimum sebesar $ 3.000 dan disarankan oleh M & G Investment Management Limited.

Di bawah kondisi pasar normal, dana tersebut menginvestasikan setidaknya 80% dari total aset bersihnya di saham perusahaan AS dan asing yang bergerak di bidang pertambangan, pengembangan, fabrikasi, pengolahan, eksplorasi, distribusi, pemasaran atau kegiatan bisnis lainnya yang berkaitan dengan logam. atau mineral. Perusahaan terutama terlibat dalam kegiatan yang berkaitan dengan emas, perak, berlian, platinum, atau logam mulia lainnya atau mineral langka. Sisa perusahaan yang terdiri dari dana tersebut terutama bergerak dalam kegiatan usaha yang berkaitan dengan tembaga, nikel, atau logam umum atau mineral lainnya. Selain itu, dana tersebut dapat menginvestasikan hingga 20% dari total aset bersihnya secara langsung di emas, perak, atau emas batangan dan koin berharga lainnya.

Pada 30 September 2015, dana tersebut memiliki 62 saham dan memiliki total aset bersih sebesar $ 1. 6 miliar. Sampai dengan tahun fiskal yang berakhir pada bulan Januari 2015, ia memiliki tingkat turnover sebesar 62. 3%. Dana tersebut terutama saham luar negeri, dan eksposur negaranya adalah 58. 6% di Kanada; 24. 8% di Inggris; 6. 8% di Amerika Serikat; 2. 8% di Australia; 2. 7% di Swedia; 2. 3% di negara lain; dan 2% di Belgia. Logam Mulia Mulia dan Dana Pertambangan paling tinggi, mengalokasikan 48.9% dari total aset bersihnya dalam 10 kepemilikan teratas.

Oleh karena Vanguard Precious Metals and Mining Fund memberikan eksposur khusus dan dapat menginvestasikan hingga 100% dari total aset bersihnya dalam sekuritas asing, risiko tersebut dipaparkan pada risiko mata uang, risiko negara atau regional. , risiko nondiversifikasi, risiko konsentrasi industri, risiko pasar saham dan risiko gaya investasi.

Pada 30 September 2015, berdasarkan data 15 tahun yang tertinggal, Vanguard Precious Metals and Mining Fund memiliki standar deviasi rata-rata tahunan, atau volatilitas, 30,29% dan tingkat pengembalian rata-rata tahunan sebesar 6, 26 %. Ini memiliki rasio Sharpe sebesar 0. 31 dan rasio Sortino sebesar 0. 43. Bila diukur dengan Indeks MSCI ACWI NR USD, indeks standar global, ia memiliki alpha 5. 77, beta 1. 17 dan a. Rasio Treynor sebesar 3. 95.

Rasio Sharpe fund mengindikasikan bahwa investor memberikan return tahunan rata-rata yang memadai berdasarkan risiko. Alfa-nya menunjukkan bahwa hal tersebut mengungguli indeks standar global dengan rata-rata tahunan 5. 77% selama periode ini. Namun, berdasarkan beta-nya, dana tersebut secara teoritis 17% lebih fluktuatif daripada indeks standar global. Rasio Treynor menunjukkan bahwa hal itu memberikan tingkat tahunan rata-rata 3. 95% per unit risiko.

Berdasarkan teori portofolio modern (MPT), dana tersebut hanya sesuai untuk investor dengan toleransi risiko tinggi. Selain itu, Vanguard Precious Metals and Mining Fund paling cocok untuk investor jangka panjang yang mencari investasi yang terutama memegang sekuritas asing di sektor logam mulia dan pertambangan. Dana tersebut harus dipegang sebagai satelit yang memegang portofolio terdiversifikasi dengan horison investasi jangka panjang.