Banyak investor menghadapi pasar ekuitas yang bergejolak dan tidak menentu pada paruh pertama tahun 2016 mengalihkan perhatian mereka pada hasil dividen. Salah satu cara terbaik untuk mendapatkan imbal hasil yang tinggi adalah saham pilihan, yang umumnya menawarkan hasil yang dua kali lebih banyak atau lebih banyak daripada yang tersedia pada sebagian besar nilai obligasi kelas investasi. Sementara bahkan beberapa obligasi dengan tingkat bunga hasil tertinggi hanya membayar imbal hasil 2-3%, banyak saham pilihan menawarkan imbal hasil di atas tingkat 5%.

Saham preferen menawarkan investor investasi hibrida yang memberikan pembayaran dividen reguler yang menarik sekaligus menghindari sebagian besar volatilitas dan risiko yang melekat pada saham biasa. Saham biasa berada di bawah saham preferen, di saham preferen tersebut membawa klaim yang lebih tinggi atas pendapatan dan aset perusahaan. Dividen pertama-tama harus dibayarkan kepada pemegang saham preferen preferen, yang memiliki prioritas di atas pemegang saham biasa. Juga umum bagi dividen saham preferen menjadi kumulatif, yang berarti bahwa jika perusahaan merindukan pembayaran dividen satu tahun pada saham preferen, maka hal itu kemudian harus mengalami defisit pada tahun-tahun berikutnya. Saham preferen biasanya juga dilengkapi dengan keuntungan pajak bawaan, karena dividen yang dibayarkan adalah dividen berkualitas yang memenuhi syarat untuk perpajakan dengan tingkat yang jauh lebih rendah daripada pendapatan bunga biasa.

Keuntungan yang ditawarkan saham preferen ETF menawarkan investor dua kali lipat. Pertama, ETF menawarkan cara mudah untuk mengakses eksposur terhadap pilihan saham preferen yang lebih luas, sehingga diversifikasi investasi saham preferen investor. Kedua, berinvestasi pada saham preferen melalui ETF dapat menawarkan penghematan besar pada biaya transaksi daripada membeli saham preferen individual yang mungkin diperdagangkan dengan likuiditas yang jauh lebih sedikit daripada ETF. Investor perlu menyadari bahwa meskipun imbal hasil dividen pada saham pilihan individual ditetapkan pada saat penerbitan, hasil dividen pada saham preferen ETF berfluktuasi agak karena kepemilikan portofolio berubah dari waktu ke waktu.

Saham ETF yang paling banyak dipegang akhir adalah iShares US Preferred Stock ETF (NYSEARCA: PFF PFFiSh SP US PrfSt38 24-0 16% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ), yang dibuat oleh BlackRock pada tahun 2007.

iShares US Preferred Stock ETF

iShares US Preferred Stock ETF memiliki $ 14. 8 miliar total aset kelolaan (AUM), lebih dari tiga kali lipat dari dana yang paling banyak digunakan untuk kategori ETF saham preferen. ETF ini melacak S & P U. S. Preferred Stock Index, indeks bobot pasar yang mencakup sekitar 300 saham preferen yang diperdagangkan di bursa New York Stock Exchange (NYSE) atau NASDAQ.Dana tersebut biasanya 90% atau lebih diinvestasikan dalam surat berharga yang termasuk dalam indeks underlying, namun mungkin sampai 10% diinvestasikan pada sekuritas, swap, futures atau opsi lainnya. Stok jasa keuangan merupakan 82% dari portofolio. Lima kepemilikan portofolio teratas adalah Allergan Plc Preferred Stock 03/18 5. 5% (NYSE: AGN-PA), HSBC Holdings Pfd (NYSE: HSBC-PA), Barclays Bank PLC (NYSE: BCS-PD), GMAC Capital Trust 1 Pfd (NYSE: ALLY-PA) dan Wells Fargo & Company, San Francisco Ca Pfd (NYSE: WFC-PN). Dalam sebuah dana dengan sekitar 300 kepemilikan, hanya ada sedikit konsentrasi risiko. Rasio perputaran portofolio tahunan untuk ETF relatif rendah yaitu hanya 13%. Rasio biaya untuk iShares US Preferred Stock ETF adalah 0,47%, terutama di bawah kategori saham preferen rata-rata 0, 55%. Pada pertengahan April 2016, rata-rata tahunan rata-rata tahunan lima tahun itu adalah 6,5%, sedikit di bawah rata-rata kategori 6,69%. Tingkat pengembalian rata-rata tahunan tiga tahunan adalah 5,6%, melampaui rata-rata kategori 3. 27%. Kembalinya satu tahun sebesar 3. 39% ini juga melampaui rata-rata kategori 1. 39%. Hingga pertengahan April 2016, dana tersebut naik 1. 71% year to date (YTD), masih di bawah rata-rata kategori 2. 8%.

Perbandingan Dividen dan Perbandingan Dividen

Saham preferen iShares AS ETF membayar dividen setiap bulan dan pada bulan April 2016 memiliki hasil dividen 12 bulan sebesar 5, 79%. Hasil dividen untuk dana tersebut telah cukup stabil selama lima tahun terakhir, terutama berkisar antara kira-kira 5. 5 sampai 6. 1%. Namun, jumlah pembayaran dividen tahunan dan pertumbuhan dividen bervariasi secara signifikan dari tahun ke tahun. Jumlah pembayaran dividen tahunan untuk periode 2010-2015 berkisar antara rendah $ 1. 86 di tahun 2015 sampai setinggi $ 3. 10 pada tahun 2014. Ini melihat tingkat kenaikan dividen tahunan meningkat dari plus 49. 4% untuk tahun 2014 menjadi negatif 39. 9% untuk tahun 2015.

Dalam hal hasil dividen saat ini, ETF ini berada di tengah sembilan dari sembilan ETF dalam kategori ETF saham preferen. ETF yang saat ini menawarkan hasil tertinggi adalah Global X SuperIncome Preferred ETF (NYSEARCA: SPFF

SPFFGlobal X12. 33 + 0. 33% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ), dengan 12- bulan hasil dividen 7. 36%. Namun, dengan hanya $ 200 juta total aset, dana Global X kurang likuid daripada dana iShares. Ini juga membawa rasio biaya yang jauh lebih tinggi sebesar 0, 58%.