Indeks dana telah memberi investor pengembalian yang terkait langsung dengan pasar individual sambil mengenakan biaya minimal untuk biaya. Terlepas dari manfaatnya, tidak semua orang tahu persis berapa dana indeksnya dan bagaimana perbandingannya dengan banyak dana lain yang ditawarkan oleh perusahaan yang berbeda.

Manajemen Aktif dan Pasif
Sebelum kita masuk ke dalam rincian dana indeks, penting untuk memahami dua jenis pengelolaan dana bersama yang berbeda: pasif dan aktif.

Sebagian besar reksa dana sesuai dengan kategori manajemen aktif. Manajemen aktif melibatkan seni pemetikan saham dan timing pasar. Ini berarti manajer dana akan menerapkan keahliannya untuk mencoba sekuritas yang akan berkinerja lebih baik daripada pasar. Karena dana yang dikelola secara aktif memerlukan lebih banyak penelitian langsung dan karena mereka mengalami volume perdagangan yang lebih tinggi, biaya mereka lebih tinggi.

Dana yang dikelola secara pasif, di sisi lain, jangan mencoba untuk mengalahkan pasar. Strategi pasif malah berusaha menyamai risiko dan pengembalian pasar saham atau segmennya. Anda bisa memikirkan manajemen pasif sebagai pendekatan buy-and-hold terhadap pengelolaan uang.

Apakah itu Dana Indeks?
Dana indeks adalah manajemen pasif dalam tindakan: ini adalah reksa dana yang mencoba meniru kinerja indeks tertentu. Misalnya, dana yang melacak indeks S & P 500 akan memiliki saham yang sama dengan saham S & P 500. Semudah itu! Dana ini percaya bahwa pelacakan kinerja pasar akan menghasilkan hasil yang lebih baik dibandingkan dengan dana lainnya.

Ingat, ketika orang berbicara tentang "pasar", mereka paling sering mengacu pada Dow Jones Industrial Average atau S & P 500. Namun, ada banyak indeks lain yang melacak pasar seperti Nasdaq Composite, Wilshire Total Market Index, Russell 2000 dan banyak lagi. (Untuk informasi lebih lanjut tentang hal ini, lihatlah ini

Tutorial Indeks .) Manfaat Apa yang Mereka Miliki?

Ada dua alasan utama mengapa seseorang memilih berinvestasi dalam dana indeks. Alasan pertama berkaitan dengan teori investasi yang dikenal sebagai hipotesis pasar yang efisien. Teori ini menyatakan bahwa semua pasar efisien, dan bahwa tidak mungkin investor memperoleh keuntungan normal karena semua informasi relevan yang mungkin mempengaruhi harga saham sudah tergabung dalam harganya. Dengan demikian, manajer dana indeks dan investor mereka percaya bahwa jika Anda tidak dapat mengalahkan pasar, Anda mungkin juga akan bergabung dengannya.
Alasan kedua untuk memilih dana indeks adalah rasio biaya rendah. Biasanya, kisaran untuk dana ini adalah sekitar 0. 2-0. 5%, yang jauh lebih rendah dari 1. 3-2. 5% sering terlihat untuk dana yang dikelola secara aktif. Tapi penghematan biaya tidak berhenti sampai disitu saja. Dana indeks tidak memiliki biaya penjualan yang dikenal sebagai beban, dimana banyak reksa dana.

Di pasar bull ketika return tinggi, rasio ini tidak terlihat bagi investor; Namun, ketika pasar beruang muncul, rasio biaya yang lebih tinggi menjadi lebih mencolok karena mereka langsung dikurangkan dari jumlah yang sedikit. Misalnya, jika return on reksa dana adalah 10% dan rasio pengeluarannya 3%, maka return sesungguhnya ke investor hanya 7%.

Apa yang Anda lewatkan?

Salah satu argumen utama manajer aktif adalah bahwa, dengan berinvestasi dalam dana indeks, investor menyerah bahkan sebelum mereka memulai. Para manajer ini percaya bahwa pasar telah mengalahkan investor yang membeli jenis dana ini. Sebagai dana indeks akan selalu mendapatkan return yang identik dengan pasar yang dilacaknya, investor indeks tidak akan dapat berpartisipasi jika ada anomali. Misalnya, selama ledakan teknologi pada akhir 90-an, ketika perusahaan teknologi baru mencapai rekor tertinggi, dana indeks tidak dapat mencocokkan jumlah rekor dari beberapa dana yang dikelola secara aktif.
Apa hasilnya?

Umumnya, ketika Anda melihat kinerja reksadana dalam jangka panjang, Anda dapat melihat kecenderungan dana yang dikelola secara aktif yang berkinerja buruk terhadap indeks S & P 500. Statistik umum adalah bahwa S & P 500 lebih unggul dari 80% reksa dana. Meskipun statistik ini benar dalam beberapa tahun, tidak selalu demikian.
Perbandingan yang lebih baik disediakan oleh Burton Malkiel, orang yang mempopulerkan teori pasar yang efisien dalam bukunya "A Random Walk Down Wall Street". Edisi 1999 bukunya dimulai dengan membandingkan $ 10.000 investasi dalam dana indeks S & P 500 dengan jumlah yang sama pada reksa dana yang dikelola secara rata-rata. Dari awal tahun 1969 sampai 30 Juni 1998, investor indeks berada di depan hampir $ 140.000: aslinya $ 10.000 meningkat 31 kali menjadi $ 311.000, sementara investor dana aktif berakhir dengan hanya $ 171, 950 .

Apakah Index Funds Better?

Memang benar bahwa dalam jangka pendek beberapa reksadana akan mengungguli pasar dengan jumlah yang signifikan. Tapi memilih dana bagus dari ribuan (secara harfiah) yang ada hampir sama sulitnya dengan memilih saham sendiri! Apakah Anda yakin pada pasar yang efisien, biaya pada kebanyakan reksa dana membuat sangat sulit untuk mengungguli dana indeks dalam jangka panjang.