Dengan semua akun, 2015 adalah tahun rekor untuk kegiatan merger dan akuisisi (M & A) dalam skala global dan juga untuk Amerika Serikat. Volume naik di sebagian besar sektor, mencapai $ 4. 9 juta. Itu jauh melampaui 2014, yang melihat volume M & A meningkat 47% dibandingkan tahun 2013. Sebenarnya, aktivitas tahun lalu adalah yang tertinggi sejak 2007, ketika aktivitas M & A memuncak sesaat sebelum krisis keuangan. Hal itu menimbulkan pertanyaan apakah tren akan berlanjut sampai 2016, atau apakah globalisasi akan mengurangi kepercayaan para pembuat kesepakatan?

Apa yang Membuat Tahun Terbahun M & A Terbesar?

2015 adalah tahun kesepakatan blockbuster dengan lebih dari 10 transaksi senilai $ 50 miliar atau lebih. Penggabungan Pfizer dan Allergan yang diumumkan pada bulan November adalah kesepakatan M & A terbesar kedua yang tercatat sebesar $ 191 miliar. Akuisisi AB InBev terhadap SABMiller senilai $ 120 miliar, dan Royal Dutch Shell membayar $ 81 miliar untuk BG Group. Komunikasi kabel raksasa Piagam Komunikasi dan Time Warner menyetujui sebuah kesepakatan senilai $ 78 miliar. Raksasa kimia Dupont dan Dow Chemical mengumumkan "penggabungan sama dengan" sebesar $ 68 miliar. Daftarnya terus berlanjut.

Sementara kesepakatan blockbuster mengumpulkan semua berita utama, itu adalah kebingungan kesepakatan kecil yang mengangkat volume M & A ke tingkat rekor. Sebagian besar aktivitas M & A usaha kecil berpusat pada penyedia layanan kesehatan yang lebih kecil, seperti kantor dokter dan dokter gigi, perawatan kesehatan di rumah dan fasilitas perawatan jangka panjang. Ada juga tingkat aktivitas yang tinggi di antara restoran, perusahaan manajemen properti dan layanan bisnis. Peningkatan yang signifikan dalam aktivitas persetujuan kredit oleh Small Business Administration (SBA) mendorong sebagian besar kegiatan.

Faktor kontribusi terbesar untuk mencatat aktivitas M & A pada tahun 2015 adalah bahwa kondisinya tidak pernah lebih baik. Dengan suku bunga historis yang rendah, pembiayaan hutang menjadi tidak mahal. Pemulihan ekonomi yang lamban memaksa perusahaan untuk melihat merger untuk mencapai pertumbuhan. Peningkatan konsolidasi di sektor tertentu memaksa perusahaan untuk bergabung mempertahankan atau mengembangkan pangsa pasar. Akhirnya, pasar saham sangat baik bagi perusahaan yang terlibat dalam transaksi M & A, mendorong harga saham mereka lebih tinggi apakah mereka adalah sisi buy atau sisi jual.

Melihat ke 2016, banyak analis meyakini bahwa kondisi tersebut masih sangat baik untuk aktivitas M & A, dengan beberapa perkiraan mengenai tingkat yang sama sementara yang lain meramalkan aktivitas yang dipercepat. Peramalan kegiatan M & A biasanya bersifat sektoral, dengan beberapa sektor mengharapkan untuk melihat peningkatan dan lainnya tidak ada perubahan atau penurunan yang mungkin terjadi. Berikut ini adalah rincian beberapa sektor yang diperkirakan akan mengalami peningkatan aktivitas M & A pada tahun 2016.

Teknologi, Komunikasi dan Media

Kegiatan M & A di bidang teknologi, komunikasi global dan media mencapai tingkat demam pada tahun 2015 dengan lebih dari 3.000 transaksi senilai $ 768 miliar. Dengan perusahaan teknologi seperti Google dan Apple yang duduk di atas gunung uang tunai, aktivitas M & A ini diharapkan tetap kuat. Mengemudi banyak kegiatan adalah perusahaan IT, di mana perusahaan menanggapi konvergensi teknologi komputasi, penyimpanan dan jaringan. Teknologi ini bergerak sangat cepat sehingga masuk akal secara ekonomi untuk mengakuisisi inovator daripada membangun dari dalam.

Teknologi yang muncul seperti pembelajaran mesin dan Internet Things akan terus mendorong M & A saat perusahaan bersaing untuk menawarkan pengalaman pengguna yang lebih baik dan lebih baik di seluruh desktop, perangkat seluler, dan produk elektronik apa pun yang dapat diaktifkan oleh Wi-Fi. Industri semikonduktor adalah bidang lain yang telah melihat banyak konsolidasi untuk mencapai skala dan akses ke teknologi chip yang lebih khusus.

Perusahaan teknologi terdepan seperti IBM, Oracle dan Cisco akan ditinggalkan kecuali jika mereka mengikuti tarian M & A. IBM harus memodernisasi kemampuannya untuk tumbuh di segmen data awan, dan basis pelanggan Oracle menyusut karena lebih banyak perusahaan mengalokasikan modal ke penyimpanan data awan dan keamanan maya. Cisco juga berjuang untuk mengimbangi inovasi dan harus mempertimbangkan akuisisi agar tetap relevan.

Bahan kimia

Industri bahan kimia telah berada dalam air mata M & A dalam dua tahun terakhir, yang berpuncak pada kesepakatan mega antara DuPont dan Dow Chemicals. Banyak analis memprediksi tren akan berlanjut pada 2016. Dorongan di balik aktivitas M & A di industri kimia adalah kebutuhan akan spesialisasi. Namun, untuk menjadi pemimpin pasar di segmen khusus membutuhkan skala dan efisiensi, yang hanya bisa terjadi melalui konsolidasi. Momentum dalam konsolidasi industri sedemikian rupa sehingga semakin banyak perusahaan perlu mencari merger agar tetap kompetitif.

Jasa Keuangan

Aktivitas M & A di sektor jasa keuangan telah mengalami penurunan dalam beberapa tahun terakhir, namun beberapa analis memperkirakan bahwa akan terjadi perubahan pada tahun 2016. Kebutuhan akan skala dan peningkatan efisiensi kemungkinan akan mendorong aktivitas M & A di antara perusahaan asuransi. Banyak perusahaan yang bergabung untuk tujuan konsolidasi di masa lalu sekarang mungkin ingin memperoleh untuk tujuan ekspansi. Industri perbankan ditantang oleh pendatang baru yang membawa teknologi inovatif yang mengubah cara orang berpikir tentang perbankan, dan industri fintek yang sedang berkembang bergerak sangat cepat sehingga bank tidak memiliki waktu untuk membuat penawaran sendiri di rumah. Bank perlu bermitra dengan inovator atau memperolehnya hanya untuk mengimbanginya. Selain itu, meningkatnya peraturan dan biaya terkait pengelolaan modal memaksa bank-bank kecil untuk bergabung atau mencari pembeli.

Perawatan Kesehatan

Jumlah total aktivitas di sektor kesehatan telah mengecilkan sektor lain selama beberapa tahun. Volume untuk penggabungan layanan kesehatan pada tahun 2015 hampir $ 400 miliar, dengan banyak transaksi terjadi antara perusahaan perawatan kesehatan besar dan perusahaan bioteknologi.Itu harus terus berlanjut karena terburu-buru menemukan obat besar berikutnya hanya mempercepat. 2016 bisa melihat beberapa kesepakatan blockbuster seperti Pfizer dan Allergan, karena perusahaan seperti Aetna dan Anthem terlihat memperkuat posisi mereka.

Energi

Selain beberapa transaksi mega tahun lalu, aktivitas M & A di sektor energi melambat dalam waktu dekat. Analis memperkirakan lonjakan aktivitas pada 2016 seiring meningkatnya jumlah perusahaan minyak dan gas yang berjuang untuk bertahan di bawah tekanan harga minyak yang rendah. Sampai sekarang, banyak pengebor minyak tertekan telah menghindari penjualan aset dengan harapan harga rebound. Tapi, kecuali jika harga minyak pulih secara signifikan pada 2016, lebih banyak perusahaan akan dipaksa untuk bergabung.