Investor bijak yang ingin menyimpan uang mereka biasanya menjauh dari saham penny. Tapi sesekali, satu sen pun bisa menabrak jackpot. Ford Motor Co (F FFord Motor Co12. 33-0. 24% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ) dan American Airlines Group Inc. (AAL AALAmerican Airlines Group Inc47. 51 + 0. 13% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ), misalnya, keduanya dimulai sebagai saham penny dan sekarang berada di ujung blue chip dari spektrum perdagangan. Investor yang berani berani menghadapi dunia volatile dan mengatur dunia saham penny ringan dapat mempelajari rasio keuangan utama untuk mengurangi risiko dan bahkan mungkin melakukan investasi yang baik.

Apakah Saham Penny itu?

Saham Penny, seperti yang didefinisikan oleh Komisi Sekuritas dan Bursa U. S. adalah sekuritas, biasanya dikeluarkan oleh perusahaan kecil, yang diperdagangkan kurang dari $ 5 per saham. Beberapa ahli memilih untuk mengadopsi nilai cut-off yang lebih rendah sebesar $ 1 per saham. Saham-saham ini diperdagangkan di pasar over-the-counter (OTC). Tidak seperti pertukaran konvensional seperti NASDAQ atau New York Stock Exchange, pasar over-the-counter tidak membawa perusahaan ke persyaratan standar minimum untuk tetap berada di bursa. Ini mungkin perusahaan yang tidak memiliki rekam jejak yang terbukti, pendapatan atau pendapatan yang tidak dapat diprediksi, manajemen yang goyah, dan pengungkapan sangat sedikit tentang operasi mereka. Perusahaan saham penny lainnya beroperasi di sektor ekonomi yang belum terbukti atau memiliki produk atau layanan yang belum diuji di pasar.

Saham Penny menarik karena harganya murah. Investor bermimpi untuk menemukan masa depan Ford Motor atau American Airlines dan menuai keuntungan dari pertumbuhan eksponensial. Namun, harga saham rendah ini sering datang dengan kewajiban yang cukup besar. Saham Penny sangat fluktuatif dan kurang likuiditasnya. Artinya, meski harga saham naik, investor mungkin tidak bisa menjual sahamnya sebelum harga turun lagi. Sifat spekulatif dari saham penny memerlukan due diligence dan analisis untuk membuat investasi dalam sekuritas ini selain judi murni.

Cara Mengurangi Resiko Saham Penny

Salah satu cara untuk mengurangi risiko yang terkait dengan pengungkapan saham penny yang tidak memadai adalah dengan memilih dari perusahaan di tingkat OTCQX dari over-the-counter pasar. OTCQX memiliki standar keuangan yang ketat untuk perusahaan yang terdaftar. Perusahaan-perusahaan ini harus mematuhi undang-undang sekuritas U. S. dan memenuhi standar operasi yang lebih tinggi bila dibandingkan dengan dua pasar OTC lainnya - OTCQB dan OTC Pink. Investor harus mewaspadai perusahaan yang terdaftar di OTC Pink karena mereka tidak diharuskan untuk mengajukan SEC dan oleh karena itu tidak diatur.

Untuk mengungkap investasi saham penny, gunakan analisa fundamental untuk mengidentifikasi faktor-faktor yang mempengaruhi perusahaan dan untuk menilai kekuatan operasinya.Perlu diingat meskipun, dengan saham penny, kurangnya informasi publik yang tepat waktu dan relevan dapat membuat analisis fundamental yang baik sulit untuk diselesaikan.

Rasio Keuangan

Dengan pengungkapan keuangan yang memadai, kita dapat menerapkan beberapa metode analisis yang sama yang kita gunakan untuk perusahaan yang lebih besar untuk menentukan apakah sebuah saham bernilai penny bernilai investasi dolar kita. Angka kuat dan tren positif pada neraca, laporan laba rugi, dan laporan arus kas, penting karena begitu banyak nilai saham sen didasarkan pada harapan kinerja masa depan. Rasio Likuiditas:

Rasio likuiditas (rasio lancar, rasio cepat, rasio kas, rasio arus kas operasi) Rasio likuiditas: rasio lancar, rasio cepat, rasio arus kas, rasio arus kas operasi ) adalah rasio pertama yang harus dihitung investor untuk saham penny. Seringkali, saham penny tidak dapat menutupi kewajiban jangka pendek mereka dalam kerangka waktu tertentu. Rasio likuiditas yang lebih rendah (katakanlah kurang dari 0,5) merupakan indikasi bagus bahwa perusahaan sedang berjuang untuk bertahan dalam bisnis atau untuk memajukan operasinya. Rasio Leverage :

Rasio penting lainnya adalah rasio leverage. Mereka serupa dengan rasio likuiditas karena mereka fokus pada kemampuan perusahaan untuk menutupi hutang. Dalam kasus ini, ini adalah hutang jangka panjang yang kita khawatirkan. Dua rasio leverage penting adalah rasio hutang dan interest coverage ratio. Di sini, kami mencari tren seperti jika beban utang menyusut atau meluas. Jika berkembang, maka itu seharusnya hanya untuk alasan mendukung peluang pertumbuhan dan pengembangan bisnis di masa depan.

Rasio cakupan bunga dihitung untuk menentukan apakah beban hutang dapat dikelola dan jika perusahaan menghasilkan tingkat pendapatan yang memadai untuk melunasi hutangnya yang terhutang. Angka rasio cakupan bunga yang lebih tinggi lebih baik. Apa pun yang kurang dari dua sinyal bermasalah dalam melayani hutang jangka panjang di masa depan. Rasio Kinerja:

Rasio kinerja (seperti marjin laba kotor, marjin laba usaha, marjin laba bersih, pengembalian aset, dan imbal hasil ekuitas) membantu mengukur jumlah uang yang dihasilkan di setiap tingkat laporan laba rugi perusahaan. Tantangannya adalah bahwa margin keuntungan saham penny seringkali sangat kecil pada tahap awal pertumbuhan. Pertumbuhan pendapatan operasional yang sehat dan konsisten lebih penting dalam konteks saham penny. Rasio Penilaian:

Akhirnya, rasio penilaian membantu mengukur daya tarik saham dengan harga saat ini. Saham Penny bisa dinilai terlalu tinggi. Rasio pengukuran rasio yang paling umum adalah price-to-earning (P / E) ratio.

Secara umum, rasio P / E yang lebih rendah menandakan pendapatan per dolar yang lebih baik. Rasio ini, bagaimanapun, menjadi tidak berarti jika pendapatan perusahaan tidak ada atau negatif, yang sering terjadi pada saham penny. Ukuran yang lebih baik dari nilai saham penny adalah rasio price-to-earning-to-growth (PEG), yang menggabungkan tingkat pertumbuhan pendapatan tahunan perusahaan ke dalam persamaan di atas.Hal ini diperoleh dengan membagi rasio P / E dengan tingkat pertumbuhan tahunan yang diharapkan dalam earning per share (EPS). Asalkan estimasi tingkat pertumbuhannya dapat diandalkan, rasio PEG adalah ukuran nilai saham penny yang berguna karena sebagian besar nilainya bergantung pada perkiraan pertumbuhan pendapatan perusahaan di masa yang akan datang.

Seperti disebutkan di atas, rasio P / E dan PEG tidak ada gunanya bila pendapatan perusahaan nol atau negatif. Dalam skenario ini, kita dapat menggunakan rasio penjualan dari harga ke penjualan dan harga ke arus kas, yang jauh lebih efektif berkenaan dengan saham penny. Rasio harga terhadap penjualan dua atau kurang umumnya dianggap sebagai nilai saham yang bagus.

Rasio harga terhadap arus kas adalah variasi dari harga ke penjualan. Hal ini sangat berguna untuk menghitung apakah kualitas pendapatan dipertanyakan. Setelah rasio keuangan ini dihitung, kita dapat membandingkannya dengan rasio yang sama untuk periode pelaporan sebelumnya atau perkiraan rasio ke masa depan. Kami juga dapat membandingkan rasio ini dengan pesaing langsung dan pasar secara keseluruhan untuk mendapatkan wawasan yang berguna mengenai kinerja dan nilai perusahaan.

Bottom Line

Saham Penny naik dan turun berdasarkan permintaan perdagangan dan seringkali hanya terkait secara longgar dengan fundamental perusahaan dan neraca. Hal ini sering tidak mungkin untuk menghitung nilai intrinsik saham penny benar. Harga mereka sangat tidak dapat diprediksi dan mencerminkan potensi yang dirasakan melebihi nilai sebenarnya. Tingkat pengungkapan perusahaan paling baik biasa-biasa saja, dan sering tidak ada. Perdagangan saham OTCQX memerlukan pengungkapan fundamental perusahaan secara periodik dan akurat. Investor yang ingin melakukan perdagangan saham penny harus tetap berpegang pada pasar OTCQX dan menggunakan analisis rasio keuangan untuk mengurangi risiko.