Suku bunga hipotek memiliki dampak yang sangat signifikan terhadap keseluruhan biaya jangka panjang untuk membeli rumah melalui pembiayaan. Di satu sisi, peminjam hipotek mencari tingkat serendah mungkin, namun di sisi lain, pemberi pinjaman hipotek harus mengelola risiko mereka melalui tingkat suku bunga yang mereka bayar. Suku bunga KPR terendah hanya tersedia bagi peminjam dengan keuangan paling solid dan sejarah kredit sterling.

Sementara kesehatan keuangan peminjam mempengaruhi tingkat suku bunga tertentu yang dapat mereka dapatkan, tingkat suku bunga KPR secara umum dipengaruhi oleh sejumlah faktor ekonomi kritis, serta kebijakan keuangan pemerintah. Faktor-faktor yang mempengaruhi tingkat suku bunga KPR semuanya mewakili aturan dasar penawaran dan permintaan dalam satu bentuk atau bentuk.

1) Inflasi

Pergerakan harga naik secara bertahap karena inflasi merupakan faktor penting dalam perekonomian secara keseluruhan dan merupakan faktor penting bagi pemberi pinjaman hipotek. Inflasi mengikis daya beli dolar dari waktu ke waktu. Pemberi pinjaman hipotek umumnya harus mempertahankan tingkat suku bunga pada tingkat yang setidaknya cukup untuk mengatasi erosi daya beli melalui inflasi untuk memastikan bahwa pendapatan bunga mereka mewakili keuntungan bersih riil. Misalnya, jika suku bunga KPR berada di 5%, namun tingkat inflasi tahunan sebesar 2%, maka pengembalian riil pemberi pinjaman atas pinjaman dalam hal daya beli dolar yang mereka terima dalam pembayaran hanya 3%. Oleh karena itu, pemberi pinjaman hipotek dengan hati-hati memantau tingkat inflasi dan menyesuaikan tarif yang sesuai.

2) Tingkat Pertumbuhan Ekonomi

Tingkat hipotek juga dipengaruhi oleh indikator pertumbuhan ekonomi seperti produk domestik bruto (PDB) dan tingkat lapangan kerja. Tingkat pertumbuhan ekonomi yang lebih tinggi pada umumnya menghasilkan pendapatan yang lebih tinggi dan tingkat pengeluaran konsumen yang lebih tinggi, termasuk lebih banyak konsumen yang ingin memperoleh pinjaman hipotek untuk pembelian rumah. Naiknya permintaan hipotek secara keseluruhan cenderung mendorong tingkat suku bunga kredit lebih tinggi, karena hanya ada persediaan uang tertentu yang disediakan kreditur untuk dipinjamkan. Wajar saja, efek sebaliknya akibat melemahnya ekonomi. Ketenagakerjaan dan upah menurun, menyebabkan penurunan permintaan untuk pinjaman rumah, yang pada gilirannya memberikan tekanan ke bawah pada suku bunga yang ditawarkan oleh pemberi pinjaman hipotek.

Kebijakan moneter yang dikejar oleh Federal Reserve Bank adalah salah satu faktor terpenting yang mempengaruhi ekonomi dan suku bunga secara umum, termasuk tingkat suku bunga KPR. Federal Reserve tidak menetapkan tingkat suku bunga spesifik di pasar hipotek, namun tindakannya untuk menetapkan tingkat Fed Fund dan menyesuaikan jumlah uang beredar ke atas atau ke bawah memiliki dampak signifikan pada tingkat suku bunga yang tersedia bagi masyarakat pinjaman.Umumnya, kenaikan jumlah uang beredar menekan tingkat suku bunga, sementara menekan tingkat tekanan uang beredar ke atas.

4) Pasar Obligasi

Bank dan perusahaan investasi lainnya memasarkan sekuritas berbasis mortgage (MBSs) sebagai produk investasi. Hasil yang tersedia dari sekuritas hutang ini harus cukup tinggi untuk menarik pembeli. Bagian dari persamaan ini adalah fakta bahwa obligasi pemerintah dan korporasi menawarkan investasi pendapatan tetap jangka panjang yang bersaing. Hasil yang tersedia pada produk investasi bersaing ini mempengaruhi imbal hasil yang ditawarkan pada MBS. Kondisi keseluruhan dari pasar obligasi yang lebih besar oleh karena itu secara tidak langsung mempengaruhi tingkat suku bunga KPR yang dikenakan pemberi pinjaman, karena pemberi pinjaman harus menghasilkan hasil yang cukup bagi MBS untuk membuat mereka kompetitif di pasar keamanan utang total.

Salah satu tolok ukur obligasi pemerintah yang sering digunakan bahwa pemberi pinjaman hipotek sering mematok suku bunga mereka menjadi imbal hasil obligasi Treasury 10-tahun. Biasanya, spread rata-rata untuk MBS di atas yield obligasi Treasury 10-tahun adalah sekitar 1. 7%. Penjual MBS harus menawarkan hasil yang lebih tinggi karena pembayarannya tidak 100% dijamin seperti halnya dengan obligasi pemerintah.

5) Kondisi Pasar Perumahan

Tren dan kondisi di pasar perumahan juga mempengaruhi tingkat suku bunga KPR. Ketika rumah yang lebih sedikit dibangun atau ditawarkan untuk dijual kembali, penurunan dalam rumah yang dibeli menyebabkan turunnya permintaan hipotek dan menekan suku bunga ke bawah. Kecenderungan baru-baru ini yang juga menerapkan tekanan turun ke tingkat adalah meningkatnya jumlah konsumen yang memilih untuk menyewa daripada membeli rumah. Perubahan dalam ketersediaan rumah dan permintaan konsumen mempengaruhi tingkat di mana pemberi pinjaman hipotek menetapkan tingkat pinjaman.