Amerika telah terperangkap dalam kekurangan uang jaminan pensiun selama bertahun-tahun sekarang, dan industri keuangan telah memberikan penekanan besar pada anuitas pemasaran dan kendaraan tabungan pensiun lainnya kepada masyarakat sebagai hasil.

Produk terbaru yang masuk ke pasar dikenal sebagai akun pengeluaran pensiun, dan kendaraan hibrida ini menggabungkan beberapa fitur anuitas dan reksa dana dalam upaya memberikan aliran pendapatan abadi kepada pensiunan. Ditawarkan oleh Natixis Global Asset Management, akun pengeluaran baru ini dirancang untuk memberikan pembayaran yang kompetitif dengan kebebasan dan likuiditas yang lebih besar daripada anuitas. (Untuk pembacaan yang terkait, lihat: ETF vs Reksa Dana: Memilih Pensiun Anda )

Cara Kerja

Singkatnya, akun pengeluaran pensiun Natixis ASG adalah satu kendaraan portofolio komprehensif yang dirancang untuk memberikan pendapatan lancar dengan volatilitas terbatas. Produk ini telah mengambil langkah di masa lalu mengelola dana pendapatan, yang ditawarkan oleh beberapa perusahaan seperti Vanguard dan dirancang untuk memberikan pendapatan bulanan berdasarkan inflasi. Dana ini telah ada selama beberapa tahun sekarang namun hanya memiliki sedikit pembeli, dan diperkirakan sampai saat ini mereka hanya mengumpulkan aset sekitar $ 3 miliar atau lebih.

Ini juga berbeda dari reksa dana target-date yang dimulai dengan campuran aset agresif dan kemudian dialokasikan kembali ke portofolio yang lebih konservatif karena pendekatan targetnya. Dana tersebut kemudian dimulai dengan campuran investasi yang cukup konservatif yang kemudian perlahan-lahan beralih ke saham dalam beberapa tahun ke depan sampai sekitar setengah dari portofolio diinvestasikan dalam ekuitas; maka uang tersebut secara sistematis dipindahkan kembali ke kepemilikan yang lebih konservatif karena para pensiunan memasuki tahun-tahun terakhir mereka ketika mereka tidak memerlukan lindung nilai terhadap inflasi.

Mayoritas risiko pasar dana diambil pada pertengahan ketiga jalur luncuran dana tersebut untuk memastikan bahwa aset dana dapat tumbuh cukup untuk menghasilkan pendapatan yang memadai sambil meminimalkan risiko portofolio di dua titik yang paling rentan dalam masa hidup klien. Manajer dana menyadari dampak negatif dari kerugian pasar yang substansial pada portofolio pensiunan pada awal fase penarikan, sehingga alokasi konservatif diambil pada awalnya untuk meminimalkan dampak pasar beruang substansial. (Untuk pembacaan yang terkait, lihat: Apakah Dana Target-Tanggal Merupakan Investasi yang Baik? )

Lebih banyak kacang dan bebek

Investor dapat memilih untuk menerima pembayaran sebesar 4% atau 5% setiap tahun dari portofolio, tapi tidak seperti anuitas, klien dapat menjual dana ini kapan saja dan tidak terkunci dalam pembayaran yang tidak dapat dibatalkan.Alokasi aset dana ini ditentukan oleh AlphaSimplex Group, afiliasi Natixis, sementara Managed Portfolio Advisers menangani perdagangan harian sekuritas dan tugas pengelolaan portofolio lainnya seperti penarikan sistematis dan pengelolaan pajak.

Portofolio itu sendiri terdiri dari reksa dana dan ETF yang ditawarkan oleh afiliasi Natixis, dan target mulai tanggal dana tersebut adalah untuk orang-orang yang pensiun pada tahun 2000, 2005, 2010 dan 2015. Edward Farrington, eksekutif v. Pensiun di Natixis Global Asset Management, mengatakan bahwa akun ini berusaha untuk secara langsung menangani kebutuhan finansial inti dan kekhawatiran yang dihadapi banyak pensiunan baru hari ini. "Pensiun tetap menjadi prioritas investasi nomor satu bagi investor perorangan, dan mereka khawatir dengan biaya yang terkait dengan hidup lebih lama, seperti asuransi kesehatan, perawatan jangka panjang dan inflasi," katanya. "Akun pengeluaran pensiun baru kami memberikan pendekatan kontemporer untuk tantangan pensiun usia tua, bagaimana mencocokkan dana dengan biaya saat ini dan masa depan yang mempertimbangkan volatilitas pasar, risiko umur panjang, pajak dan tantangan finansial potensial lainnya yang terkait dengan masa pensiun. "

Rekening pengeluaran pensiun hanya tersedia melalui penasihat keuangan pada saat ini, dan ada pembelian minimal $ 100.000. Dana tersebut juga mengenakan biaya tahunan sekitar 1%, dan itu akan dinilai di atas biaya lainnya yang dikenakan oleh penasihat tersebut. Hal ini sebagian disebabkan oleh gaya manajemen dana yang lebih aktif dibandingkan dana pengelolaan pendapatan seperti Vanguard's, yang mengenakan biaya kurang dari setengah jumlah tersebut.

The Bottom Line

Akun pengeluaran pensiun ini adalah jenis kendaraan baru yang membutuhkan sentuhan eksperimental pada anuitas dan dana target. Hal ini dirancang untuk mengatasi keterbatasan yang menyertai anuitas, seperti biaya penyerahan back-end yang tinggi dan kerugian likuiditas bagi mereka yang memilih untuk melakukan annuitize kontrak mereka untuk mendapatkan aliran pendapatan yang dijamin. Produk ini menawarkan manajemen profesional, diversifikasi dan likuiditas total bersamaan dengan arus pendapatan yang disesuaikan dengan inflasi. Waktu akan menunjukkan seberapa baik jenis akun ini tampil dan seberapa populernya, karena beberapa perusahaan keuangan besar lainnya akan segera meluncurkan versi produk mereka masing-masing. Dana Amerika saat ini sedang dalam proses mengenalkan tiga di antaranya untuk investor konservatif, moderat dan agresif. (Untuk pembacaan yang terkait, lihat: Reksa Dana Mutuli Terbaik untuk Roth IRA Anda )