Segmen bisnis online tumbuh dengan pesat. Internet telah memberi peluang kepada Google Googles, Facebook, Amazons hari ini untuk menaklukkan dunia maya. Tanpa batas kehadiran lokal dan lokasi fisik, bisnis berbasis Internet terus mengumpulkan valuasi yang lebih tinggi dengan penawaran inovatif dan ekspansi ke pasar global. (Untuk informasi lebih lanjut, lihat: Cara Memulai Bisnis Online.) Kami melihat dunia bisnis Internet dan ETF yang menawarkan sarana tunggal untuk berinvestasi di perusahaan Internet U. S. terbesar. (Untuk informasi lebih lanjut, lihat: Buku Pegangan Industri: Industri Internet.)

Bisnis Internet berbasis Bisnis dibagi menjadi dua kategori: perusahaan perdagangan dan perusahaan jasa. Yang pertama menghasilkan sebagian besar pendapatan mereka dengan menyediakan barang dan / atau layanan melalui jaringan online, sementara yang terakhir menghasilkan sebagian besar pendapatan mereka dengan menyediakan akses ke Internet dan / atau konten, atau dengan memberikan layanan kepada individu atau organisasi yang menggunakan Internet. Mesin pencari (seperti Google dan Yahoo!), portal belanja online (eBay dan Amazon), layanan hosting (Rackspace), penyedia konten media online (Netflix), dan bahkan layanan keuangan online (E * Trade) mendapatkan bisnis mereka dari Internet.

Investasi pada Bisnis Internet

Investor dapat membeli saham perusahaan internet tersebut dan mendapatkan keuntungan dari valuasi yang tinggi. Namun, risiko saham-spesifik terus menghantui investasi semacam itu. Misalnya, perhatikan kinerja beberapa bisnis berbasis Internet utama seperti Amazon. com Inc. (AMZN

AMZNAmazon.com Inc1, 120. 66 + 0. 82%

Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6

), Twitter Inc. (TWTR TWTRTwitter Inc19 39- 2. 56% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ) dan Rackspace Hosting Inc. (RAX) selama tiga tahun terakhir, seperti yang ditunjukkan pada grafik.

Sumber: Google Finance Seorang investor yang memilih Amazon akan berhasil melipatgandakan uangnya dengan pengembalian + 100%, sementara orang-orang malang yang memilih Twitter atau Rackspace pasti telah duduk di sebuah kehilangan -35% dan -50% masing-masing.

Memilih saham yang tepat pada waktu yang tepat pada tingkat harga yang tepat tetap merupakan tantangan bagi investor biasa. Selain itu, memilih beberapa saham juga menghasilkan biaya transaksi yang tinggi, karena masing-masing biaya perdagangan berbeda.

Dana reksadana dan dana yang diperdagangkan di bursa (ETFs) menawarkan solusi untuk masalah ini. Mereka mengumpulkan uang dari ribuan investor dan menciptakan korpus modal yang besar. Hal ini kemudian digunakan untuk berinvestasi di beberapa saham berdasarkan tema yang ditetapkan (seperti saham perusahaan internet). Manajer dana yang berpengalaman memilih saham, didukung oleh penelitian dan analisis terperinci.Intinya, investor hanya bisa membeli unit reksa dana pada harga NAV akhir hari, dan mendapatkan keuntungan dari diversifikasi, pengelolaan uang profesional dan biaya transaksi yang rendah. (Untuk lebih lanjut, lihat: Bagaimana Reksa Dana Bekerja.)

Dana yang diperdagangkan di bursa menawarkan dua manfaat diversifikasi reksadana dan perdagangan tick-by-tick secara real-time dari suatu saham. ETF biasanya mengikuti strategi investasi pasif, yang paling umum mencakup replikasi kepemilikan indeks. (Untuk lebih lanjut, lihat: Pengantar Dana Exchange-Traded (ETFs) - Video.)

Dana atau ETF yang berinvestasi di saham bisnis online mungkin menawarkan hak yang sesuai. ETF adalah salah satu ETF yang berinvestasi di Internet berbasis AS. FDF

FDNFT DJ Internet107 65 + 0. 24%

Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6

) ETF adalah salah satu ETF yang berinvestasi di Internet berbasis AS perusahaan. Mari jelajahi detil ETF ini. FDN ETF melacak indeks patokan yang mendasari yang disebut Dow Jones Internet Composite Index (DJINET - lihat lembar fakta indeks). Indeks adalah satu angka yang menunjukkan penilaian kolektif dari sekumpulan saham terpilih. Perubahan positif atau negatif pada indeks merupakan indikator bagaimana kinerja saham keranjang tersebut. Indeks DJINET mewakili keranjang dari 40 saham terbesar dan paling aktif diperdagangkan dari perusahaan berbasis U. S. terbesar di industri Internet. Agar memenuhi syarat untuk dimasukkan dalam indeks, perusahaan yang terdaftar harus menghasilkan setidaknya setengah dari pendapatan bisnisnya dari Internet. Selain itu, ia harus memiliki batas pasar rata-rata tiga bulan minimal $ 100 juta, dan harga penutupan rata-rata tiga bulan minimal $ 10. Semua persyaratan ini memastikan bahwa hanya perusahaan yang paling berharga di bisnis internet yang masuk ke indeks. Indeks Konstitusi

Semua perusahaan yang beroperasi di sektor perdagangan dan jasa Internet dan sesuai dengan kriteria di atas diidentifikasi. Nilai kapitalisasi pasar float disesuaikan untuk masing-masing. Kapitalisasi pasar (atau hanya market cap) dihitung sebagai (jumlah total saham * harga saham saat ini). Float adjusted menunjukkan bahwa hanya saham yang tersedia bagi investor untuk diperdagangkan di pasar terbuka dihitung, menyisihkan saham yang dimiliki oleh pemerintah, promotor atau perusahaan lain. Nilai kapitalisasi pasar yang disesuaikan dengan floating mengindikasikan nilai suatu perusahaan pada suatu titik waktu tertentu. Daftar disusun dalam urutan menurun dari nilai cap pasar yang disesuaikan dengan float.

Konstituen indeks ditinjau untuk setiap perubahan setiap tiga bulan dalam latihan menyeimbangkan ulang. Selama rebalancing tersebut, perusahaan-perusahaan yang tidak memenuhi syarat untuk 40 besar terlempar dari indeks dan digantikan oleh pendatang baru. Penyeimbangan ulang ini berlangsung pada hari Jumat ketiga bulan Maret, Juni, September dan Desember. Ini memastikan bahwa indeks mematuhi perusahaan Internet "top-40" terbaru dalam hal valuasi.

Di dalam Indeks

Setiap perusahaan penyusun diberi bobot dalam indeks.Ini dihitung dengan membagi pangsa pasar dari masing-masing perusahaan penyusun dengan jumlah tutupan pasar dari semua 40 perusahaan penyusun (yaitu, tutup pasar keseluruhan indeks). Jumlah semua bobot penyusun menambahkan hingga satu atau 100%.

Mari kita pahami bobot dan artinya dengan contoh sederhana. Asumsikan ada 10 perusahaan yang masing-masing memiliki cap pasar $ 10 juta, masing-masing 20 perusahaan dengan pangsa pasar $ 5 juta, dan 10 perusahaan lainnya masing-masing memiliki tutup pasar $ 2 juta. Total tutup pasar dari 40 perusahaan akan mencapai (10 * $ 10 juta + 20 * $ 5 juta + 10 * $ 2 juta) = $ 220 juta. 10 perusahaan teratas (masing-masing memiliki tutup pasar sebesar $ 10 juta) akan mendapatkan bobot indeks sebesar $ 10 juta / $ 220 juta = 4. 545%, 20 perusahaan berikutnya (masing-masing memiliki cap pasar sebesar $ 5 juta) akan mendapatkan bobot indeks sebesar $ 5 juta / $ 220 juta = 2. 273%, dan 10 perusahaan terakhir (masing-masing memiliki tutup pasar $ 2 juta) akan mendapatkan indeks berat $ 2 / $ 220 = 0. 909%. Jumlah total dari semua berat indeks akan bertambah menjadi satu atau 100% (= 10 perusahaan * 4. 545% + 20 * 2. 273% + 10 * 0. 909%).

Bobot perusahaan individual ini menunjukkan sejauh mana perubahan harga saham perusahaan dapat memindahkan nilai indeks. Jika pangsa pasar sebuah perusahaan (yang memiliki bobot indeks 4. 545%) meningkat sebesar 10%, maka akan meningkatkan nilai indeks sebesar 0. 4545% (= 4. 545% * 10%). Perubahan serupa 10% di market cap perusahaan yang hanya memiliki 0,909% bobot indeks akan meningkatkan nilai indeks hanya 0. 0909% (= 0 909% * 10%).

Intinya, semakin besar sebuah perusahaan dalam hal pangsa pasar, semakin banyak bobot indeks yang dimilikinya, dan semakin banyak pengaruh terhadap perubahan nilai indeks secara keseluruhan. Untuk mencegah satu (atau beberapa) perusahaan kelas berat sangat mempengaruhi valuasi indeks, bobot masing-masing perusahaan di Dow Jones Internet Composite Index dibatasi sebesar 10%.

Karena harga dari semua 40 perusahaan penyusun terus berubah selama sesi perdagangan, nilai indeks dihitung setiap tiga menit selama jam perdagangan bursa U. S.. Ini membantu dalam memiliki nilai indeks patokan yang tersedia untuk perbandingan real-time dengan valuasi ETF.

Kinerja Historis

Setelah puncak 500 selama ledakan dotcom sekitar pertengahan 2000, gelembung gelembung dotcom membawa indeks ke nilai terendah sekitar 26 selama Oktober 2002. Sejak awal 2009, indeks ini telah melihat reguler dan peningkatan konsisten menunjukkan pertumbuhan bisnis internet.

Dari Indeks ke ETF

Kami telah melihat bagaimana sekeranjang top 40 U. S. Saham perusahaan berbasis internet dikonfigurasi dalam indeks dan bagaimana nilainya bergerak dengan perubahan harga perusahaan penyusunnya. Secara sederhana, FDN ETF mencoba meniru kinerja indeks benchmark yang mendasarinya di atas. Ini mencoba untuk melakukannya dengan menginvestasikan minimal 90% modal ke saham indeks yang mendasarinya, dengan bobot yang sama dengan indeks tersebut. Sisanya 10% (atau kurang) modal dipertahankan dalam bentuk tunai atau instrumen pasar uang yang sangat likuid untuk memfasilitasi permintaan harian penciptaan / pengalokasian saham baru atau penebusan.

Dana ini dimulai pada tanggal 19 Juni 2006 dengan nilai NAV awal sebesar $ 20 dan diperdagangkan pada $ 67. 35 pada awal September 2015. Ini memiliki rasio biaya rendah sebesar 0, 54%, dan telah mencapai peringkat Morningstar bintang lima. Kinerja komparatifnya dengan indeks menunjukkan bahwa ia telah berhasil meniru indeks yang mendasarinya sampai tingkat yang baik.

Ada sedikit penyimpangan antara kinerja dana FDN dan indeks DJINET, seperti yang terlihat di celah antara grafik merah dan biru. Hal ini disebabkan fakta bahwa seluruh 100% modal dana tidak diinvestasikan dalam konstituen indeks, dan ada biaya transaksi dalam operasi dana yang tidak ada dalam indeks. Ini merupakan kesalahan pelacakan, yang mengindikasikan perbedaan antara kinerja dana dan indeks benchmark dasarnya. (Untuk informasi lebih lanjut, lihat: Bagaimana saya bisa menghitung kesalahan pelacak dari reksa dana ETF atau reksadana yang diindeks.)

Dana Konstituen Komposisi Individu

FDN ETF telah berhasil mencetak indeks yang mendasarinya. Tapi bagaimana kinerjanya dibandingkan dengan persediaan penyusun individu?

Kepemilikan ETF terbaru termasuk Google Inc. (GOOGL

GOOGLAlphabet Inc1, 042. 68-0. 70%

Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6

), Facebook Inc. FB FBFacebook Inc180 17 + 0. 70% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ), Amazon. com Inc. (AMZN AMZNAmazon.com Inc1, 120. 66 + 0. 82% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ), eBay Inc. (EBAY EBAYeBay Inc37. 37- 0. 35% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ) Grup Priceline Group (PCLN PCLNThe Priceline Group Inc1, 903. 00 + 0. 45% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ) dan Salesforce. com, Inc. (CRM CRMSalesforce.com Inc102. 42-0 28% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ). Dalam lima tahun terakhir, bagan perbandingan di atas menunjukkan bahwa FDN telah mencapai tujuan yang dimaksudkan untuk secara ketat mewakili keranjang campuran dari 40 saham top Internet. Ini mungkin tidak dilakukan sebaik The Priceline Group Inc. atau Amazon. com, tapi ternyata kinerjanya sama buruknya dengan Facebook Inc pada pertengahan 2012 hingga pertengahan 2013. Ini cocok di antaranya, yang memang tujuan dari dana tersebut. The Bottom Line Dana FDN menawarkan cara yang bagus untuk melakukan diversifikasi ke sektor Internet dengan satu investasi tunggal. Meski sudah berjalan dengan baik, investor jangan sampai melupakan faktor risikonya. Berinvestasi dalam dana ini pada dasarnya membuat taruhan pada bisnis berbasis internet, yang sangat berkorelasi satu sama lain. Sebagian besar saham penyusunnya tergolong perusahaan kecil dan menengah yang rentan terhadap volatilitas harga, dampak buruk dari perubahan ekonomi, dan keterbatasan likuiditas. Sektor teknologi memiliki risiko intrinsik tersendiri, termasuk teknologi yang berubah dengan cepat, siklus hidup pendek, persaingan yang ketat dan konsentrasi perusahaan berbasis U. S.. Investor yang paham dengan internet dapat mempertimbangkan untuk menginvestasikan sebagian portofolio mereka ke dalam dana ini.