Raksasa perangkat lunak Oracle (Nasdaq: ORCL ORCLOracle Corp50 18-0 20% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ) berlanjut untuk menunjukkan bahwa ukuran bukanlah hambatan yang tidak dapat diatasi terhadap pertumbuhan. Meskipun dunia perusahaan TI terus berkembang (dengan konsep seperti Big Data, cloud dan sebagainya mendapatkan airtime yang cukup), Oracle terus menunjukkan bahwa ia bersedia untuk berevolusi dengannya. Sementara perusahaan ini cukup besar dan sangat diikuti, saya tetap percaya bahwa pemegang saham dapat mengharapkan keuntungan yang berarti yang akan datang.

Panduan Untuk Memainkan Minyak dan Gas: Kami memiliki panduan lengkap untuk tangkapan minyak dan gas bumi di Amerika Utara.

Hasil yang Baik di Kuartal Musim Kuartal Oracle biasanya melaporkan hasil yang solid pada kuartal kedua fiskal, dan hasil untuk tahun ini tidak terkecuali.

Pendapatan naik 3% dari tahun lalu dan sekitar 11% dari kuartal sebelumnya, cukup bagus untuk mengalahkan rata-rata tebakan sell-side rata-rata. Pendapatan lisensi adalah bintang, naik 17% dari tahun lalu seperti yang dilaporkan dan sekitar 11 sampai 12% pada basis mata uang organik konstan. Dalam hal itu, kinerja aplikasi cukup kuat, karena e-business dan Siebel mendorong pendapatan naik sekitar 30%.

Pemeliharaan dan layanan perangkat lunak lebih biasa-biasa saja, tumbuh 7% dan menurun 5%. Hardware adalah kekecewaan besar, meskipun, karena penjualan turun 23%. Sementara Oracle terus membicarakan bisnis perangkat kerasnya (Larry Ellison menyebut kesepakatan Sun sebagai kesepakatan terbaik yang pernah dilakukan Oracle) dan membimbing untuk kinerja yang lebih baik, kenyataannya adalah bahwa ini adalah bagian yang paling tidak stabil dari model.

Kinerja margin cukup baik pada triwulan ini. Margin kotor meningkat sekitar dua poin secara berurutan dan dari tahun ke tahun, dan pendapatan operasional naik 12%, yang mengarah ke peningkatan hampir tiga poin dalam marjin operasi GAAP.

SEE: Bagaimana Menguraikan Laporan Penghasilan Perusahaan
Data Big Masih Besar Sementara saya akui bahwa "Data Besar" menjadi hampir menyebalkan dari tema TI karena komputasi mendung menjadi, kenyataannya adalah bahwa Ini adalah pasar yang sangat besar seharga puluhan miliar dolar. Terlebih lagi, semua orang dari Cisco (Nasdaq: CSCO CSCOCisco Systems Inc34. 47 + 0 76% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ) sampai IBM < (NYSE: IBM Mesin Bisnis IBMInternasional Corp151. 58-1. 15% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ) sampai Microsoft (Nasdaq: MSFT MSFTMicrosoft Corp84 14 + 0 11% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ) sampai Salesforce. com (NYSE: CRM CRMSalesforce.com Inc102 71 + 0. 11% Sedang mencoba memposisikan diri mereka seukuran mungkin. Untuk itu, menurut saya Oracle mungkin kurang dihargai sebagai pemain Big Data. Exadata akan membantu mendorong kinerja perangkat keras yang lebih baik, dan saya yakin versi Oracle "database sebagai layanan" harus bertahan dengan baik melawan penawaran saingan dari Microsoft dan Salesforce.com. Pertanyaan yang lebih besar dalam pikiran saya adalah sejauh mana pemain teknologi besar lainnya memutuskan untuk "menyeberangi arus" dan pindah ke area bisnis baru yang mungkin bertentangan dengan Oracle. Penyimpanan data, misalnya, semakin banyak mengenai perangkat keras dan perangkat lunak dan saya bertanya-tanya apakah vendor perangkat keras penyimpanan besar juga akan pindah ke area seperti database sebagai layanan dan NewSQL.

SEE: Primer Pada Investasi di Industri Tek

Mungkin Mungkin, Jika Jika

Meskipun Ellison mengatakan pada konferensi Oracle bahwa mengembalikan uang kepada pemegang saham lebih baik melakukan transaksi besar, saya masih mengharapkan Oracle untuk jadilah pembuat kesepakatan yang aktif Perusahaan sedang sibuk di tahun 2012, namun Oracle telah lama menjadi perusahaan pengakuisisi aktif. Meskipun saya pikir tidak mungkin perusahaan itu akan melakukan kesepakatan yang benar-benar akan menghabiskan saldo uangnya (sesuatu yang sesuai dengan urutan $ 10 miliar, misalnya), saya tidak percaya sebentar bahwa Oracle hanya akan bertahan.
The Bottom Line Investor mempertimbangkan saham Oracle perlu mengingat bahwa perusahaan tersebut memilih untuk mempercepat dividen beberapa kuartal menjadi 2012. Dengan hasil Oracle yang relatif rendah (sekitar 0, 7%), itu bukan masalah besar, Tapi perlu diingat.

Melihat nilai saham, saya masih terkesan bahwa hanya asumsi pertumbuhan sederhana yang mendorong nilai wajar yang layak. Jika Oracle dapat terus menumbuhkan pendapatan pada tingkat bunga 3 sampai 5%, bahkan sedikit arus erosi arus kas bebas masih menggerakkan target harga di atas $ 40. Meskipun menilai saham teknologi pada arus kas sangat rumit (investor cenderung lebih memperhatikan tingkat pertumbuhan pendapatan dan pendapatan), saya yakin Oracle masih memiliki harga yang baik sebagai holding teknologi jangka panjang inti. Pada saat penulisan, Stephen D. Simpson tidak memiliki saham di perusahaan manapun yang disebutkan dalam artikel ini.