Departemen Keuangan U. S. dan Dinas Pendapatan Internal baru-baru ini mengeluarkan peraturan baru yang memungkinkan investor memiliki akses terhadap anuitas yang ditangguhkan melalui dana target-date. Itu adalah kabar baik bagi penyedia layanan pensiunan, yang ingin menawarkan produk dan layanan baru kepada 401 (k) investor.

Regulator mengambil waktu mereka dalam memberikan panduan untuk merencanakan sponsor tentang apakah rencana tersebut dapat menggunakan produk ini sebagai alternatif investasi bawaan yang memenuhi syarat. Ini bukan pertama kalinya gagasan itu diperkenalkan. Pendapatan Pensiun LifePath memasangkan dana tanggal target dengan anuitas pendapatan ditangguhkan dari MetLife, Inc (BLK BLKBlackRock Inc478. 81 + 0.67% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ) (MET METMetlife Inc54 16-0. 31% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ) beberapa tahun yang lalu. Tapi berbagai masalah regulasi, seperti kurangnya kejelasan tentang apakah sponsor rencana benar-benar dapat menawarkan produk semacam itu, menghentikan peluncuran mereka. (Untuk pembacaan yang terkait, lihat: Mengapa Anda Harus Waspada terhadap Dana Target Tanggal .)

Hari ini, banyak kekhawatiran tersebut telah diredakan karena panduan dari regulator baru-baru ini. Panduan baru ini memungkinkan sponsor rencana untuk benar-benar melihat bagaimana produk ini dapat bekerja sebagai alternatif investasi bawaan yang memenuhi syarat dalam rencana pensiun. Great-West Financial dan Putnam Investments juga telah mulai memeriksa ulang anuitas yang ditangguhkan setelah Departemen Keuangan dan IRS mengeluarkan panduan awal pada bulan Juli 2014, sehingga memudahkan peserta merencanakan untuk membeli anuitas pendapatan tangguhan yang mulai melunasi selambatnya usia 85.

Phyllis C. Borzi, asisten sekretaris di Departemen Tenaga Kerja (DOL), juga baru-baru ini menulis sebuah surat kepada penasihat senior Menteri Keuangan Mark Mark, yang menyatakan bahwa dengan melihat tanggal target investasi dana dalam kontrak anuitas tangguhan yang tidak dapat dialokasikan karena investasi pendapatan tetap akan memungkinkan dana tersebut memenuhi persyaratan yang diperlukan untuk menjadikannya alternatif investasi default yang memenuhi syarat dalam rencana pensiun. Hal-hal yang terus berlanjut adalah fakta bahwa memo Departemen Keuangan menyatakan bahwa agar pelabuhan yang aman dapat mengajukan permohonan ke sponsor rencana, manajer investasi dan dana target harus dipilih. Manajer investasi, yang bertindak sebagai fidusia, kemudian memilih perusahaan asuransi yang menyediakan anuitas, dan manajer investasi dan perusahaan asuransi harus independen dari perusahaan lain. (Untuk bacaan terkait, lihat:

Mengartikan Penunjukan Anuitas yang Ditangguhkan .

Memisahkan Manajer Investasi, Peran Penanggung

Untuk bagiannya, perusahaan asuransi Lincoln National Corp. (LNC

LNCLincoln National Corp76 38-0. 34% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ) sudah berusaha untuk mengatasi masalah menjaga peran manajer investasi terpisah dari perannya sebagai perusahaan asuransi.Itu karena perusahaan asuransi menawarkan tunjangan penarikan yang dijamin sehubungan dengan dana tanggal target, yang tidak dibahas dalam memo terbaru Departemen Keuangan. Penasihat keuangan dan konsultan keuangan pihak ketiga, yang bertindak sebagai manajer investasi fidusia, dapat menghasilkan dana sendiri dari tempat lain atau bekerja dengan fidusia dan menggunakan fitur yang dijamin oleh Lincoln. (Untuk mendapatkan lebih banyak, lihat: Manfaat Penarikan Minimum yang Dijamin Minimum dan Manfaat Penarikan seumur hidup yang pasti . Namun, sementara panduan dari Departemen Keuangan, IRS dan DOL mempermudah berencana untuk memasukkan anuitas sebagai bagian dari rencana lineup mereka, para ahli industri mengatakan bahwa masih ada ruang untuk klarifikasi lebih lanjut. Misalnya, karena manajer investasi bertanggung jawab untuk memilih perusahaan asuransi, beberapa tekanan diambil dari atasan. Ini menunjukkan kekhawatiran yang telah lama ada yang merencanakan sponsor mengenai pertanggungjawaban mereka untuk memilih penyedia jika mereka tidak dapat memenuhi pembayaran di kemudian hari. (Untuk pembacaan yang terkait, lihat:

Apa yang Harus Anda Ketahui Tentang Standar Fidusia .) Panduan lebih lanjut yang dipersyaratkan

Yang mengatakan, pertanyaan lain yang belum terjawab masih ada. Panduan DOL yang menguraikan pelabuhan aman karena berlaku untuk seleksi anuitas masih tampak subjektif. Itu karena entitas yang memilih provider juga harus mempertimbangkan biaya kontrak dengan tepat dan memastikan informasinya cukup memadai untuk menilai apakah provider dapat melakukan pembayaran. Hal ini dapat menyulitkan untuk mengetahui apakah organisasi mematuhi pelabuhan aman dan jika dilindungi olehnya. Ada juga beberapa kekhawatiran tentang berapa harga akan. Bisa berbeda tergantung pada kelompok umur, misalnya. Selain itu, beberapa karyawan mungkin ingin mendistribusikan tabungan mereka lebih awal dari perkiraan sehingga mungkin ada penyesuaian harga untuk itu.

Premi Pembayar

Area lain yang masih menimbulkan kekhawatiran di industri ini adalah bahwa panduan terbaru dari Departemen Keuangan hanya berlaku untuk anuitas pendapatan tangguhan dimana pembeli membayar premi di masa sekarang untuk menerima pendapatan selama masa kerja tahun di masa depan Dikecualikan dari panduan dijamin manfaat penarikan minimum dan jaminan penarikan seumur hidup. Bimbingan mengenai produk tersebut harus dikeluarkan dari Departemen Keuangan, sebagian besar berasumsi. Manfaat penarikan yang dijamin berlaku sebagai pembungkus asuransi seputar investasi yang mendasarinya dan bahwa catatan Departemen Keuangan hanya menangani anuitas hanya dengan dana tanggal target, yang menyajikan berbagai masalah.

Garis Bawah

Pedoman peraturan terbaru dari Departemen Keuangan dan badan pemerintah lainnya mungkin akan segera memungkinkan akses ke anuitas yang ditangguhkan melalui dana tanggal target, yang membuka lini produk baru bagi karyawan untuk dipilih dalam 401 (k) akun. (Untuk bacaan terkait, lihat:

Gambaran Annuities .)