Dalam dunia reksa dana, ada dua kategori utama: dana kelolaan aktif dan dana kelolaan secara pasif (indeks). (Secara lebih langsung, lihat: Manajemen Pasif vs. Aktif .)

Dana yang dikelola secara aktif dijalankan oleh manajer portofolio yang membeli dan menjual sekuritas dalam dana tersebut dalam upaya mencapai tujuan investasi dana tersebut. Dana target adalah beragam dana yang dikelola secara aktif yang dirancang untuk "matang" pada waktu tertentu.

Dana indeks yang dikelola secara pasif hanya membeli dan memegang sekeranjang sekuritas yang juga sesuai dengan tujuan dana tanpa adanya perputaran portofolio.

Kedua dana target-date dan index dirancang untuk berjalan pada pilot otomatis, namun pertanyaannya yang lebih baik memerlukan pemeriksaan beberapa variabel. (99)> Index Funds Index funds mungkin merupakan jenis reksa dana paling sederhana yang tersedia saat ini. Active Management: Apakah Bekerja untuk Anda?

)

Index Funds Index funds mungkin adalah jenis reksa dana yang paling sederhana yang tersedia saat ini. Dana ini hanya membeli semua sekuritas yang tercatat dalam indeks saham atau obligasi tertentu. Misalnya, dana Indeks S & P 500 memiliki masing-masing 500 saham yang termasuk dalam indeks tersebut, dan setiap saham dalam dana tersebut mewakili kepentingan yang tidak terbagi dalam masing-masing dari 500 perusahaan tersebut. Ada dana indeks tersedia untuk hampir setiap indeks keuangan yang ada, baik asing maupun domestik. (Untuk lebih lanjut, lihat: Lowdown on Index Funds

.)

Dana Target-Tanggal Dana target-target dikelola sehingga sekuritas dalam dana dialokasikan dalam alokasi yang semakin konservatif karena target tanggalnya mendekati. Misalnya, rencana penghematan penghematan - rencana pensiun yang diberikan oleh pemerintah federal kepada karyawan - menawarkan lima dana inti yang berkisar dari konservatif hingga dana siklus hidup yang agresif dan juga berjangka waktu sepuluh tahun, dan yang berikutnya akan jatuh tempo pada tahun 2020 Dana siklus hidup adalah dana dana yang menjaga alokasi dana inti lima. Saat pertama kali diterbitkan, 24% aset dimiliki di dua dana obligasi tersebut dan sisanya dialokasikan di antara tiga dana saham dari lima dana inti. Kemudian dana tersebut secara perlahan dialokasikan kembali setiap 90 hari sampai tanggal target tercapai. Pada titik ini, alokasi awal dibalik, dimana 24% dana kemudian dialokasikan di antara tiga dana saham dan 76% sisanya antara kedua dana obligasi tersebut. (Untuk informasi lebih lanjut, lihat: Dana Siklus Hidup: Bisakah Mendapatkan Simpul?

)

Sebagian besar dana target-target lain bekerja dengan cara yang sama, di mana alokasi aset awal biasanya diarahkan pada pertumbuhan dan secara bertahap dialokasikan kembali ke portofolio yang stabil atau menghasilkan pendapatan. Dana ini sekarang membanggakan total aset lebih dari $ 500 miliar dan telah menjadi semakin populer di 401 (k) dan rencana pensiun yang disponsori oleh perusahaan lain.(Untuk yang lebih, lihat: Target Date Funds: Lebih Populer, lebih murah daripada sebelumnya

.

Indeks vs. TD Karena kategori dana, target-date dan dana indeks sulit untuk dibandingkan banyak hal karena keduanya berbeda dalam struktur dan tujuan. Dana target biasanya instrumen yang agak rumit, berbicara secara internal, sementara dana indeks benar-benar transparan dan statis. Dana target akhir datang dengan rangkaian struktur biaya yang lengkap, sedangkan dana indeks biasanya hanya sedikit atau tidak ada karena manajemen pasif mereka. Dana tanggal target juga dapat berinvestasi pada beberapa jenis efek yang berbeda, termasuk saham biasa dan preferen, sekuritas perusahaan dan Treasury, dan reksa dana lainnya dalam beberapa kasus. Dan karena jenis dana yang terakhir biasanya dirancang untuk memberikan keuntungan yang semakin konservatif dari waktu ke waktu, perbandingan apapun dengan dana indeks pada dasarnya condong. (996) Siapa yang Sebenarnya Berasal dari Dana Target Target? )

Investor yang ingin membandingkan kedua jenis dana ini mungkin perlu memilih dua dana khusus dan membandingkan kinerjanya selama beberapa terpisah. tapi kerangka waktu yang identik. Tapi investor perlu mengingat tujuan mereka saat melihat data ini karena mereka yang perlu mengakses uang mereka pada waktu tertentu - seperti kapan target tanggal tersebut tiba - mungkin bukan kandidat bagus untuk dana indeks karena Kemungkinan indeks itu bisa turun secara substansial sesaat sebelum kapan uang itu dibutuhkan. Mereka yang perlu melikuidasi dana mereka dalam beberapa tahun mungkin akan lebih baik dalam dana target-date karena kemungkinan mempertahankan kerugian besar akan berkurang seiring waktu karena portofolio target menjadi lebih konservatif. (Untuk lebih lanjut, lihat: 5 Alasan Menghindari Dana Indeks .)

Mereka yang tidak perlu melakukan penarikan setidaknya selama 15 atau 20 tahun mungkin akan keluar dalam indeks dana; misalnya, pensiun pensiun di usia 40-an mungkin bijaksana untuk membeli dana indeks dan bertahan di dalamnya sampai dia mencapai 65 atau 70 karena indeks tersebut telah membukukan tingkat pengembalian rata-rata 8% sampai 10% per tahun selama rentang waktu tersebut. Sekalipun pasar mengoreksi sebelum masa pensiun, dia mungkin masih keluar dari dana target-date karena dia berpartisipasi dalam pertumbuhan lebih banyak selama sisa periode waktu tersebut. (Untuk lebih lanjut, lihat: Dapatkah Dana Indeks yang Disempurnakan Memberikan Pengembalian Resiko Rendah? )

Garis Bawah

Membandingkan dana target-target untuk mengindeks dana seperti membandingkan apel dengan jeruk. Setiap jenis dana dirancang untuk tujuan yang agak berbeda, walaupun kedua jenis dana tersebut memungkinkan investor untuk menanam uang mereka pada pilot otomatis dalam arti tertentu. Untuk informasi lebih lanjut mengenai dana indeks dan target date, kunjungi situs web Morningstar Inc. (MORN MORNMorningstar Inc87. 21 + 0. 12% Dibuat dengan situs Highstock 4. 2. 6 ) atau berkonsultasilah dengan keuangan Anda. penasihat. (Untuk pembacaan yang terkait, lihat: Beberapa Manajer Target-Tanggal Berinvestasi dengan Dana Mereka Sendiri .