Penasihat investasi hanya biaya adalah jenis profesional investasi yang mengenakan tarif rata-rata per jam (atau tarif a la carte) untuk layanannya, alih-alih menerima kompensasi dari komisi atas investasi transaksi. Layanan penasihat fee-only terutama menganalisa portofolio secara keseluruhan, jadi kemungkinan besar dia dididik di berbagai kelas aset, juga area lain seperti real estat, bantuan keuangan perguruan tinggi, perencanaan pensiun dan pajak atau persiapan. Di sini kita melihat-lihat tempat penasehat investasi fee-only di dunia keuangan, dan bagaimana tipe profesional ini dibandingkan dengan mereka yang diberi kompensasi dengan komisi.
Kompensasi dan Efisiensi Kesalahpahaman yang umum adalah bahwa penasihat keuangan memberikan layanan mereka secara gratis. Sebagian besar investor memberikan sedikit pemikiran mengenai biaya tersembunyi yang mereka bayar ketika seorang penasihat merekomendasikan saham dan kemudian menerima komisi saat investor membeli, atau ketika seorang manajer reksa dana ahli memilih saham untuk dana yang mengenakan biaya manajemen yang signifikan atau pembayaran di sisi depan atau belakang. Pertimbangkan hal ini: membuat investasi $ 50.000 dalam sebuah dana dengan beban 5% akan diterjemahkan ke dalam setara dengan lebih dari 14 jam perencanaan portofolio yang dilakukan oleh penasihat biaya hanya dengan harga $ 175 per jam! Jika Anda menyewa penasihat selama 14 jam pada tingkat itu, Anda bisa mengharapkannya untuk menyelesaikan banyak pekerjaan yang akan menghasilkan portofolio yang lebih seimbang, mengembalikan tingkat yang berpotensi lebih tinggi daripada reksa dana yang dimuat. Jenis kompensasi hanya untuk biaya memberi para investor kesempatan untuk mendapatkan lebih banyak layanan dari uang yang mereka keluarkan untuk nasihat profesional dan keahlian memetik saham.
Komposisi dan Objektivitas
Karena cara mereka diberi kompensasi, penasihat biaya hanya dapat diharapkan untuk mempraktikkan tingkat objektivitas yang lebih tinggi. Untuk memahami bagaimana kompensasi dan objektivitas terkait, kita akan melihat metode berbasis komisi untuk membayar profesional dan mengapa hal itu dapat menimbulkan masalah. SEBUAH PUSTAKA: Saran untuk Menemukan Penasihat Terbaik
Sebagian besar penasihat investasi (atau pialang layanan penuh) bekerja untuk perusahaan besar - Goldman Sachs dan Merrill Lynches di dunia. Tapi penasehat ini dipekerjakan oleh perusahaan mereka hanya secara nominal. Lebih sering daripada tidak, mereka mirip kontraktor wiraswasta dengan cara layanan penasihat mereka disatukan ke dalam operasi perusahaan.
Penasehat yang dipekerjakan oleh perusahaan memiliki akses ke fasilitas dan kontak dengan profesional lain di departemen lain (pedagang profesional, analis, dll.). Penasihat juga berhak menggunakan nama perusahaan untuk memasarkan layanan konsultasi mereka dan untuk meyakinkan klien bahwa kegiatan profesional didukung oleh perusahaan yang dihormati.
Untuk mendapatkan dukungan dari perusahaan investasi ini, penasehat bertanggung jawab atas beberapa kewajiban penting. Yang paling penting dari ini memberi perusahaan pendapatannya: penasehat harus mentransfer bagian tertentu dari pendapatan mereka ke perusahaan. Penasihat menghasilkan pendapatan melalui komisi, biaya yang dibayarkan klien setiap kali melakukan transaksi investasi. Jadi, demi kepentingan kedua penasihat individual dan firma tersebut untuk menghasilkan peningkatan pendapatan melalui komisi perdagangan maksimum.
Masalah dengan metode kompensasi ini adalah bahwa ia memberi penghargaan kepada penasihat untuk melibatkan klien mereka dalam perdagangan aktif, bahkan jika gaya investasi ini tidak sesuai untuk klien itu. Selanjutnya, untuk meningkatkan komisi mereka, beberapa broker berlatih mengaduk-aduk, praktik tidak etis untuk membeli dan menjual sekuritas secara berlebihan di rekening klien. Mengocok terus membuat portofolio terus berubah, dengan tujuan utama melapisi kantong penasihat.
Karena berdasarkan tarif per jam, saran investasi hanya untuk biaya tidak dimotivasi oleh frekuensi perdagangan Anda dan oleh karena itu lebih cenderung mendorong Anda untuk melakukan perdagangan bila itu tepat untuk Anda. Namun, walaupun hanya profesional biaya hanya membantu investor menghindari masalah berputar, tidak boleh ada kesalahpahaman bahwa komisi perantara dieliminasi sama sekali. Penasihat hanya biaya mungkin mengenakan biaya per jam untuk layanan a la carte, namun investor masih perlu membayar broker untuk melakukan perdagangan. Komisi masih merupakan sarana utama dimana perusahaan investasi menghasilkan uang, dan kemungkinan akan tetap seperti itu di masa yang akan datang.
Akhir Lain dari Spektrum - Kemandirian Prematur
Di pasar banteng yang hebat di tahun 1990an, terjadi peningkatan investasi do-it-yourself, yang mudah dilakukan oleh teknologi yang memungkinkan investor rata-rata mengakses sebagian besar layanan yang sebelumnya hanya tersedia melalui advisor atau broker. Pertama, beberapa perusahaan investasi mulai menawarkan sistem perdagangan telepon, dimana klien dapat memasuki perdagangan semata-mata dengan menekan tombol di telepon untuk memilih perdagangan dan jumlah mereka. Akhirnya broker web, atau broker diskon, datang di tempat kejadian, dan saham dan kendaraan investasi lainnya bisa dibeli dan dijual langsung dengan satu klik mouse. Perdagangan jenis ini menawarkan komisi yang lebih rendah namun tidak disertai saran dan bimbingan purna jual broker - memberi banyak investor alasan dan motivasi yang baik untuk mulai mengendalikan keuangan mereka sendiri.
Daya tarik sebenarnya dari investasi berbasis web bukanlah sistem perdagangan, namun jagad saran investasi dan informasi yang tersedia melalui Internet. Investor perorangan tidak lagi harus secara eksklusif mengandalkan penasehat manusianya untuk mengakses riset analis, pendapat mengenai produk investasi tertentu dan saran spesifik mengenai waktu jual beli.Lebih baik lagi, sebagian besar saran ini tersedia secara gratis dan tidak berdasarkan komisi.
Investor individual melonjak ke seluruh informasi, melahapnya dan memperlakukannya seolah-olah itu adalah kebenaran Injil. Sayangnya, sebagian besar informasi itu ada tapi, dan sebagian besar terdiri dari rumor yang tidak berdasar, spekulasi merajalela, dan yang terburuk, kebohongan langsung. Investor sering kehilangan seikat sebagai akibat terperangkap dalam praktik yang lebih jahat di web liar liar.
Ini karena risiko melakukan investasi sendiri-sendiri bahwa profesional investasi masih relevan. Sangat sedikit rata-rata investor yang memiliki waktu, pendidikan, pengalaman dan kecenderungan untuk mencapai tingkat kompetensi yang sama yang ditawarkan oleh banyak profesional. Paling banter, penasihat investasi disiplin, berkomitmen, individu cerdas yang benar-benar bertujuan untuk membantu klien mencapai tujuan investasi mereka. Jadi jika Anda tidak memiliki waktu atau keahlian untuk melakukan penelitian yang benar, mungkin bijaksana untuk mencari jasa seorang profesional.
The Bottom Line
Struktur kompensasi biaya hanya mungkin memungkinkan profesional investasi melakukan dengan baik untuk diri mereka sendiri saat mengambil kepentingan terbaik klien mereka ke dalam hati. Jenis profesional ini memungkinkan investor mengakses keahlian profesional sambil mendapatkan kebebasan dari saran berbasis kompensasi.
Perlu dicatat bahwa layanan yang ditugaskan mungkin sangat sesuai untuk beberapa investor. Terutama dalam hal portofolio yang lebih kecil jika manajemen yang kurang aktif diperlukan, membayar komisi sesekali mungkin tidak akan menjadi jatuhnya pengembalian portofolio dalam jangka panjang. Namun bagi siapa saja yang memiliki portofolio yang sangat besar untuk mengelola, yang tujuan investasinya memerlukan seringnya perdagangan dan alokasi aset aktif, kenaikan penasihat investasi hanya biaya sama dengan nirwana portofolio!
Jika Anda mencari informasi lebih lanjut tentang biaya penasihat keuangan, Investopedia's Ask a Advisor menangani topik tersebut dengan menjawab salah satu pertanyaan pengguna kami.
Jika salah satu saham Anda terbagi, bukankah itu menjadikan investasi lebih baik? Jika salah satu saham Anda terbagi 2-1, bukankah Anda kemudian memiliki saham dua kali lebih banyak? Tidakkah bagian dari pendapatan perusahaan Anda menjadi dua kali lebih besar?
Sayangnya, tidak. Untuk memahami mengapa hal ini terjadi, mari tinjau mekanika pemecahan saham. Pada dasarnya, perusahaan memilih untuk membagi sahamnya sehingga bisa menurunkan harga jual saham mereka ke kisaran yang dianggap nyaman oleh sebagian besar investor. Psikologi manusia menjadi seperti apa adanya, kebanyakan investor lebih nyaman membeli, katakanlah, 100 saham seharga $ 10 dibandingkan 10 saham seharga $ 100.
Saat memegang opsi melalui tanggal kedaluwarsa, apakah Anda secara otomatis membayar keuntungan apa pun, atau apakah Anda harus menjual opsi dan membayar komisi?
Memegang opsi melalui tanggal kedaluwarsa tanpa menjual tidak secara otomatis menjamin keuntungan Anda, tapi mungkin membatasi kerugian Anda. Misalnya, jika Anda membeli opsi panggilan untuk saham A, yang saat ini diperdagangkan pada $ 90, keputusan harus dibuat apakah menggunakan opsi pada tanggal kedaluwarsa, menjual opsi atau membiarkan opsi tersebut kedaluwarsa.
Di bawah Undang-Undang Penasihat Investasi tahun 1940, yang mana dari hal berikut yang dibebaskan dari pendaftaran sebagai penasihat investasi dalam keadaan normal?
I. InsinyurII. Akuntan III. Guru-guru. PengacaraA. I, II, III, IVB. II, III, IVC. Saya, IIID. II, IV Jawaban yang benar: Selama nasihat yang diberikan kepada pelanggan terkait dengan profesi dasarnya, semuanya dibebaskan dari pendaftaran berdasarkan Undang-undang '40.