Sejarah penipuan sebenarnya harus dimulai pada tahun 300 B. C., ketika seorang pedagang Yunani bernama Hegestratos mengeluarkan sebuah polis asuransi besar yang dikenal dengan istilah bottomry. Pada dasarnya, pedagang meminjam uang dan setuju untuk membayarnya kembali dengan bunga saat kargo, dalam hal ini jagung, dikirim. Jika pinjamannya tidak dilunasi, pemberi pinjaman bisa mendapatkan kapal dan muatannya.

Hegestratos berencana menenggelamkan perahunya yang kosong, menyimpan pinjaman dan menjual jagung. Itu tidak berhasil, dan dia tenggelam mencoba melarikan diri dari penumpang kru saat mereka menangkapnya dalam tindakan tersebut. Ini adalah kejadian yang tercatat pertama, namun aman untuk mengasumsikan bahwa kecurangan telah ada sejak awal perdagangan. Alih-alih mulai dari awal, kita akan fokus pada pertumbuhan kecurangan pasar saham di U. S.

Skandal Perdagangan Orang Terkenal Pertama

Pada tahun 1792, hanya beberapa tahun setelah Amerika secara resmi menjadi sebuah negara, ia menghasilkan kecurangan pertamanya. Pada saat ini, obligasi Amerika seperti isu-isu dunia berkembang atau obligasi sampah hari ini - mereka berfluktuasi nilainya dengan setiap berita tentang kekayaan koloni yang menerbitkannya. Trik berinvestasi di pasar yang bergejolak seperti itu adalah selangkah lebih maju dari berita yang akan mendorong nilai obligasi naik atau turun.
Alexander Hamilton, sekretaris Departemen Keuangan, mulai merestrukturisasi keuangan Amerika dengan mengganti obligasi yang beredar dari berbagai koloni dengan obligasi dari bank U. S.. Akibatnya, investor obligasi besar mencari orang-orang yang memiliki akses ke Departemen Keuangan untuk mengetahui masalah obligasi yang akan diganti Hamilton.

William Duer, anggota lingkaran dalam Washington dan asisten sekretaris Departemen Keuangan, idealnya ditempatkan untuk mendapatkan keuntungan dari informasi orang dalam. Duer mengetahui semua tindakan Treasury dan akan menyingkirkan teman-temannya dan menukar portofolionya sendiri sebelum membocorkan info pilih ke publik yang dia tahu akan menaikkan harga. Kemudian Duer hanya akan menjual untuk keuntungan mudah. Setelah bertahun-tahun melakukan manipulasi jenis ini, bahkan merampok dana Departemen Keuangan untuk membuat taruhan lebih besar, Duer meninggalkan jabatannya namun tetap menjalin kontak di dalamnya. Dia terus menginvestasikan uangnya sendiri dan juga investor lain baik dalam masalah utang maupun saham bank yang bermunculan di seluruh negeri. (Untuk informasi lebih lanjut, lihat

Top 4 Debug Perdagangan Orang Dalam Skandal yang Paling Skandal

.) Dengan semua uang beredar Eropa dan uang dalam negeri, bagaimanapun, ada kekecewaan spekulatif karena emiten segera masuk. Daripada melangkah mundur dari pasar yang terlalu panas, Duer mengandalkan keunggulan informasinya untuk terus maju dan menumpuk keuntungan buruknya dan bahwa investornya masuk ke pasar. Duer juga meminjam banyak untuk lebih meningkatkan taruhan ikatannya. Koreksi tidak dapat diprediksi dan tajam, sehingga Duer bergantung pada investasi dan hutang yang tidak berharga.Hamilton harus menyelamatkan pasar dengan membeli obligasi dan bertindak seperti pinjaman terakhir. William Duer berakhir di penjara debitur, di mana dia meninggal pada tahun 1799. Gelembung obligasi spekulatif pada tahun 1792 dan sejumlah besar perdagangan obligasi, cukup menarik, menjadi katalisator untuk Buttonwood Agreement.

Penipuan Menghapus Presiden Mantan

Ulysses S. Grant, pahlawan perang dan mantan presiden yang terkenal, hanya ingin membantu anaknya sukses dalam bisnis, namun akhirnya menimbulkan kepanikan finansial. Putra Grant, Buck, telah gagal dalam beberapa bisnis namun bertekad untuk berhasil di Wall Street. Buck membentuk kemitraan dengan Ferdinand Ward, seorang pria yang tidak bermoral yang hanya tertarik pada legitimasi yang diperoleh dari nama Grant. Mereka membuka sebuah perusahaan bernama Grant & Ward. Ward segera berkeliling mengumpulkan modal dari para investor, dengan keliru mengklaim bahwa Ulysses S. Grant telah sepakat untuk membantu mereka mendapatkan kontrak pemerintah yang gemuk. Ward kemudian menggunakan uang ini untuk berspekulasi di pasar. Sayangnya, Ward tidak begitu berbakat saat berspekulasi saat berbicara. Dia kehilangan berat.

Dari ibukota Ward disia-siakan, $ 600.000 diikatkan ke Marine National Bank, dan kedua bank tersebut dan Grant & Ward hampir kehancuran. Ward meyakinkan Buck untuk meminta ayahnya mendapatkan lebih banyak uang. Grant Sr., yang sudah banyak berinvestasi di perusahaan itu, tidak dapat menghasilkan cukup banyak, dan harus meminta pinjaman pribadi sebesar $ 150.000 dari William Vanderbilt. Ward pada dasarnya mengambil uang itu dan berlari, meninggalkan Hibah, Marine National Bank dan para investor memegang tas itu. Marine National Bank ambruk setelah bank runs dan kejatuhannya membantu mengatasi kepanikan tahun 1884.

Grant Sr. melunasi hutangnya kepada Vanderbilt dengan semua efek pribadinya, termasuk seragam, pedang, medali, dan memorabilia lainnya dari perang. Ward akhirnya tertangkap dan dipenjara selama enam tahun.
Pioneering Daniel Drew

Bergerak dari kecurangan, perdagangan orang dalam, manipulasi saham, jumlah contoh meledak. Akhir 1800-an melihat orang-orang seperti Jay Gould, James Fisk, Russell Sage, Edward Henry Harriman dan J. P. Morgan mengubah pasar saham yang masih muda ke tempat bermain pribadi mereka. Namun, karena kita mendahulukan pelopor kecurangan dan manipulasi pasar saham, kita perlu melihat tidak lebih dari Daniel Drew. Drew memulai ternak, membawa istilah "persediaan air" ke dalam kosa kata kami - kemudian dia mengenalkan istilah yang sama ini ke saham. Dia menjadi pemodal ketika portofolio pinjaman yang dia berikan kepada sesama peternak memberinya modal untuk mulai membeli sebagian besar saham transportasi.

Drew hidup dalam waktu sebelum pengungkapan, kapan hanya peraturan paling dasar yang ada. Tekniknya dikenal sebagai pojok. Dia akan membeli semua saham perusahaan, lalu menyebarkan berita palsu tentang hal itu untuk menurunkan harga. Hal ini akan mendorong pedagang untuk menjual stoknya sebentar. Tidak seperti hari ini, adalah mungkin untuk menjual beberapa kali stok aktual yang beredar. Ketika tiba waktunya untuk menutup posisi pendek mereka, para pedagang akan mengetahui bahwa satu-satunya orang yang memegang saham adalah Daniel Drew dan dia mengharapkan sebuah premi.Keberhasilan Drew dengan sudut menghasilkan operasi baru. Drew sering menjual saham yang dimiliki sepenuhnya antara dia dan manipulator lainnya dengan harga lebih tinggi dan lebih tinggi. Saat aksi ini menarik perhatian pedagang lain, kelompok tersebut akan membuang stoknya kembali ke pasar.

Bahaya tumpukan kotoran dan sendok, skema pompa dan pembuangan Drew berada dalam posisi pendek. Pada tahun 1864, Drew tertangkap di sudut oleh Vanderbilt. Drew mencoba membuat perusahaan yang baru dibuka Vanderbilt. Drew korsleting dengan berat, tapi Vanderbilt telah membeli
semua

sahamnya. Akibatnya, Drew harus menutup posisinya dengan premi yang dibayarkan langsung ke Vanderbilt.

Drew dan Vanderbilt bertempur lagi pada tahun 1866 di atas kereta api lain, tapi kali ini Drew jauh lebih bijaksana, atau setidaknya jauh lebih korup. Sewaktu Vanderbilt mencoba membeli salah satu rel kereta api Drew, Drew mencetak lebih banyak saham ilegal. Vanderbilt mengikuti strategi sebelumnya dan menggunakan petanya untuk membeli saham tambahan. Drew ini berangkat dari hukum untuk menyiram persediaan dan membiarkan uang tunai Vanderbilt miskin. Kedua kombatan tersebut mendapat gencatan senjata yang tidak nyaman: manipulator sesama Drew, Fisk and Gould, merasa marah dengan gencatan senjata dan bersekongkol untuk menghancurkan Drew. Dia meninggal pada tahun 1879.

Kolam Saham Sampai tahun 1920an, sebagian besar kecurangan pasar hanya mempengaruhi beberapa orang Amerika yang berinvestasi. Ketika terbatas pada pertempuran antara manipulator kaya, pemerintah merasa tidak perlu masuk. Setelah Perang Dunia I, bagaimanapun, rata-rata orang Amerika menemukan pasar saham. Untuk mengambil keuntungan dari masuknya uang baru yang penuh semangat, manipulator bekerja sama untuk menciptakan persediaan saham. Pada dasarnya, kolam persediaan dilakukan dengan manipulasi Daniel-Drew pada skala yang lebih besar. Dengan semakin banyaknya investor yang terlibat, keuntungan dari manipulasi saham cukup meyakinkan manajemen perusahaan yang menjadi target untuk berpartisipasi. Kolam saham menjadi sangat kuat, bahkan memanipulasi saham topi besar seperti Chrysler, RCA dan Standard Oil. Ketika bubble meledak pada tahun 1929, baik masyarakat umum maupun pemerintah terhuyung-huyung oleh tingkat korupsi yang telah menyebabkan terjadinya malapetaka finansial. Kolam saham mengambil bagian terbesar dari kesalahan tersebut, yang menyebabkan terciptanya Securities and Exchange Commission (SEC). Ironisnya, kepala pertama SEC adalah seorang spekulan dan mantan orang dalam kolam renang, Joseph Kennedy.

Era SEC

Dengan dibuatnya Securities and Exchange Commission (SEC), peraturan pasar diformalkan dan penipuan saham ditetapkan. Praktik manipulasi yang umum dilarang, seperti juga perdagangan besar informasi orang dalam. Wall Street tidak lagi menjadi Wild West di mana para pemburu senjata seperti Drew dan Vanderbilt bertemu untuk pertengkaran. Itu bukan untuk mengatakan bahwa pompa dan dump atau insider trading telah hilang. Di era SEC, investor masih terjebak dalam penipuan, namun sekarang mereka memiliki perlindungan hukum yang memungkinkan mereka untuk setidaknya mendapatkan kepuasan.