Saat ini, kita berada dalam lingkungan dengan tingkat rendah. Bahkan setelah Federal Reserve memulai tingkat kenaikan suku bunga, ada kemungkinan tingkat suku bunga (dan imbal hasil) akan tetap rendah untuk beberapa lama.

Menghadapi prospek imbal hasil yang rendah, mungkin tergoda untuk membumbui barang dengan penawaran obligasi yang lebih eksotis. Sebelum memutuskan untuk mengubah strategi Anda, sebaiknya Anda mengambil langkah mundur. Obligasi vanili polos mungkin lebih sesuai. (Untuk informasi lebih lanjut, lihat: Matematika Sederhana untuk Obligasi Korporasi Obligasi Tetap )

"Membosankan lebih mudah untuk dibeli atau dijual," kata Mary Talbutt, kepala pendapatan tetap di Bryn Mawr Trust Co. "Jika Anda memiliki patokan atau obligasi Obligasi lain dengan emiten yang lebih besar, mungkin untuk membeli dengan spread yang jauh lebih ketat. Jika Anda berencana untuk menjual, Anda lebih cenderung menemukan seseorang yang ingin membeli. "

Obligasi vanili polos lebih mudah diperdagangkan, dan mereka lebih ketat. "Lihatlah Treasuries," lanjut Talbutt. "Ini sangat ketat dan mudah diperdagangkan. Mereka memberi Anda variasi yang layak dan mempertahankan nilai pasar." Dia menunjukkan bahwa lebih banyak obligasi esoteris hadir dengan spread yang lebih luas, yang dapat membuat lebih sulit untuk maju atau bahkan mereda, tergantung kapan Anda membeli dan menjual. Dan, tentu saja, Anda mungkin bahkan tidak dapat menemukan pembeli untuk penawaran yang lebih eksotis.

Bahkan jika Anda memutuskan untuk beralih ke obligasi korporasi dan menjauh dari obligasi pemerintah, Anda bisa mendapatkan keuntungan dari obligasi vanili polos dari perusahaan berperingkat tinggi, kata Talbutt. "Jika Anda membeli perusahaan vanili biasa, di sana adalah banyak kesempatan bagi orang untuk membeli dan menjual, "katanya." Pedagang selalu membuat pasar sepanjang waktu, dan likuiditas adalah kuncinya. "

Faktor Stabilitas

Faktor lain yang perlu dipertimbangkan adalah stabilitas. Investor dan pensiunan mungkin tergoda untuk memeras yield lebih sedikit atau mengambil keuntungan dari kenaikan suku bunga yang akan segera naik dengan bantuan obligasi tahap ke depan. "Obligasi ini menarik jika Anda memiliki tingkat suku bunga yang meningkat karena mungkin itu Langkahnya tepat setelah Fed menaikkan suku bunga, "kata Talbutt. (Untuk lebih lanjut, lihat:

Cara Memilih Obligasi yang Tepat untuk Anda.

) Namun, penting untuk tidak tertipu oleh penampilan. Talbutt mengatakan bahwa sementara itu bagus untuk berpikir bahwa imbal hasil obligasi Anda akan tetap sesuai dengan keputusan dari Federal Reserve, kenyataannya adalah Anda tidak tahu apakah Anda benar-benar akan menuai keuntungan. "Banyak obligasi tahap kedua ini fitur panggilan, "katanya." Jadi mungkin akan dipanggil sebelum melangkah ke atas. " Jika ikatan Anda dipanggil sebelum Anda melihat keuntungan dari kenaikan suku bunga, Anda perlu menemukan kendaraan penghasil pendapatan baru untuk portofolio.

Masalah lain yang terkait dengan stabilitas adalah obligasi yang Anda pilih untuk diinvestasikan."Dengan orang-orang yang meraih hasil panen, mereka mungkin memutuskan untuk berinvestasi pada sesuatu yang tidak bernilai investasi," kata Talbutt. "Ini bukan vanila polos, bahkan jika hasilnya tetap karena perusahaan tersebut memiliki peringkat yang buruk dan Anda berisiko kehilangan penghasilan pokok dan penghasilan Anda di masa depan. "

Dengan obligasi vanilla polos dalam portofolio Anda, Anda dapat memiliki keyakinan yang masuk akal bahwa Anda tidak akan kehilangan pokok Anda dan Anda tahu berapa penghasilan Anda setiap bulannya. Bila hidup dengan pendapatan tetap, stabilitas itu penting. Jika Anda ingin memasukkan hasil, diversifikasi portofolio untuk memasukkan beberapa dana indeks dapat membantu, sementara Anda mengandalkan obligasi vanili polos untuk kebutuhan pendapatan Anda saat ini, kata Talbutt. "Lebih mudah menargetkan arus pendapatan Anda dengan vanila polos."

The Bottom Line

Jika Anda tahu Anda memerlukan sejumlah pendapatan selama masa pensiun atau pada titik lain, obligasi vanili polos dapat menjadi cara yang baik untuk menopang portofolio Anda. "Di lingkungan yang berantakan, Anda menjaga agar tingkat suku bunga tidak peduli apa, "kata Talbutt." Dalam lingkungan yang naik tingkat, akan mulai matang sejajar, bahkan jika Anda tidak melihat kenaikan suku bunga yang sama - dan Anda akan cukup aman dalam pendapatan bulanan Anda. " (Untuk selengkapnya, lihat:

Tutorial Dasar Obligasi.

)