Annuities telah digunakan oleh para perencana pensiun selama bertahun-tahun untuk memberikan pertumbuhan tanggungan pajak dan pendapatan terjamin. Tapi salah satu pukulan terbesar yang dikritik oleh kebanyakan kritikus terhadap produk ini adalah instrumen itu bukan instrumen cair. Pemilik kontrak sering diminta untuk menyimpan setidaknya sebagian besar dana mereka di dalam kontrak selama lima sampai 20 tahun, tergantung pada pembawa dan produknya. Oleh karena itu, pembawa anuitas menciptakan bentuk kontrak alternatif yang dikenal sebagai anuitas hibrida yang disusun untuk memberikan pertumbuhan dan pendapatan bagi investor mereka. Kendaraan ini sebenarnya bisa melayani banyak tujuan, tapi pertanyaannya adalah, seberapa baik mereka bisa melakukan setiap fungsi ini?

Bagaimana Mereka Bekerja

Sesuai namanya, anuitas hibrida hanyalah kombinasi dari dua atau lebih jenis kontrak anuitas. Sebagian besar produk menggabungkan kontrak anuitas tetap dan variabel yang ditempatkan di dalam sasis yang sama. Mereka yang memiliki anuitas variabel dalam satu segmen dirancang untuk memungkinkan sebagian dari uang klien tumbuh di bagian subordinasi dana reksa dana sambil memberikan pendapatan terjamin sehingga klien tidak dapat hidup lebih lama di sisi yang tetap. Jenis kontrak hibrida lainnya memasangkan anuitas tetap dengan produk yang diindeks untuk memberikan jaminan prinsipal yang lengkap di kedua segmen. Seperti semua jenis anuitas lainnya, mereka bisa langsung atau ditangguhkan dengan premi tetap atau fleksibel. Mereka juga dapat berisi standar anjuran fitur anuitas lainnya yang umumnya ditawarkan hari ini, termasuk pengendali manfaat hidup dan mati dan pembayaran dipercepat untuk penyakit kronis atau biaya perawatan jangka panjang. (Untuk lebih lanjut, lihat: Longevity Annuities Tiba di 401 (k) Rencana .)

Ada juga kontrak hibrida yang dirancang khusus untuk dana amal atau kontrak berjangka panjang yang tidak memiliki nilai tunai dan tidak akan membayar sebelum klien mencapai usia lanjut. Dan, tentu saja, mereka juga menawarkan pertumbuhan yang ditangguhkan pajak dengan berbagai pilihan pembayaran bagi mereka yang memilih untuk melakukan annuitize kontrak mereka.

Siapa yang Harus Menggunakannya

Meskipun tidak ada definisi mutlak tentang siapa yang harus memiliki anuitas hibrida, umumnya mereka paling tepat untuk pensiunan pensiun yang mencari kombinasi pertumbuhan dan pendapatan. Mereka yang lebih berorientasi pada mendapatkan arus pendapatan yang akan mengikuti laju inflasi dari waktu ke waktu mungkin juga ingin melihat instrumen ini. Jumlah risiko yang mau mereka ambil pada sisi pertumbuhan akan menentukan apakah mereka harus menggunakan produk dengan segmen variabel atau indeks. (Untuk lebih lanjut, lihat: Memberitahukan FAs: Menjelaskan Anuitas kepada Klien .)

Beberapa penasihat mengatakan bahwa mereka tidak akan menggunakan produk ini untuk klien yang lebih muda karena mereka yang berpuluh tahun sebelum pensiun mungkin akan segera keluar dengan berinvestasi secara langsung dalam ekuitas untuk jangka panjang.Klien yang memasuki usia pensiun mereka mungkin juga bukan kandidat yang baik untuk produk ini, karena mereka mungkin tidak mendapatkan keuntungan dari porsi pertumbuhan. Bagi mereka, kontrak anuitas sederhana sederhana mungkin memberikan pembayaran yang lebih baik tanpa risiko kepada kepala sekolah. Tetapi klien yang lebih canggih dan benar-benar mengerti bagaimana anuitas bekerja mungkin sesuai dengan usia mereka, walaupun batasan yang sama juga berlaku untuk mereka.

Pro dan Kontra

Anuitas hibrida menawarkan beberapa manfaat utama bagi klien selain fitur standar yang ditemukan pada jenis anuitas lainnya. Sifat ganda mereka dapat memberikan peningkatan pendapatan yang terjamin kepada klien karena porsi pertumbuhan memberi mereka lindung nilai terhadap inflasi. Kontrak yang menggabungkan anuitas tetap dan variabel juga dapat memberi tingkat risiko turun yang lebih rendah daripada anuitas variabel dengan sendirinya, karena bagian tetap akan terus membayar terlepas dari kinerja subakuntansi variabel. (Sementara itu, jika anuitas hibrida mengklaim sebagai keajaiban satu hal yang dapat melakukan hampir semua hal, banyak kritikus merasa bahwa mereka terlalu banyak mendesain.) [ dan terlalu mahal Model dual chassis membuat produk ini sangat rumit, dan banyak klien tidak mampu memahami semua fitur teknis atau keterbatasannya. Banyak perencana juga telah menjajakan kendaraan ini sebagai produk satu ukuran cocok untuk semua hal bagi semua orang. Ini tentu saja tidak benar, namun persentase prospek material tidak dapat melihat hal ini-yang berarti ada kemungkinan besar persentase substansial dari ratusan juta dolar yang dituangkan ke dalam produk ini setiap tahun mungkin salah arah. . Banyak produk hibrida juga datang dengan biaya yang sangat tinggi dan jadwal biaya penyerahan back-end yang mungkin tidak dapat dilihat oleh pembeli dengan jelas pada saat pembelian. Mereka juga sering membayar komisi yang sangat tinggi kepada perencana, yang dengan mudah dapat mempengaruhi mereka untuk menunjukkan kepada klien produk ini sebagai pengganti sesuatu yang lain yang mungkin lebih sesuai.

Kritik terakhir dari produk ini oleh banyak pakar hanyalah bahwa mereka sebenarnya bukan yang mereka klaim. Ungkapan "hibrida" itu diciptakan beberapa tahun yang lalu oleh segmen pemasaran industri asuransi dalam upaya untuk memanfaatkan keberhasilan baru-baru ini pergerakan mobil hibrida. Tapi semua jenis anuitas dapat memberikan pertumbuhan dan pendapatan dalam beberapa mode, karena hampir semua produk anuitas variabel dan indeks hari ini hadir dengan pengendali pendapatan yang terjamin dan fitur lainnya yang memungkinkan investor mengunci arus pendapatan yang terjamin dan tetap menikmati beberapa bentuk kenaikan potensi. Meski begitu, anuitas hibrida masih bisa mengemas dua kontrak anuitas lengkap menjadi satu produk yang pada dasarnya bisa melakukan dua fungsi berbeda pada saat bersamaan. (99)> Jika Beli Anuitas Ketika Suku Bunga Rendah . Garis Dasar

Meskipun anuitas hibrida mewakili segmen industri anuitas yang paling cepat berkembang sejak Resesi Besar, nilai sebenarnya tetap tidak terbukti bagi banyak orang skeptis.Kemampuan mereka untuk menggabungkan dua produk lengkap menjadi satu kendaraan adalah titik penjualan terbesar mereka, namun juri masih berada di luar apakah mereka benar-benar mampu memberikan tingkat keuntungan yang tidak dapat diimbangi oleh sepupu tradisional mereka. Untuk informasi lebih lanjut tentang anuitas hibrida, kunjungi AnnuityFYI di www. annuityfyi com atau berkonsultasi dengan penasihat keuangan Anda. (Untuk lebih, lihat:

Anuitas dan Boomer Bayi: Pro dan Kontra .)