Membandingkan investor individu dengan investor institusi ibarat membandingkan apel dengan jeruk. Sementara setiap individu yang disurvei di jalan dapat mengklaim untuk bertindak secara independen dan membuat keputusan investasi saat ini berdasarkan rencana jangka panjang, jarang terlihat dalam praktik ini. Investor individu berbeda dari institusi di cakrawala investasi mereka, bagaimana mereka mendefinisikan risiko dan bagaimana mereka berperilaku dalam menanggapi perubahan dalam ekonomi dan pasar investasi. Ini tidak berarti bahwa investor individu kurang berhasil daripada perusahaan institusional yang berinvestasi - hanya saja gaya investasi mereka menghadirkan tantangan unik.

Jenis Investor
Banyak usaha telah dilakukan untuk mengkategorikan karakteristik investor individual; Model Bailard, Biehl dan Kaiser (BB & K) memberikan beberapa pertolongan. Pekerjaan mereka memelopori bidang apa yang sekarang disebut financial behavioral. (Penasaran dengan bagaimana emosi dan bias mempengaruhi pasar? Temukan beberapa khasiat yang berguna dalam Menghadapi Masalah Keuangan Perilaku dan Mengukur Kondisi Psikologis Pasar .

BB & K telah menetapkan tipe investor individual sebagai berikut:

Individualist:

• hati-hati, percaya diri dan sering melakukan pendekatan do-it-yourself Adventurer:
• volatile, entrepreneurial dan keinginan yang kuat Selebriti:
• pengikut mode investasi terbaru Guardian:
• sangat menentang risiko; pengawet kekayaan Panah Lurus:
• berbagi karakteristik dari semua hal di atas sama

Gambar 1, di bawah, menggambarkan usaha awal BB & K untuk menempatkan kelima individu ini ke dalam kuadran gaya.

Gambar 1

Sumber: Bailard, Biehl & Kaiser

Konsep kompartementalisasi investor individual telah ada sejak lama. Perencana dan penasehat keuangan secara teratur menyusun kuesioner panjang untuk mengumpulkan informasi guna mendapatkan strategi investasi yang sesuai untuk setiap klien. Sayangnya, keuangan perilaku memiliki beberapa area abu-abu.

Salah satu masalah yang tidak dapat diprediksi dalam bidang studi ini adalah bahwa sifat manusia berubah. Investor berevolusi sepanjang siklus investasi mereka, apakah itu dalam tahap akumulasi, konsolidasi, pembelanjaan atau pemberian hadiah mereka. Selain itu, investor dapat mengubah gaya investasi dari waktu ke waktu. Ini berarti bahwa sementara seorang investor dapat memulai sebagai wali, dia mungkin akan bergerak menuju menjadi anak panah lurus dan kemudian ke petualang tanpa menyadarinya. (Pelajari bagaimana cara mengatasi fase perjalanan investasi Anda di

The Seasons Of An Investor's Life dan Tahapan Pertumbuhan Industri . Risiko

Salah satu perbedaan terbesar antara investor institusional dan individual terletak pada bagaimana individu mendefinisikan risiko. Sementara investor institusional menentukan risiko secara kuantitatif, individu cenderung mendasarkan risiko hanya pada berapa banyak uang yang telah mereka lewatkan.Ini menambahkan perspektif kualitatif terhadap toleransi risiko dan menggerakkan keseluruhan kategori risiko menjadi kerugian. Di sisi lain, ketika seseorang menghasilkan sejumlah besar uang dalam periode waktu yang singkat, dia akan sering mengabaikan risiko atau volatilitas yang sama yang membuat keuntungan tersebut dalam portofolio. (Pelajari lebih lanjut tentang toleransi risiko di
Toleransi Risiko Hanya Menceritakan Setengah Cerita dan Mengenal Toleransi Resiko . Horison Waktu

Sebuah cakrawala investasi adalah jangka waktu di mana satu rencana untuk menginvestasikan atau seluruh siklus hidup portofolio investasi. Dengan sebuah institusi, cakrawala waktu investasi bisa tidak terbatas. Dalam hal rencana imbalan pasti atau endowmen, aset akan terus ditempatkan dan dibayarkan dari dana tersebut selama rencana tersebut berlaku.
Bagi individu, cakrawala waktu investasi adalah salah satu konsep yang paling disalahpahami. Ini dapat diartikan sebagai panjang waktu seseorang bekerja untuk perusahaan dengan aset di 401 (k) atau sebagai tanggal pensiun. Sebenarnya, cakrawala waktu seseorang lebih panjang. Paling tidak sepanjang rentang kehidupan individu yang diharapkan, dan mungkin lebih lama saat mempertimbangkan cakrawala estat seseorang. Misalnya, jika seorang investor mengumpulkan aset program pensiun selama tahun-tahun kerjanya dan membangun kekayaan untuk generasi berikutnya, maka cakrawala waktu untuk kekayaan totalnya harus sesuai dengan kepentingan pemanfaat real estatnya, sehingga memperluas cakrawala. (Untuk mempelajari lebih lanjut, baca
Memulai Rencana Perkebunan Anda dan Enam Perencanaan Perumahan Must-have . Kurangnya Pemahaman

Individu mungkin tidak berani keluar dari kenyamanan mereka zona ke daerah mereka tidak mengerti. Kurangnya keakraban ini dapat membuat investor individu menambahkan kelas aset yang dapat membantu meningkatkan imbal hasil secara keseluruhan atau mengurangi risiko. Seorang investor institusional memiliki keuntungan dari sumber informasi yang luas dan tingkat kecanggihan yang tinggi, sehingga tidak memungkinkan untuk menghindari area yang tidak mereka kenal. (Untuk bacaan lebih lanjut, lihat
Diversifikasi: Ini Semua Tentang (Aset) Kelas dan Alokasi Aset: Satu Keputusan untuk Memerintah Mereka Semua . Ketakutan dan Keserakahan

Katakan Ketakutan atau keserakahan itu tak terhindarkan adalah sebuah pernyataan yang meremehkan. Ketika berhadapan dengan reaksi manusia terhadap investasi, naluri alami setidaknya merasakan efek pasar bull atau pasar beruang. Informasi tentang keadaan pasar saat ini, baik atau buruk, hampir tak terhindarkan. CNN, CNBC, FNN, BNN dan bahkan NPR membanjiri gelombang udara dengan pembaruan pasar yang dapat menyebabkan individu bereaksi terhadap berita tersebut. (Untuk lebih lanjut tentang rasa takut dan keserakahan, lihatlah
Saat Takut Dan Keserakahan Mengambil alih dan Menguasai Mindtraps Perdagangan Anda .) Individu mungkin memiliki kesempatan untuk menjadi investor yang melanggar hukum dan menentang biji-bijian, namun sebagian besar akan sulit berinvestasi di kelas aset yang saat ini kehilangan nilai. Atau, mereka dapat dengan mudah menjadi mangsa sikap saya-juga dan melompat pada tren terbaru yang terus meningkat. Investor juga bisa jatuh ke dalam perangkap di mana kenangan jangka panjang yang menyakitkan menghalangi mereka untuk mengejar peluang bagus.Misalnya, sudah berapa kali Anda mendengar orang mengatakan bahwa mereka tidak akan pernah berinvestasi di kelas aset karena mereka atau seseorang yang mereka kenal sebelumnya kehilangan uang di sana?

Kesimpulan

Mengembangkan strategi investasi yang berhasil bagi investor perorangan (berlawanan dengan kebijakan) menghadirkan tantangan khusus. Meskipun ada upaya seperti model Bailard, Biehl & Kaiser untuk mengelompokkan investor individual, sulit untuk memprediksi sifat manusia. Investor individu juga berkembang sepanjang siklus hidup investasi mereka dan menjadi lebih canggih dan mungkin mengurangi risiko karena tingkat kekayaan mereka berubah dan pasar berfluktuasi. Memahami fitur unik dari investor individu dapat memandu penasihat profesional dan investor itu sendiri menuju keputusan investasi yang lebih menguntungkan.