Bagi banyak investor saham dan reksadana, kepemilikan rumah memberikan alternatif jalan investasi penting yang dapat mendiversifikasi keseluruhan portofolio mereka. Real estat terdiri dari satu dari dua kelas aset yang telah mengungguli inflasi dari waktu ke waktu. Namun, pemilik rumah menghadapi risiko yang sama dengan pemilik saham individu: jika nilai rumah mereka menurun, maka mereka bisa kalah besar.

Untungnya, investor memiliki metode alternatif untuk berpartisipasi dalam pasar real estat melalui dana sektor real estat. Artikel ini membahas risiko dan manfaat yang melekat pada dana real estat, serta beberapa pemenang dan pecundang dalam kategori ini.

SEE: Pengantar Sektor Reksa Dana

Apakah Dana Real Estat itu? Dana real estat adalah portofolio kepemilikan terdiversifikasi real estat yang terdiversifikasi secara profesional. Sebagian besar dana real estat berinvestasi di properti komersial, perusahaan atau sewa, meskipun terkadang mereka melakukan investasi perumahan. Jenis dana ini dapat berinvestasi di properti secara langsung, atau secara tidak langsung melalui trust investasi real estat (REITs). Seperti dana saham, dana real estat bisa berinvestasi di dalam negeri, luar negeri atau keduanya.

Kinerja Historis Dana real estat umumnya mengikuti ekonomi arus utama dalam hal kinerja; selama periode inflasi dan pertumbuhan ekonomi, real estat biasanya akan mencatat tingkat pengembalian yang kuat, sementara biasanya terjadi pada periode resesi. Sejak akhir 60an dan awal 70an, dana real estat telah mengungguli pasar saham dalam beberapa periode dan kinerjanya buruk pada orang lain. Sektor real estat melewati periode ekspansi dan kontraksi, sama seperti semua sektor ekonomi lainnya.

Mengapa Berinvestasi dalam Dana Real Estat?
Dana real estat memungkinkan investor kecil untuk berpartisipasi dalam keuntungan dari perusahaan real estat komersial berskala besar, seperti taman kantor perusahaan dan gedung pencakar langit. Mereka juga menyediakan reksa dana reksa dana biasa, seperti manajemen dan diversifikasi profesional. Karakteristik terakhir ini adalah kunci untuk dana ini, karena sebagian besar investor tidak memiliki basis aset yang memadai untuk berpartisipasi dalam real estat komersial secara langsung, tidak seperti saham, yang dapat dibeli sebagai saham individual dengan biaya yang jauh lebih masuk akal.

SEE: Rumah Pensiun Anda dengan IRA Real Estat yang Direkayasa Sendiri

Keuntungan dan Kerugian Dana Real Estat Meskipun dana real estat biasanya merupakan pertumbuhan atau pendapatan, investor umumnya dapat mengharapkan untuk menerima keduanya. pendapatan dividen dan keuntungan modal dari penjualan properti yang dihargai dalam portofolio. Untuk alasan ini, investor yang sadar akan pajak mungkin akan terkejut saat menerima distribusi keuntungan modal tahunan mereka.Investasi pada properti individu juga dapat menunda capital gain melalui peraturan khusus, dan dana yang berinvestasi di REITs juga dapat diuntungkan dari keuntungan pajak khusus.

Seperti semua dana sektor lainnya, dana real estat cenderung lebih tidak stabil daripada pertumbuhan berbasis pendapatan atau pendapatan yang lebih luas. Seperti halnya sektor lainnya, investor pada umumnya dapat berharap mendapat pukulan keras dalam dana ini saat pasar real estat ambruk, dan harus menyimpan perspektif jangka panjang saat mengalokasikan dana ke sektor ini.

Dana Investasi Real Estat Dana real estat menghadapi beberapa jenis risiko yang melekat pada sektor pasar ini. Risiko likuiditas, risiko pasar dan risiko suku bunga hanyalah beberapa faktor yang dapat mempengaruhi keuntungan atau kerugian yang diteruskan kepada investor.

• Likuiditas dan risiko pasar akan cenderung memiliki pengaruh yang lebih besar terhadap dana yang lebih berorientasi pada pertumbuhan, karena penjualan properti yang diapresiasi bergantung pada permintaan pasar.
• Sebaliknya, risiko tingkat bunga mempengaruhi jumlah pendapatan dividen yang dibayarkan oleh dana yang berorientasi pada pendapatan

Dana Real Estat Ritel: Pemenang dan Pecundang
Ada beragam reksa dana yang tersedia bagi investor yang melakukan investasi baik sebagian besar atau seluruhnya dalam real estat, namun seperti halnya dana di sektor atau kategori lain, beberapa telah tampil lebih baik daripada yang lain dari waktu ke waktu. Apalagi sejak tahun 2008 memang bukan pasar.

• CGM Realty Fund (CGMRX) pulih dengan baik sejak resesi di tahun 2009, tumbuh dari NAB rendah sekitar 12 dolar pada musim semi tahun 2009 menjadi sekitar 30 di tahun 2012.
• The Dryden Global Real Estate Sebuah Saham (PURAX) sejak awal mengembalikan harga NAV pada 2012 sekitar $ 20, sebuah peningkatan besar sejak kinerjanya di tahun 2009 di mana harganya sekitar $ 8.
• Morgan Stanley juga menawarkan penawaran kompetitif di arena real estat.
• Sebaliknya, Forward Select Income A (KIFAX) menyadari kerugian bersih mendekati -6. 00%.

The Bottom Line
Pasar real estat menawarkan peluang bagi investor pertumbuhan dan pendapatan yang mencari keuntungan jangka panjang di luar pasar saham. Dana sektor real estat memungkinkan investor kecil untuk berpartisipasi dalam usaha berskala besar yang biasanya jauh dari jangkauan. Investor harus memahami risiko dan penghargaan spesifik yang disajikan oleh dana sektor real estat, namun mereka yang bersedia bertahan dalam jangka panjang secara historis menuai keuntungan yang lebih tinggi dan pendapatan dividen yang kompetitif dari waktu ke waktu.