Perdebatan antara arsitektur berpemilik dan terbuka telah berlangsung selama beberapa dekade. Di industri smartphone, platform Google Android dibangun dari bawah ke atas untuk bekerja dengan hampir semua platform perangkat keras, sementara platform iOS Apple dirancang untuk beroperasi secara eksklusif pada perangkat keras iPhone miliknya. Google mungkin memiliki pangsa pasar yang lebih besar, namun Apple telah menghasilkan keuntungan yang jauh lebih banyak.

Banyak yang disebut penasehat robo - atau platform perangkat lunak penasihat keuangan otomatis - menghadapi debat serupa. Charles Schwab's Corp. (SCHW SCHWCharles Schwab Corp44, 65-0. 38% Dibuat dengan saham utama 4. 2. 6 ) Platform portofolio Cerdas memungkinkan investor mengakses beragam dana, termasuk dana dari pesaingnya, sementara platform Penasihat Personal Vanguard Group hanya menggunakan dana sendiri. Dengan munculnya penasehat robo, para ahli mengamati dengan seksama tempat investor memasukkan uang mereka. (Untuk informasi lebih lanjut, lihat: Layanan Penasihat Robo Baru Schwab Dijelaskan .)

Pada artikel ini, kita akan melihat beberapa masalah arsitektur terbuka yang terkait dengan penasehat robo dan bagaimana mengevaluasinya berdasarkan dinamika ini. (99)> Vanguard adalah penyedia reksadana terbesar dan penyedia pertukaran nilai tukar terbesar kedua kalinya. Penasihat Robo Terbaik untuk Penasihat Keuangan? )

dana (ETF) di dunia, dengan sekitar $ 3 triliun aset yang dikelola. Dengan berbagai indeks ETF berbiaya rendah, bisnis Penasihat Pribadi perusahaan memiliki sedikit alasan untuk melihat ke penyedia lain untuk memberikan manfaat tambahan bagi kliennya. (Untuk lebih, lihat:

Penasihat Robo dan Sentuhan Manusia: Lebih Baik Bersama? ) Sebaliknya, Charles Schwab memiliki kira-kira setengah aset Vanguard yang dikelola dan dijadikan namanya dalam bisnis broker diskon. ETF perusahaan mungkin sangat kompetitif - bersama dengan portofolio ETF Vanguard - namun tidak memiliki kedalaman yang tersedia melalui Vanguard. Akibatnya, perusahaan mungkin memiliki lebih banyak alasan untuk memasukkan dana pihak ketiga.

Secara umum, investor harus mencari penasehat robo yang mendukung keragaman dana yang lebih besar, walaupun penting untuk mempertimbangkan efisiensi biaya, likuiditas, dan pelacakan indeks yang terkait dengan dana yang akhirnya akan digunakan. (Untuk lebih, lihat:

Siapa yang Memenangkan Dengan Penasihat Robo?

)

Transparansi, Di Atas Semua

Platform Penasihat Personal Vanguard memiliki potensi konflik yang sangat kecil, karena hanya menggunakan ETF berbiaya rendah sendiri. Selain itu, perusahaan menyediakan struktur biaya tetap, mengenakan biaya pengelolaan di atas proporsinya. Banyak investor menghargai tingkat transparansi ini, di mana mereka tahu persis di mana mereka dikenai biaya, dan berapa biaya untuk layanan tersebut.(Untuk yang lebih, lihat:

Penasihat Robo Terbaik?

) Platform Portofolio Cerdas Charles Schwab berbeda karena ada potensi konflik kepentingan antara menggunakan dana sendiri dan dana pihak ketiga. Selain itu, kompensasi perusahaan berasal dari menginvestasikan kembali alokasi kas dan menerima pembayaran dari pihak ketiga yang digunakannya untuk melakukan perdagangan atau investasi. Dalam banyak hal, biaya ini sedikit lebih tidak dapat diprediksi dan buram bagi investor. Secara umum, investor harus mencoba dan menghindari konflik kepentingan yang mendukung struktur biaya transparan untuk menghindari masalah. Jenis biaya yang paling mudah untuk dianalisis adalah yang dibebankan di atas dana, karena dapat dihitung dengan cepat. (Untuk lebih lanjut, lihat:

Apa yang Berikutnya untuk Ruang Penasihat Robo?

) Potensi Konflik Kepentingan Banyak penasihat robo lainnya, seperti Wealthfront, menghadapi masalah yang berbeda, karena mereka bebas memanfaatkan penyedia pihak ketiga. Sementara konflik kepentingan mungkin tidak lagi menjadi masalah, beberapa penasehat robo ini berpegang pada penyedia dana tunggal, sementara yang lain berusaha memasukkan sebanyak mungkin opsi. Dinamika ini berarti bahwa debat arsitektur terbuka masih berlaku sama banyaknya dengan mereka.

Sering kali, penasihat robo hanya memilih penyedia biaya terendah. Wealthfront, misalnya, mencatat di FAQnya: "Kami secara teratur memeriksa lansekap ETF dan memberi peringkat ETF di setiap kelas aset dengan menggunakan kriteria obyektif yang dijelaskan dalam FAQ di bawah ini berjudul 'Bagaimana Anda memilih ETF? 'Vanguard ETFs sering keluar di atas. Kami tidak menerima kompensasi untuk merekomendasikan produk Vanguard atau ETF lainnya. "Secara umum, investor harus mencari penasehat robo yang memiliki kebijakan terbuka yang bertujuan untuk mengamankan kesepakatan terbaik bagi investor mereka. .

The Bottom Line

Penasihat Robo telah menjadi cara yang populer bagi investor perorangan untuk mengakses aset berkualitas kelembagaan yang dikelola berdasarkan prinsip-prinsip Modern Portfolio Theory. Bagi investor, program ini dapat menurunkan biaya dan berpotensi meningkatkan imbal hasil jangka panjang. Bagi penasehat, bermitra dengan penasihat robo yang tepat dapat menciptakan jaringan pipa klien potensial yang membutuhkan saran lebih komprehensif. Entah partai harus berhati-hati saat mempertimbangkan potensi benturan kepentingan. Secara umum, ada baiknya Anda meneliti kebijakan robo-advisor sebelum melakukan modal apa pun untuk memastikan bahwa kepentingan terbaik Anda ada di hati. (Untuk bacaan terkait, lihat: Bagaimana Penasihat Keuangan Dapat Menyesuaikan diri dengan penasihat Robo )