Pasar valuta asing sangat besar (kira-kira $ 4 triliun dalam omset harian per April 2010) dan terdiri dari bank-bank besar, dana dan investor dengan investasi besar dalam personil dan teknologi. Kelihatannya aneh kalau berpikir bahwa akan ada semacam musiman - ini harus segera dijauhi hampir secepat itu menjadi jelas.
LIHAT: Pengantar Perdagangan Mata Uang

Namun, tampaknya dolar U. S. memiliki keteraturan musiman tertentu terhadap pola perdagangannya. Mengapa dolar memiliki jenis musiman dalam perdagangannya, dan apakah ini sesuatu yang dapat dilihat investor sebagai peluang perdagangan?

Kasus untuk Musiman Jika seorang investor memeriksa sejarah jangka panjang pola perdagangan dolar AS, dia akan melihat bahwa dolar seringkali lebih kuat pada paruh pertama tahun ini, dengan tingkat tertinggi dalam musim semi atau awal musim panas dan terendah di musim gugur sampai akhir. Pola-pola ini muncul di U. S. dollar-euro, USD / British pound, USD / yen dan USD / Swiss franc pasang dari tahun ke tahun - tidak setiap tahun, namun lebih sering daripada kesempatan acak yang sepertinya disarankan. (Untuk pembacaan yang terkait, lihat Menggunakan Korelasi Mata Uang Untuk Keunggulan Anda. )

Melihat lebih spesifik lagi, Januari sering merupakan bulan flat-to-up, sementara bulan September sering negatif untuk dolar, negatif untuk saham dan positif untuk emas. Data bulan September ini tidak selalu benar secara universal, meskipun - dolar cenderung jauh lebih lemah terhadap franc Swiss dan yen Jepang, misalnya, dibandingkan dengan euro.

Perlu dicatat juga bahwa tren musiman ini bisa lemah. Dalam banyak kasus, turun ke "60/40" kerusakan bukan 80/20 - yaitu, tren bertahan di sekitar 60% kasus. Pada tahun 2011, misalnya, hampir terjadi pembalikan total dari tren umum ini. Selain itu, tren bulanan atau musiman ini tidak sering terjadi pada tahun yang sama - dengan kata lain, Maret atau Mei mungkin mengikuti pola tradisional, namun pada bulan September tahun yang sama mungkin tidak.

Ini juga layak untuk membahas musim dan keacakan. Tanpa membahas disertasi statistik yang panjang, tren musiman ini tidak menunjukkan nilai p "yang sangat rendah. Ini berarti bahwa investor tidak dapat secara meyakinkan menyatakan bahwa efek ini nyata dan bukan hanya anomali acak. Randomness adalah masalah nyata dalam tren-berikut karena banyak "tren" yang seharusnya sama sekali bukan tren dan bukan artefak data.

Apa artinya bagi investor forex? Ini berarti bahwa hubungan musiman ini tidak dapat dipercaya sepenuhnya. Pola-pola ini terulang kembali cukup sering sehingga layak untuk dieksplorasi, namun metode ini tidak dapat divalidasi dengan metode statistik. Oleh karena itu, investor yang cerdas harus mengambil sikap "kepercayaan, tapi pastikan" - pertimbangkan untuk mencoba memainkan musiman dolar, namun lakukan hanya dengan strategi mitigasi kerugian yang hati-hati.(Mengungkap perilaku yang dapat diprediksi dari beberapa mata uang sepanjang tahun kalender Untuk melihat lebih banyak, lihat Tren Musiman di Pasar Forex )

Alasan untuk Musiman Meminjam sedikit dukungan pada gagasan bahwa musim adalah nyata adalah bahwa tampaknya ada beberapa penjelasan yang masuk akal mengapa musim tersebut dapat terjadi.

Lihatlah pola perdagangan awal tahun. Ini adalah saat di mana investor telah memulangkan uang pada akhir tahun (menyebabkan dolar melemah) dan kemudian melihat kembali posisi di Tahun Baru. Seiring dengan hal yang sama, tidak jarang investor melihat tata rias jendela akhir tahun (membeli posisi yang berhasil di dekat akhir periode untuk memberi gambaran tentang portofolio yang tepat). Di awal tahun juga merupakan waktu di mana investor memulai strategi perdagangan setahun penuh dengan harapan dan volume dapat mencerminkan pergerakan ini.

Musim semi musim gugur mungkin juga memiliki beberapa penjelasan untuk mendukung mereka. Jepang, Kanada, dan Inggris semua melewati anggaran mereka di musim semi, dengan sebagian besar suara pada bulan April atau Mei. Dengan Amerika Serikat, tahun fiskal dimulai pada bulan Oktober, namun perselisihan anggaran sering terjadi sepanjang musim semi. Pada saat yang sama, U. S. penerimaan pajak biasanya tertinggi pada bulan April dan kebutuhan pendanaan adalah yang terendah. Ini telah lama memiliki pengaruh pada pasar obligasi dan obligasi berjangka, dan sepertinya tidak seperti lompatan besar untuk menunjukkan bahwa hal itu juga dapat meluas ke pasar mata uang.

Pola Perdagangan Historis untuk diperdagangkan pada metode terbaik untuk dicari adalah Efek Forex Januari. Ini adalah kecenderungan historis bagi dolar U. S. untuk mencapai level tertinggi setengah tahun atau rendah selama bulan Januari, yang akhirnya menjadi tinggi atau rendah absolut. Misalnya, tinggi atau rendah tahunan telah dibuat di USDCHF di lebih dari 50% tahun ini karena mata uang menjadi mengambang. Untuk memanfaatkan ini, awasi untuk melihat apakah USD atau CHF telah menghargai atau disusutkan pada bulan Januari dan kemudian mengambil sisi lain.

Pasangan mata uang lain dengan USD untuk melihat pada bulan Juli 2012 adalah USD / JPY. Dari tahun 2000 sampai 2009, USD / JPY telah berakhir pada bulan yang lebih tinggi daripada saat memulai. Mungkin layak akan lama.

Gambar 1 - Sumber: GFT Dealbook

Pasangan mata uang terakhir yang akan kita lihat dengan USD, adalah EURUSD. Telah terjadi perubahan rata-rata pasangan mata uang ini sekitar 17% selama 16 tahun terakhir. Jika level tertinggi 4 Januari 2012 di 1.3073 bertahan, ini akan menyarankan penurunan ke 1. 0851. Namun penting untuk dicatat bahwa pasar melakukan hal-hal liar sehingga para pedagang harus waspada saat menjalankan strategi trading ini. Anda dapat melihat aktivitas harga sebelumnya di tabel berikut ini:

Gambar 2 - Sumber: GFT Dealbook

Garis Dasar Apakah ada musiman yang dapat diperdagangkan ke dolar U. S.? Eyeballing grafik menunjukkan bahwa ada kemungkinan besar - tidak hadir dengan keteraturan mekanis, tapi tampaknya lebih sering terjadi daripada tidak. Namun, data numerik menunjukkan bahwa investor setidaknya harus memikirkannya sedikit lebih jauh.Dari perspektif statistik, sebenarnya tidak banyak titik data untuk pasangan perdagangan mata uang post-Bretton Woods. Beberapa bahwa dengan apa yang tampaknya menjadi tren musiman yang lemah dan semua pembicaraan tentang musiman dalam dolar mungkin salah membaca data acak dan menemukan pola di mana tidak ada yang benar-benar ada. (Untuk pembacaan yang terkait, lihat Memanfaatkan Efek Musiman. )

Jadi, apa yang investor atau trader lakukan? Sulit untuk mengabaikan peluang menghasilkan uang, terutama ketika waktu siklus anggaran internasional dapat menawarkan beberapa logika mengapa dolar akan kuat atau lemah di berbagai titik. Demikian juga, walaupun kecenderungan September yang lemah untuk perdagangan ekuitas tidak masuk akal logis, banyak institusi lebih bersedia menjual pada tanda awal masalah daripada pada bulan Maret nanti.

Pedagang tidak boleh mendasarkan strategi trading forex mereka secara keseluruhan untuk mengeksploitasi musiman - sinyal terlalu lemah. Konon, 60/40 nampaknya seperti anomali yang bisa dimanfaatkan secara menguntungkan. Tampaknya investor dapat menggunakan strategi mitigasi kerugian untuk memanfaatkan tren ini sekaligus juga membatasi potensi kerugian jika ternyata merupakan tahun "off year" untuk permainan musiman tertentu. Dengan kata lain, bersedia dan terbuka terhadap kemungkinan bermain tren musiman dalam dolar, tapi rela menarik steker saat kenyataan berjalan ke arah yang berbeda.